中信建投：Risco externo controlado, foco nas três principais linhas de ciclo de mercado: setor de capacidade de IA, carvão e química do carvão

Citic Construction Investment Securities considera que as negociações entre os EUA e o Irã atualmente estão presas em um impasse de repetições, com a volatilidade dos preços do petróleo aumentando e voltando a superar os 105 dólares. Embora isso possa constituir um fator de perturbação contínua no mercado, o risco de descontrole e deterioração severa da situação é relativamente limitado, ao mesmo tempo que o mercado de Ações na China também se tornou mais insensível ao pânico geopolítico. O desempenho do setor de capacidade de cálculo de IA apresentou alguma perturbação, mas, de forma horizontal, ainda pertence a uma direção de alta prosperidade escassa. O desempenho do mercado após a entrega dos relatórios financeiros também reflete as características de transição da indústria de capacidade de cálculo de IA do estágio de “conceito temático” para o estágio de “cumprimento de desempenho”. Em um ambiente de escassez de prosperidade, o capital do mercado tende a se concentrar em setores de alta prosperidade. Em geral, o mercado atual está em uma janela crítica de validação de prosperidade, com foco em três linhas principais de lógica: setor de capacidade de cálculo de IA, setores de energia segura como carvão e produtos químicos de carvão, e manufatura intermediária, especialmente o setor de novas energias. Setores de atenção principal: capacidade de cálculo de IA (semicondutores, comunicação óptica, etc.), produção de petróleo e gás, carvão, produtos químicos de carvão, equipamentos elétricos, equipamentos mecânicos, etc.