【Revisão da análise do Telegram】Como o mercado de ventiladores pode fixar o foco nas tendências? Veja o Telegram “escavadora” ao vivo sobre “equipamentos elétricos” Organize várias empresas com alta superior a 20%

【Resumo Interpretativo】

①A utilização de AIToken nacional atinge o topo global, o custo de eletricidade torna-se a lógica central de precificação da indústria de poder computacional! Antecipando a exploração dos principais ativos da cadeia industrial, três altas consecutivas fortes; ②A capacidade de cálculo “consome” eletricidade, os EUA investem 75 bilhões de dólares na expansão da rede de alta tensão! Analistas veem potencial de crescimento de longo prazo no setor de equipamentos elétricos (análise da empresa); ③Limite de alta! Beneficiando-se do surto global de poder de cálculo de IA, a escassez de equipamentos elétricos impulsiona a atenção para o crescimento do setor de transformadores voltados para exportação.

【Análise do Telegram】

Nesta semana, o mercado de Ações na China apresentou uma trajetória de alta, seguida de queda e posterior recuperação, com forte volatilidade e rápida troca de estilos, o índice de Xangai atingiu temporariamente 4197 pontos, marcando uma nova máxima do ciclo, encerrando a semana com leve queda. As principais linhas de mercado oscilaram rapidamente entre risco geopolítico e crescimento político, com mudança de estilo de resistência para ofensiva de crescimento, as expectativas das políticas do Congresso Nacional e as tendências industriais impulsionaram o núcleo, com movimentação de fundos evidente, maior volatilidade, mas oportunidades estruturais ativas.

A coluna “Análise do Telegram” acompanha de forma eficiente as mudanças do mercado, identificando os principais pontos de pesquisa e análise durante a volatilidade. Foca em três direções principais: políticas, empresas e fundos: monitorando o impacto de eventos como o “Projeto de expansão de transmissão de US$ 75 bilhões nos EUA” no setor de equipamentos de rede elétrica, além de interpretar continuamente as dinâmicas de empresas relevantes e a profundidade de entrada de fundos. Veja abaixo:

【1】A utilização de AIToken nacional atinge o topo global, o custo de eletricidade torna-se a lógica central de precificação da indústria de poder computacional! Antecipando a exploração dos principais ativos da cadeia industrial, três altas consecutivas fortes

De acordo com os dados mais recentes da maior plataforma de APIs de modelos de IA do mundo, OpenRouter, de 9 a 15 de fevereiro, o modelo chinês registrou um volume de chamadas de 4,12 trilhões de Tokens, superando pela primeira vez o modelo americano, com 2,94 trilhões de Tokens; posteriormente, de 16 a 22 de fevereiro, o volume semanal do modelo chinês subiu para 5,16 trilhões de Tokens, enquanto o modelo americano caiu para 2,7 trilhões, formando uma diferença de volume significativa.

Na classificação de volume de chamadas na plataforma, entre os cinco principais modelos, quatro são de fabricantes chineses — MiniMaxM2.5, KimiK2.5, GLM5 da Zhìpǔ e DeepSeekV3.2 — contribuindo com 85,7% do volume total dos cinco principais, evidenciando a vantagem concentrada dos modelos chineses no mercado de liderança. É importante notar que, segundo a estrutura de usuários do OpenRouter, desenvolvedores americanos representam 47,17%, enquanto os chineses apenas 6,01%. Neste contexto, os modelos chineses ainda superaram em volume de chamadas, confirmando sua atratividade no mercado global, que já ultrapassou a base de usuários domésticos, formando uma competitividade tecnológica e reconhecimento de mercado substanciais.

