China International Capital Corporation 2025: Os altos crescimentos de desempenho por trás dos três principais pilares que moldam o padrão de internacionalização da gestão de património

Escrever artigo丨Xia Chong

Na noite de 30 de março, a China International Capital Corporation (CICC) divulgou o relatório financeiro de 2025.

O desempenho anual foi forte, com receita de 28,481 bilhões de yuans, um aumento de 33,5% em relação ao ano anterior, e lucro líquido cresceu 71,93% para 9,791 bilhões de yuans.

Como núcleo de receita da CICC, a receita de gestão de patrimônios representa 33%. Através de um modelo de captação de clientes multicanal e em múltiplos cenários, geriu aproximadamente 10 milhões de contas de clientes, um aumento de cerca de 1,5 milhão em relação ao ano anterior, com o valor total dos ativos das contas de clientes superior a 4 trilhões de yuans.

Com a recuperação positiva do mercado de capitais, a demanda global por alocação de ativos por investidores continua a se liberar.

2026 marca o início do “14º Plano Quinquenal” na China, e Hong Kong vive um momento histórico — o governo da Região Administrativa Especial anunciou que elaborará pela primeira vez um plano quinquenal local, alinhando-se proativamente ao quadro de desenvolvimento nacional.

Essa decisão estratégica revolucionária marca uma transformação de Hong Kong de “supercontato” para “supervalorizar”, aprofundando sua transição.

Hong Kong, com um roteiro de ações de médio a longo prazo, busca consolidar sua posição como centro financeiro internacional. Segundo a pesquisa “Atividades de Gestão de Ativos e Patrimônios 2024” da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, até o final de 2024, a gestão de ativos em Hong Kong ultrapassou 35 trilhões de dólares de Hong Kong, um aumento de 13% em relação ao ano anterior.

A onda de riqueza na Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau ressoa em sintonia.

De acordo com o relatório de trabalho do governo de Guangdong para 2026, espera-se que o PIB da Grande Baía ultrapasse 15 trilhões de yuans em 2025, mantendo uma tendência de crescimento. A evolução dos negócios de gestão de ativos e patrimônios em Hong Kong continua a se fortalecer.

O mercado continua a expandir, com cada vez mais instituições financeiras internacionais estabelecendo presença em Hong Kong, enquanto corretoras domésticas que operam na cidade estão ativamente aprimorando suas capacidades de operação internacional.

“Como pioneira na saída de instituições de gestão de patrimônios chinesas, sempre seguimos a filosofia de ‘enraizada na China, conectando o mundo’, desempenhando plenamente nossas vantagens na ampliação da abertura financeira de alto nível”, afirmou Diao Zhiha, responsável pelos negócios internacionais de gestão de patrimônios da CICC.

Com Hong Kong como centro estratégico, a gestão internacional de patrimônios da CICC aprofunda-se em áreas como alocação global de ativos, coordenação de negócios transfronteiriços e atendimento diferenciado ao cliente, tornando-se um exemplo de referência na internacionalização dos negócios de corretoras.

Desde 2025, políticas financeiras implementadas de forma intensiva têm criado uma estrutura de “quadro institucional + caminhos práticos” para suportar os negócios de gestão de patrimônios transfronteiriços.

“Em meio a essa oportunidade histórica, buscamos ser uma ponte bidirecional que conecta a China ao capital global, oferecendo soluções de gestão de patrimônios personalizadas, diferenciadas e integradas”, afirmou Diao Zhiha.

Em 2025, a versão 2.0 do Cross-border Wealth Management Connect (Conexão de Gestão de Patrimônios Transfronteiriços) passa por uma atualização crucial:

O limite de investimento individual sobe de 1 milhão para 3 milhões de yuans, com flexibilização nos requisitos de ingresso e seguridade social, expansão do portfólio de produtos incluindo fundos públicos de nível R4, além de simplificação nos processos de divulgação e compra. Essas mudanças atraem mais investidores para investimentos transfronteiriços.

Devido à expansão do Cross-border Wealth Management Connect 2.0, à otimização do mecanismo de conexão Shanghai-Shenzhen-Hong Kong e ao aumento do fluxo de fundos, em 2025, o fluxo de capital de saída atingiu 1,4 trilhão de dólares de Hong Kong, impulsionando uma explosão na demanda por gestão de patrimônios transfronteiriços.

A CICC aproveita essa grande oportunidade, preparando-se para uma nova fase de alocação global de patrimônios.

