MiCAR está a permitir que bancos alemães explorem ativos criptográficos

Abaixo está um artigo sobre as regulamentações MiCA na Europa por Benedikt Rütter, Diretor de Vendas Institucionais na BitGo Europe GmbH, o provedor de infraestrutura de ativos digitais institucionais com sede em Frankfurt, Alemanha. A BitGo Europe GmbH possui licença de negócio de custódia de criptomoedas emitida pela BaFin (section 1 (1a) sentença 2 no. 6 KWG) desde 24 de outubro de 2023.

O mercado aqui é bastante interessante. A Alemanha foi um dos primeiros países a reconhecer a importância dos ativos digitais e desenvolver regulamentações específicas. Estas incluíram uma definição para esta nova categoria de instrumentos financeiros e a introdução de uma das primeiras licenças de custódia de criptomoedas do mundo. Desde 1 de janeiro de 2020, a BaFin licenciou negócios que oferecem custódia, administração e salvaguarda de ativos digitais e/ou chaves criptográficas privadas.

Com essa liderança precoce e a força histórica da Alemanha em serviços bancários e financeiros, poderia-se esperar que o mercado aqui estivesse mais desenvolvido. Na verdade, o mercado esteve em uma trajetória de crescimento constante de 2017 a 2020, atingindo pouco menos de meio bilhão de dólares durante esse período, de acordo com dados da Statista. Em 2021, mais do que quadruplicou, atingindo US$ 2,2 bilhões. A receita por cliente aumentou de US$ 134,70 para US$ 228,80 nesse período.

Eventos na segunda metade de 2021 fizeram os mercados de criptomoedas despencarem mundialmente. Depois veio a espera pela finalização do MiCAR, e então todas as questões legais para que a BaFin e o Bundesbank obtivessem autoridade regulatória pela UE precisaram ser resolvidas. Embora o volume de mercado tenha agora quase se recuperado aos níveis de 2021, as receitas não. Com US$ 68,20, a receita por cliente está perto dos níveis mais baixos de todos os tempos.

Isso se deve em parte à participação escassa de clientes institucionais, que normalmente geram receitas por cliente mais altas do que o varejo. A entrada de bancos no mercado poderia enviar um sinal positivo para as instituições, mas até agora, apenas um punhado de bancos obteve licenças.

Como vimos nos EUA com o sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, muitas instituições querem diversificar para ativos digitais, mas somente com parceiros em quem confiam. Os bancos têm essa confiança. O MiCAR mais a BaFin devem fornecer esse selo de garantia para bancos e seus clientes de que é seguro entrar no mercado.

Os bancos têm muitas oportunidades de captar novas fontes de receita, reter clientes existentes e até atrair novos oferecendo serviços de criptomoedas.

A negociação institucional segura é um lugar óbvio para começar. O Commerzbank e o DZ Bank já iniciaram esse caminho. À medida que o conforto com ativos digitais aumenta, staking, empréstimos e financiamentos também se tornam oportunidades atraentes. A lista continua. A blockchain está sendo aplicada a todos os aspectos dos serviços financeiros tradicionais, incluindo compensação, liquidação, emissão de títulos e mais.

A base para todas essas atividades é uma custódia segura, seja através do banco ou de outros provedores licenciados. As próprias ofertas não precisam ser construídas do zero. Parcerias são a rota mais rápida para o mercado, e provas de conceito podem ser feitas sem o risco de incorrer em altos custos internos. A indústria de ativos digitais ainda é jovem, com potencial inexplorado, mas madura o suficiente para contar com empresas de infraestrutura bem estabelecidas que podem fornecer capacidades prontas para uso.

Ainda há tempo para aproveitar a vantagem de ser o primeiro a atuar. Empresas nativas de criptomoedas têm uma vantagem inicial, e algumas já estão começando a oferecer serviços financeiros tradicionais, como cartões de crédito, pagamento de contas e contas de poupança. No entanto, os bancos têm confiança e uma base de clientes instalada, e o campo está totalmente aberto para que eles atuem.

Dito isso, pessoas abaixo de 40 anos têm uma preferência crescente por criptomoedas. Os bancos também tendem a ter um ciclo de adoção muito longo. Agora é o momento de começar a testar e gerar novas fontes de receita.

Como? Conecte uma carteira à sua conta bancária para entender a experiência do usuário. Pesquise seus clientes para determinar o interesse. Converse com empresas estabelecidas para entender o panorama do mercado e os principais diferenciais entre os fornecedores. Defina sua proposta de valor e como irá promovê-la. Escolha um segmento para fazer provas de conceito. Comece com um punhado de moedas, as cinco ou dez principais.

A peça mais crítica é manter a segurança e a confiança, que os bancos alemães possuem em abundância. É um de seus ativos mais importantes. Atualmente, poucos oferecem produtos e serviços de criptomoedas porque não estava claro como fazê-lo de forma segura. Agora que temos as orientações, começaremos a ver o mercado retornar ao modo de crescimento.

Sobre a BitGo

A BitGo é a principal provedora de infraestrutura de soluções de ativos digitais, oferecendo custódia, carteiras, staking, negociação, financiamento e liquidação a partir de armazenamento frio regulamentado. Fundada em 2013, a BitGo é a primeira empresa de ativos digitais a focar exclusivamente em atender clientes institucionais. A BitGo dedica-se a promover uma economia de serviços financeiros digitais que seja sem fronteiras e acessível 24/7. Com várias empresas Trust ao redor do mundo, a BitGo é a espinha dorsal de segurança e operação preferida por mais de 1.500 clientes institucionais em 50 países, incluindo muitas das maiores marcas mundiais, bolsas de criptomoedas e plataformas. A BitGo também garante aproximadamente 20% de todas as transações de Bitcoin na cadeia por valor e é a maior custodiante independente de ativos digitais.

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