Este espaço usa os dados autoritativos da maior plataforma de APIs de modelos de IA do mundo, OpenRouter, para explorar profundamente a lógica industrial por trás do aumento da competitividade global dos modelos de IA chineses. Em 3 de março, às 23:03, a coluna consolidou opiniões de corretoras, revelando o valor profundo por trás dos dados:

Zhang Weihua, do Changjiang Securities, acredita que, devido à alta dependência de eletricidade na operação de centros de dados, o custo de eletricidade representa de 60% a 70% do custo operacional de grandes modelos de IA, portanto, Tokens podem ser considerados uma espécie de “derivado de eletricidade”.

Ele acrescenta que, considerando a expansão contínua de centros de dados na China, a atualização contínua de modelos nacionais e a demanda global crescente, a demanda por poder de cálculo nacional pode entrar em crescimento exponencial. Supondo que o volume anual de chamadas de grandes modelos nacionais atinja 1×10^5 trilhões de Tokens, com consumo de energia de 87,5 bilhões de kWh, representando cerca de 0,84% do consumo total de eletricidade do país em 2025. Como o país com o sistema de manufatura mais completo, enfrentando uma demanda elétrica enorme baseada na segunda indústria, especialmente na alta energia consumida, e com crescimento rápido na terceira indústria e na população, as explosões de novas demandas digitais muitas vezes são superestimadas pelo mercado de capitais a curto prazo, mas a contínua emergência de novas formas de demanda sustentará o crescimento estável da demanda elétrica de toda a sociedade chinesa. Este lançamento de Tokens para o exterior oferece uma oportunidade importante para reavaliar o valor de longo prazo e a competitividade global do sistema elétrico chinês.

O artigo menciona a Fuling Electricidade, uma plataforma listada sob a energia integrada da State Grid, que fornece energia principalmente na região de Fuling, Chongqing, adquirindo eletricidade de Chongqing Electric Power e Sichuan East Electric Power, oferecendo serviços de fornecimento e venda de energia às empresas locais.

Após a publicação, a Fuling Electricidade atingiu três altas consecutivas, com máxima de 18,65% em três dias.

【2】A capacidade de cálculo “consome” eletricidade, os EUA investem 75 bilhões de dólares na expansão da rede de alta tensão! Analistas veem potencial de crescimento de longo prazo no setor de equipamentos elétricos (análise da empresa)

Do ponto de vista do cenário energético global, os EUA implementaram um projeto de expansão de transmissão de 75 bilhões de dólares, construindo uma rede de alta tensão de 765 kV, marcando o maior projeto de energia elétrica da história americana, com maior capacidade de transmissão. Goldman Sachs afirmou que, de 2025 a 2030, os investimentos globais em redes de energia alcançarão US$ 12 trilhões, iniciando uma trilha épica.

A coluna “Análise do Telegram” já havia capturado e divulgado essa tendência em 4 de março às 09:00. Com uma compreensão profunda do ciclo industrial e uma sensibilidade aguçada, a coluna identificou rapidamente a linha principal e desvendou a lógica, oferecendo pesquisa prospectiva de valor profissional:

1. Investimento global em IA impulsiona aumento na demanda por energia elétrica de AIDC

Segundo dados da IEA, em 2024, o consumo de energia de centros de dados globais atingirá 415 TWh, prevendo-se aumento para 945 TWh em 2030, com crescimento anual de 15%. EUA e China responderão por 80% da demanda global, com os EUA aumentando o consumo em 240 TWh (+130%) de 2024 a 2030, e a China em 175 TWh (+170%). A expansão do poder de cálculo de IA impulsiona diretamente o consumo de energia de centros de dados, sendo o principal motor do crescimento na infraestrutura elétrica.

2. Escassez de energia e pressão de aumento de preços nos EUA

Guotai-Haitong Securities aponta que, em 2023, o consumo de energia de centros de dados nos EUA representou 4,4% da energia total do país, prevendo-se aumento para 6,7%-12% até 2028. A escassez de energia aumenta o risco de apagões, elevando os preços de capacidade. Politicamente, o governo dos EUA exige que empresas de tecnologia construam suas próprias usinas, e operadores da rede PJM obrigam novos usuários a construir geração ou limitar o consumo, confirmando a tensão na oferta de energia.

