Histórico de superação: o volume de opções do IBIT ultrapassa pela primeira vez o da Deribit, acelerando as apostas institucionais na alta do BTC

O volume de contratos em aberto de opções do ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), subiu para cerca de 27,61 bilhões de dólares, ultrapassando pela primeira vez os 26,9 bilhões de dólares da plataforma de derivativos de criptomoedas Deribit.
A estrutura de mercado apresenta mudanças evidentes:

As opções de compra do IBIT apostam principalmente numa subida do BTC para cerca de 109.709 dólares (um aumento de aproximadamente 41% em relação ao preço atual)

O mercado da Deribit concentra uma expectativa de cerca de 106.000 dólares

O tempo médio até o vencimento das opções do IBIT é aproximadamente dois meses mais longo do que o da Deribit

Do ponto de vista estrutural, isso representa um sinal-chave:
Os fundos de mercados regulamentados nos Estados Unidos preferem uma abordagem de “longo prazo + tendência de alta”, em vez de negociações de curto prazo.
Isso não é apenas uma questão de volume, mas uma mudança na estrutura dos participantes do mercado — os fundos tradicionais estão se tornando uma força importante na formação das expectativas de preço.
No mercado de criptomoedas, o que realmente importa não é a volatilidade em si, mas quem está definindo o preço futuro.
Quando o capital de longo prazo começa a precificar o futuro, a importância do ruído de curto prazo será gradualmente reduzida.