Nos últimos dias, a maior sensação ao observar o mercado ainda é o velho problema: se as taxas de juros não afrouxarem, a disposição para assumir riscos será difícil de realmente surgir. Em suma, aquela frase macro de "ainda precisamos ver os dados" acaba sendo interpretada aqui como uma preferência maior por manter dinheiro em caixa, reduzir a alavancagem, e a posição precisa ser ajustada para baixo, caso contrário, quando a volatilidade chegar, é fácil acabar se prejudicando.

Minha abordagem atual é bastante monótona: primeiro estabelecer um orçamento de risco, depois fazer pequenos reequilíbrios dentro de intervalos, vendendo um pouco quando sobe, comprando um pouco quando cai, sem esperar acertar na direção de uma só vez. As ferramentas de dados e etiquetas na cadeia recentemente também têm sido criticadas por serem atrasadas e por poderem induzir ao erro, então eu as uso apenas como referência, não como prova definitiva… de qualquer forma, no final, a disciplina na gestão de posições é o que salva.