Fiverr (NYSE:FVRR) Não Atinge as Expectativas de Vendas do Q4 CY2025, Ações Caem 13%

Fiverr (NYSE:FVRR) Não Atinge as Expectativas de Vendas do Q4 CY2025, Ações Caem 13%

Radek Strnad

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 20:25 GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

FVRR

-8,65%

Mercado de freelancers online Fiverr (NYSE:FVRR) ficou aquém das expectativas de receita do mercado no Q4 CY2025, com vendas aumentando 3,4% ano a ano para $107,2 milhões. A orientação de receita para o próximo trimestre de $104 milhão ficou aquém, ficando 7,5% abaixo das estimativas dos analistas. Seu lucro não-GAAP de $0,86 por ação foi 16,2% acima das estimativas de consenso dos analistas.

É agora o momento de comprar Fiverr? Descubra em nosso relatório completo de pesquisa.

Fiverr (FVRR) Destaques do Q4 CY2025:

**Receita:** $107,2 milhões vs estimativas dos analistas de $109 milhão (crescimento de 3,4% ao ano, 1,7% abaixo)

**EPS ajustado:** $0,86 vs estimativas dos analistas de $0,74 (supera em 16,2%)

**EBITDA ajustado:** $26,51 milhões vs estimativas dos analistas de $26,24 milhões (margem de 24,7%, supera em 1,1%)

**Orientação de receita para o Q1 CY2026** é de $104 milhão na média, abaixo das estimativas dos analistas de $112,4 milhões

**Orientação de EBITDA para o próximo ano financeiro 2026** é de $70 milhão na média, abaixo das estimativas dos analistas de $111,6 milhões

**Margem operacional:** 5,5%, acima de -5,7% no mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 20,3%, abaixo de 27% no trimestre anterior

**Compradores ativos:** 3,1 milhões, queda de 500.000 ao longo do ano

**Capitalização de mercado:** $483,8 milhões

“À medida que encerramos 2025, um ano de execução disciplinada para nós, fica claro que estamos vivendo uma mudança significativa na adoção de IA. Estamos vendo uma migração profunda em nosso mercado onde os humanos estão se tornando mais essenciais, não menos. Ao avançar para uma economia agente, onde a IA ajuda a navegar na complexidade, garantimos que continuamos sendo a ponte entre empresas e o talento humano mais excepcional. Com nossa vasta rede global de talentos, modelo de contratação baseado em resultados e profundidade de dados proprietários, a Fiverr tem um direito único de vencer nesta nova era de IA,” disse Micha Kaufman, fundador e CEO da Fiverr.

Visão Geral da Empresa

Com sede em Tel Aviv, Fiverr (NYSE:FVRR) opera um mercado global de freelancers de preço fixo para serviços digitais.

Crescimento de Receita

O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa pode indicar sua qualidade geral. Mesmo um negócio ruim pode brilhar por um ou dois trimestres, mas um de primeira linha cresce por anos. Infelizmente, o crescimento anualizado de receita de 8,5% da Fiverr nos últimos três anos foi medíocre. Isso ficou abaixo do nosso padrão para o setor de internet de consumo e é uma base fraca para nossa análise.

Receita Trimestral da Fiverr

Neste trimestre, a receita da Fiverr cresceu 3,4% ao ano, atingindo $107,2 milhões, ficando aquém das estimativas de Wall Street. A gestão da empresa está atualmente orientando uma queda de 3% nas vendas ano a ano no próximo trimestre.

Olhar mais adiante, analistas do lado vendedor esperam que a receita cresça 6,4% nos próximos 12 meses, uma desaceleração leve em relação aos últimos três anos. Essa projeção é aquém do esperado e implica que seus produtos e serviços enfrentarão alguns obstáculos de demanda.

Continuação da história  

O livro Gorilla Game de 1999 previu que a Microsoft e a Apple dominariam a tecnologia antes que acontecesse. Sua tese? Identificar os vencedores da plataforma cedo. Hoje, empresas de software empresarial que incorporam IA generativa estão se tornando os novos gorilas. uma ação de software empresarial lucrativa e de rápido crescimento que já está surfando na onda da automação e procurando pegar a IA generativa a seguir.

Compradores Ativos

Crescimento de Compradores

Como um mercado de economia gig, a Fiverr gera crescimento de receita expandindo o número de serviços em sua plataforma (por exemplo, viagens, entregas, trabalhos freelance) e aumentando a comissão de cada serviço fornecido.

A Fiverr enfrentou dificuldades na aquisição de novos clientes nos últimos dois anos, pois seus compradores ativos diminuíram 11% ao ano, chegando a 3,1 milhões no último trimestre. Esse desempenho não é ideal porque o uso da internet é secular, ou seja, há oportunidades de mercado não atendidas. Se a Fiverr quiser acelerar o crescimento, provavelmente precisará melhorar o apelo de suas ofertas atuais ou inovar com novos produtos.

Compradores Ativos da Fiverr

No Q4, os compradores ativos da Fiverr mais uma vez diminuíram em 500.000, uma queda de 13,9% desde o ano passado. A publicação trimestral foi menor do que o resultado de dois anos, sugerindo que suas novas iniciativas ainda não estão fazendo diferença para os compradores.

Receita por Comprador

A receita média por comprador (ARPB) é uma métrica crítica para acompanhar porque mede quanto a empresa ganha em taxas de transação de cada comprador. Esse número também nos informa sobre a taxa de comissão da Fiverr, que representa sua alavancagem de precificação sobre o ecossistema, ou “corte” de cada transação.

O crescimento do ARPB da Fiverr tem sido excepcional nos últimos dois anos, com uma média de 23%. Embora seus compradores ativos tenham encolhido nesse período, a capacidade da empresa de aumentar com sucesso a monetização demonstra o valor de sua plataforma para os compradores existentes.

ARPB da Fiverr

Neste trimestre, o ARPB da Fiverr atingiu $34,57. Cresceu 20,1% ao ano, mais rápido do que seus compradores ativos.

Principais conclusões dos resultados do Q4 da Fiverr

Foi bom ver a Fiverr superar de forma estreita as expectativas de EBITDA dos analistas neste trimestre. Por outro lado, sua orientação de receita para o ano completo foi abaixo e sua orientação de EBITDA para o ano completo ficou aquém das estimativas de Wall Street. No geral, este foi um trimestre ruim, e a previsão de resultados está pesando fortemente na ação. A ação caiu 13% para $11,42 imediatamente após o relatório.

O relatório de lucros da Fiverr deixou a desejar. Vamos esperar para ver se este trimestre criou uma oportunidade de comprar a ação. O que aconteceu no último trimestre importa, mas não tanto quanto a qualidade do negócio a longo prazo e a avaliação, ao decidir se deve investir nesta ação. Nós abordamos isso em nosso relatório de pesquisa completo e acionável, que você pode ler aqui, é gratuito.

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