Destaques desta semana: Trump influencia o mercado + Tensões EUA-Irão aumentam, 'Master Short' de 15 minutos desencadeia investigação interna

Em 25 de abril, fatores macroeconómicos e geopoliticos tornaram-se os principais motores do mercado nesta semana. As tensões contínuas entre EUA e Irã continuam a afetar os preços do petróleo e os ativos de risco globais, com o bloqueio do Estreito de Hormuz não resolvido e negociações que se deslocam para um ‘cessar-fogo completo’, impulsionando o sentimento de refúgio seguro que aumenta a volatilidade do dólar e dos preços do petróleo. No mercado, a influência de Trump na situação fortaleceu-se significativamente. Dados mostram que quase todas as maiores flutuações diárias nas ações dos EUA durante seu segundo mandato foram impulsionadas por políticas, com os traders especulando em torno de suas ‘frequentes mudanças de política’, levando a uma clara ‘Trumpificação’ da lógica de precificação do mercado. Notavelmente, o mercado de petróleo viu múltiplas instâncias de negociações precisas de ‘front-running’: centenas de milhões em posições vendidas surgiram e apostaram com sucesso na queda dentro de 15 minutos antes de um cessar-fogo ou mudança de política, acumulando cerca de 2,6 bilhões de dólares ao longo do mês, o que desencadeou uma investigação de uso de informação privilegiada pelos reguladores dos EUA. Na política monetária, o Departamento de Justiça dos EUA de repente retirou sua investigação sobre Powell, abrindo caminho para Waller assumir como presidente do Fed; ele enfatizou em audiências que não se tornaria uma ‘ferramenta de corte de taxas’, mas defendeu reformas institucionais. O desempenho dos ativos mostrou divergências significativas: os preços do petróleo fortaleceram-se unilateralmente devido a choques de oferta, enquanto ouro e prata enfrentaram pressão de baixa; as ações dos EUA atingiram novas máximas em meio à volatilidade, com a divergência estrutural se intensificando; a depreciação do iene está se aproximando de território de intervenção. Outras desenvolvimentos importantes incluem: Tesla aumentando seu investimento de capital para $25 bilhões para apostar em IA e robótica; DeepSeek lançando seu modelo V4 em meio a relatos de que Tencent e Alibaba planejam investir com uma avaliação superior a $20 bilhões; e OpenAI lançando GPT-5.5 para acelerar a comercialização. No geral, com a combinação de conflitos geopolíticos e incerteza política, o mercado entrou em um estado de alta volatilidade, com a lógica de negociação mudando de ‘impulsionada por dados macroeconômicos’ para ‘impulsionada por eventos e poder’.