Acabei de perceber que o mercado em alta está enfrentando vários pontos críticos. O Bitcoin está agora por volta de 77.65 mil dólares, mas na realidade o mercado está em pânico, pois dados do mercado de opções indicam que investidores institucionais estão comprando proteção contra a queda, pagando até 10% mais do que o normal. Este é um sinal de que eles temem que o mercado possa cair forte.

O que é interessante é que a Glassnode revelou que mais de 43% dos investidores ainda estão presos e vendem toda vez que o preço se recupera. Ao mesmo tempo, os mineradores de Bitcoin enfrentam custos crescentes, com o índice Hashprice caindo para 30 dólares, levando-os a focar em projetos de IA em vez disso, o que faz o mercado em alta perder suporte desse grupo.

Outro ponto que acompanha é a estratégia de acumulação de Bitcoin com custo médio de cerca de 76.000 dólares, que se tornou uma resistência importante. Se essa resistência for superada, o impulso de compra pode retornar, mas no curto prazo, a pressão de investidores buscando retorno e mineradores desanimados ainda atrasam o mercado.

Do ponto de vista político, uma notícia positiva é que Donald Trump está preparando a indicação de Kevin Warsh como novo presidente do Fed, substituindo Jerome Powell. Warsh é um forte apoiador do Bitcoin, vendo-o como uma nova forma de ouro. Se passar pela votação, a política monetária dos EUA pode se abrir mais para ativos digitais, um sinal de alta histórica para o mercado em alta.

Por outro lado, há problemas do lado das empresas de ativos digitais, que estão enfrentando uma crise. Os investimentos estão caindo para 555 milhões de dólares por mês, o menor desde outubro de 2024. Parece que a era de simplesmente comprar e manter acabou. Essas empresas precisam encontrar formas de gerar receita com staking ou empréstimos DeFi para escapar da desaceleração.

Uma notícia a observar é que o Morgan Stanley está levando a sério o mercado de ETFs de Bitcoin, entrando com um pedido na SEC para criar o Morgan Stanley Bitcoin Trust, com BNY Mellon e Coinbase cuidando da gestão. Na semana passada, o fluxo de entrada em ETFs de Bitcoin atingiu 683 milhões de dólares. Essas instituições de ponta estão sinalizando que o mercado em alta ainda tem espaço para crescer. O Bitcoin já confirmou seu status como um ativo mainstream.

O índice de Medo e Ganância hoje está em 22, indicando que há bastante medo, mas isso pode ser uma oportunidade para quem acredita no mercado em alta de longo prazo. Tudo depende de o mercado conseguir ultrapassar a resistência de 76.000.