Quebrando recordes! Ultrapassar o Japão é apenas o começo

Pergunta à IA · Diante da disparidade de lucros, como as marcas chinesas podem passar de liderança em escala para liderança abrangente?

Recentemente, o “Nikkei” citou dados de fabricantes de automóveis e resultados de pesquisa da McKinsey & Company: até 2025, as vendas acumuladas globais de fabricantes chineses de automóveis chegarão a quase 27 milhões de unidades (incluindo BYD, Geely, Chery, SAIC e outras marcas chinesas), enquanto as fabricantes japonesas venderão cerca de 25 milhões de unidades. Pela primeira vez, a China ocupa o primeiro lugar em vendas globais, enquanto o Japão cai para a segunda posição pela primeira vez desde 2000.

Esta não é a primeira vez que a China reescreve o cenário da indústria automotiva global. Já em 2023, a China superou o Japão, tornando-se o maior exportador de automóveis do mundo. Impulsionada pela onda de eletrificação e digitalização, a indústria automotiva chinesa mais uma vez ultrapassou as potências tradicionais em escala.

Diante da mudança de liderança no “campeonato de vendas” global, alguns usuários fizeram uma analogia: é como se a Nokia testemunhasse a ascensão da Apple, ou a Kodak visse a chegada da era digital — uma troca de eras antiga por nova já está em andamento.

De fato, a liderança em escala

Hoje, a indústria automotiva chinesa construiu uma vantagem de escala em estrutura de exportação, base doméstica e configuração global.

No aspecto de exportação, até 2025, as exportações de automóveis chineses atingiram 7,098 milhões de unidades, um aumento de 21,1% em relação ao ano anterior, mantendo-se como líder mundial. Diferentemente de 2023, quando se tornou pela primeira vez o maior exportador, em 2025 a exportação de automóveis chineses passou por uma transformação qualitativa. A proporção de veículos de nova energia de alto valor agregado aumentou significativamente, e mais importante, as fabricantes chinesas começaram a estabelecer “fábricas no exterior + cadeias de suprimentos” na Tailândia, Brasil, Hungria e outros países, indicando que as exportações evoluíram de simples comércio de mercadorias para uma saída de capacidade produtiva e padrões.

Dados da Associação Chinesa de Indústria Automotiva mostram que, em 2025, as vendas de automóveis na China atingiram 34,4 milhões de unidades, um aumento de 9,4% em relação ao ano anterior, mantendo-se na liderança global pelo 17º ano consecutivo. A enorme escala de mercado não só oferece espaço de crescimento às fabricantes, mas também serve como campo de testes para inovação tecnológica e otimização de produtos. Entre elas, as vendas de veículos de marcas chinesas de passageiros chegaram a 20,94 milhões, um crescimento de 16,5%, representando quase 70% do mercado, rompendo o domínio de marcas conjuntas por muito tempo.

O secretário-geral da Associação de Concessionárias de Veículos, Cui Dongshu, afirmou que, em 2025, a participação de mercado das vendas de automóveis chineses no mundo atingiu 35,6%, um aumento de 1,4 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Entre as 20 maiores fabricantes globais, há 6 fabricantes chinesas, superando as 5 japonesas. BYD, SAIC e Geely estão entre as dez primeiras, enquanto Chery, Changan e Great Wall também entraram na disputa, formando uma estrutura de competição global em níveis.

Em contraste, as fabricantes japonesas enfrentam uma contração de escala. Em 2025, entre as sete principais fabricantes de veículos de passageiros do Japão, a Honda teve uma queda de 7,5% nas vendas; a Nissan, pela primeira vez desde 2004, saiu do top 10 global, mesmo a Toyota mantendo a liderança com 11,32 milhões de unidades vendidas, embora com crescimento fraco. A fatia de mercado japonesa na China foi comprimida, e os mercados tradicionais na América do Norte e Sudeste Asiático também sofreram “ataques de redução de dimensão” por marcas chinesas com maior digitalização e melhor relação custo-benefício, provocando uma mudança fundamental no equilíbrio da indústria automotiva global.

A vantagem de escala da China na indústria automotiva continua a se consolidar. Em 1º de abril, várias fabricantes chinesas divulgaram seus resultados de vendas do primeiro trimestre de 2026, com desempenho geral impressionante. Entre elas, a Geely vendeu 709,4 mil unidades no trimestre, conquistando o primeiro lugar em vendas de marcas chinesas; as novas forças de fabricação também cresceram rapidamente: Leapmotor vendeu 110,2 mil unidades, um aumento de 25,82%; NIO entregou 83,5 mil veículos, um crescimento expressivo de 98,3%.

O contínuo avanço das novas energias chinesas

Particularmente notável é o crescimento das novas energias na China, que tem impulsionado significativamente toda a indústria.

Em 2025, a produção e venda de veículos de nova energia na China atingiram recordes, totalizando 16,49 milhões de unidades, um aumento de 28,2% em relação ao ano anterior, mantendo a liderança global pelo 11º ano consecutivo.