3. Modelos de infraestrutura de energia de AIDC no exterior e tendências de atualização de distribuição

Zhonghang Securities acredita que, no exterior, o modelo de implantação rápida de AIDC tende a usar “autogeração” (BYOG), preferindo equipamentos como turbinas a gás e SOFC. Como sistema de distribuição, a atualização de sistemas de energia de alta tensão (HVDC) e SST visa estabilizar o fornecimento, reduzir perdas e diminuir o impacto de picos de consumo de chips de cálculo, atendendo às demandas de alta densidade de poder de cálculo.

O artigo também menciona as empresas Sifang Co., Ltd. e Haituo Optoelectronics, que apresentam forte impulso de alta no setor de equipamentos elétricos, com máximas de 23,55% e 25,75% até 6 de março.

【3】Limite de alta! Beneficiando-se do surto global de poder de cálculo de IA, a escassez de equipamentos elétricos impulsiona a atenção para o crescimento do setor de transformadores voltados para exportação

O setor de equipamentos elétricos está em alta, com cobertura contínua de empresas relevantes. Em 3 de março, a coluna acompanhou em tempo real as informações do Interactive Easy, identificando rapidamente o crescimento do setor de transformadores para exportação — Jiangsu Huachen, e aprofundando a análise dos destaques das empresas, oferecendo referências valiosas aos investidores. A análise das informações no Interactive Easy destacou:

【Expansão de exportação estável】 Jiangsu Huachen continua exportando transformadores de potência, incluindo modelos combinados e imersos em óleo, com pedidos internacionais de até 230 kV em 2025, ampliando certificações no mercado norte-americano.

【Expansão de capacidade impulsiona crescimento】 A primeira fase da base de energia renovável será operacional em outubro de 2025, com receita anual prevista de 2 bilhões de yuans após plena produção; produtos abrangem Sudeste Asiático, Oriente Médio, Europa, África e Américas, com cooperação com fabricantes na Espanha.

【Inovação tecnológica em andamento】 Parceria com a Universidade de Xi’an para desenvolver transformadores de estado sólido, com protótipos previstos para o primeiro semestre de 2026, potencializando novas oportunidades de crescimento.

Em 6 de março, Jiangsu Huachen atingiu limite de alta.

Sem mais delongas! Assine a coluna em tempo para obter análises profissionais do mercado, interpretar o telegrama de valor, acompanhar tendências, identificar temas futuros e descobrir mais informações valiosas até 2025!

A estrutura e horários de publicação são os seguintes:

“Análise do Telegram”: de 8h às 23h, atualizações de 6 a 12 itens em tempo real, incluindo: 1. Interpretação de políticas principais; 2. Eventos emergentes importantes; 3. Investimentos em temas industriais; 4. Oportunidades de movimentos de mercado; 5. Exploração de dados e informações.

“Interação Easy de Pontuação”: às 8h25, uma atualização diária com 5-10 respostas selecionadas de milhares de comentários, com comentários breves.

“Lista de Instituições e Líderes”: às 19h30, uma atualização diária com informações de compra e venda de instituições, destacando 2-3 empresas de interesse.

“Acompanhamento de Carteiras de Gestores”: às terças e quintas, das 11h30 às 13h, uma atualização com foco nas posições de gestores de fundos renomados.

“Previsões de Resultados Anuais”: atualizações diárias à noite, interpretando os resultados das empresas listadas e destacando boas oportunidades.

“Análise de Movimentos”: lançada de forma não periódica, monitorando movimentos de setores e ações em tempo real, com análises rápidas.

“Destaque para Líderes do Setor”: duas atualizações semanais às segundas, quartas ou sextas, entre 11h30 e 13h, analisando tendências de setores e líderes do mercado.