No último ano, os veículos de nova energia também se tornaram o principal motor do crescimento das exportações, com um total de 2,615 milhões de unidades exportadas, um aumento de 103,7% em relação ao ano anterior, representando quase 40% do total de exportações. Entre as principais empresas, destaque para Chery, que liderou com 1,344 milhões de unidades exportadas, seguida por BYD e SAIC.

O mercado de novas energias na China é altamente dinâmico, com novas tecnologias e produtos surgindo constantemente. No início de 2026, várias novidades foram lançadas, como o Lynk & Co 08 EM-P, o Xiaopeng P7 2026 e o BYD Seal 07 EV, abrangendo veículos híbridos plug-in, totalmente elétricos e com extensão de alcance, entre outros.

Simultaneamente, avanços tecnológicos também estão ocorrendo de forma intensa: na condução inteligente, a XPeng lançou a segunda geração do sistema VLA (modelo de linguagem visual e ação), que demonstra capacidades de condução inteligente em todos os cenários; na área de baterias sólidas, a Chery desenvolveu a bateria de estado sólido Rhino, com densidade de energia de 400 Wh/kg, com meta de 600 Wh/kg, podendo alcançar mais de 1500 km de autonomia futura, com previsão de estreia no modelo Exeed ES8 em 2027.

No que diz respeito ao ecossistema industrial, a China já estabeleceu a maior cadeia de produção de veículos de nova energia do mundo, desde a mineração de lítio e materiais de bateria, passando por células de energia, motores e controladores, até a fabricação de veículos completos e infraestrutura de carregamento, garantindo autonomia e controle total em toda a cadeia, apoiando o desenvolvimento em escala. Dados do Ministério de Energia indicam que, até o final de fevereiro de 2026, o número total de pontos de carregamento de veículos elétricos no país atingiu 21,01 milhões, um aumento de 47,8%. A China construiu a maior rede de carregamento de veículos elétricos do mundo, suportando a demanda de mais de 40 milhões de veículos de nova energia.

A mudança nas demandas dos consumidores também reforça a posição das marcas chinesas de novas energias. Cui Dongshu afirmou que, atualmente, os consumidores estão mais focados na relação custo-benefício, na experiência de uso e nos serviços ao longo de todo o ciclo de vida do produto, do que apenas no preço. As fabricantes chinesas perceberam essa mudança com agilidade, otimizando continuamente autonomia, velocidade de carregamento, configurações inteligentes e serviços pós-venda, elevando sua competitividade.

Liderança em escala, mas a necessidade de liderança abrangente

Em 2025, a superação das vendas globais das fabricantes chinesas em relação ao Japão é um marco importante na reconfiguração do cenário da indústria automotiva mundial, além de um marco no desenvolvimento da indústria chinesa de veículos. Contudo, também é importante reconhecer que, em termos de lucratividade, valor de marca e operação global, as fabricantes chinesas ainda têm um gap em relação a gigantes como Toyota e Volkswagen.

Nos três primeiros trimestres de 2026, a Toyota vendeu cerca de 7,302 milhões de unidades globalmente, com lucro operacional de aproximadamente 3,2 trilhões de ienes, mesmo com uma queda de 26,1% no lucro líquido em relação ao ano anterior, seu lucro por veículo em 2025 ainda foi de cerca de 17 mil yuans. Em contrapartida, as principais fabricantes chinesas, como BYD, têm um lucro líquido por veículo de cerca de 6.900 yuans, e Geely cerca de 4.770 yuans, enquanto a Toyota registra cerca de 2,5 a 3,6 vezes mais.

Dados do IBGE mostram que, em 2025, o setor automotivo chinês gerou receita de 11,18 trilhões de yuans, um crescimento de 7,1%, com lucro de apenas 461 bilhões de yuans, um aumento de apenas 0,6%. A margem de lucro de 4,1% quase foi cortada pela metade em relação aos 7,8% de 2017, refletindo a pressão de custos e a competição acirrada.

Por trás dessa disparidade, há múltiplos fatores: na estrutura de produtos, as marcas japonesas focam no mercado de médio e alto padrão, com forte capacidade de precificação, enquanto as chinesas ainda têm espaço para avançar na alta gama, e a guerra de preços reduz as margens; no controle de custos, as japonesas, com produção enxuta e cadeias de suprimentos globais, mantêm custos baixos; na operação global, as japonesas, com décadas de presença, possuem negócios internacionais rentáveis, enquanto as chinesas ainda investem pesadamente na construção de fábricas e canais no exterior, com retorno de curto prazo difícil.

Além disso, as fabricantes chinesas ainda dependem de fornecedores estrangeiros para tecnologias essenciais, como chips de alta precisão, equipamentos de fabricação avançada e materiais-chave, elevando custos e limitando lucros. Os altos investimentos em P&D, como os 63,4 bilhões de yuans de BYD em 2025 (crescimento de 17%), também representam um desafio de retorno de curto prazo.

A competição global no setor automotivo é multidimensional e complexa; alcançar o topo de vendas é apenas um novo ponto de partida. Para transformar-se de uma potência automotiva em uma potência de liderança, as marcas chinesas precisam reconhecer suas lacunas, fortalecer seus pontos fracos e realizar a transição de “liderança em escala” para “liderança abrangente”.