Como uma das primeiras corretoras a ser aprovada, a CICC Securities, sob a marca CICC Wealth, com sede na Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau, possui uma vasta base de clientes e um sistema de serviços de gestão de patrimônios bem desenvolvido. Em parceria com a CICC Hong Kong Securities, realiza um piloto de Cross-border Wealth Management Connect, com operação integrada, trazendo ativos de alta qualidade como ETFs e títulos para a Grande Baía, resolvendo dificuldades como a seleção de produtos e atendendo às necessidades de diversificação dos investidores na fronteira.

No desenvolvimento de produtos, a CICC Wealth suporta tanto “Northbound” quanto “Southbound” no Cross-border Wealth Management Connect. O “Northbound” permite a compra de produtos selecionados pela CICC Wealth.

“Considerando fatores como a escala de gestão, capacidade de risco, recursos de pesquisa de investimento e desempenho passado, mais de 6.000 fundos qualificados estão disponíveis na plataforma Northbound, incluindo fundos de ações, fundos mistos, fundos monetários e fundos de títulos, incluindo a lista de 50 fundos públicos selecionados”, explicou um responsável da CICC Wealth Securities.

A equipe garante suporte adequado às operações, incluindo a implementação de controles internos, procedimentos operacionais, planos de proteção aos direitos dos investidores, rigor na gestão de fluxo de fundos e assinatura de acordos de cooperação com bancos parceiros para operações transfronteiriças.

No aspecto tecnológico, a CICC Wealth aprimora continuamente a abertura de contas, gestão de produtos, negociações Northbound e troca de moeda online, após múltiplos testes internos e externos; além disso, promove a educação financeira, orientando investidores sobre características, riscos e oportunidades de investimentos transfronteiriços.

Desde o início, a CICC tem visto um crescimento expressivo na alocação de ativos e na quantidade de clientes na sua operação de Cross-border Wealth Management, levando a um aumento no volume de produtos de gestão de patrimônios, que deve ultrapassar 450 bilhões de yuans até o final de 2025, atendendo cerca de 10 milhões de clientes. Isso demonstra sua vantagem pioneira no setor e confirma o papel de estímulo das políticas de mercado.

“Futuro, continuaremos a fortalecer a coordenação entre negócios internacionais e mais de 200 pontos de atendimento domésticos, aproveitando recursos globais para otimizar processos de serviço transfronteiriço, melhorar a eficiência operacional e a experiência do cliente, construindo um ecossistema de serviços transfronteiriços líder na era de maior interconectividade”, afirmou Diao Zhiha.

A competição internacional é, na essência, uma disputa por capacidades centrais.

A gestão internacional de patrimônios da CICC foca em áreas como alocação global de ativos, serviços de consultoria de compra, capacitação de empresas para expansão internacional e internacionalização de marca, fortalecendo continuamente sua força operacional, lançando produtos e projetos de peso, e construindo uma operação internacional de alta qualidade.

Na construção de capacidade de alocação global, a gestão internacional de patrimônios da CICC já estabeleceu uma equipe completa na Hong Kong, incluindo centros de gestão internacional, negociação e produtos, em estreita colaboração com plataformas de pesquisa e conexão eficiente com mercados internacionais.

Diao Zhiha revelou que, após anos de experiência, a gestão internacional de patrimônios da CICC já colaborou com mais de 90 gestores internacionais renomados, criando uma linha de produtos de espectro completo que integra recursos globais, oferecendo aos clientes uma capacidade de alocação profissional com visão global.

Na indústria de gestão de patrimônios, a concorrência é acirrada. A CICC tem inovado ao abrir uma via de “consultoria de compra” baseada em profissionalismo e confiança.

Para a equipe, a era 1.0 de gestão de patrimônios é “vender produtos”, a transição 2.0 é “fazer alocação”, e a 3.0 é “fazer planejamento”, enfatizando uma evolução de foco na captação e venda para uma abordagem que compreende o cliente, conhece os produtos e planeja estrategicamente.

A CICC usa tecnologias como consultores de riqueza baseados em IA e assistentes digitais gêmeos para ampliar o alcance dos serviços de consultoria, melhorar a eficiência de decisão e consolidar sua posição de diferenciação na “ajuda ao crescimento patrimonial por meio de consultoria profissional”.

Oferecendo orientação personalizada, consultoria especializada, educação de mercado global, recomendações de hedge cambial, montagem de portfólios estruturados e análises aprofundadas do mercado chinês para investidores estrangeiros.

No âmbito de produtos e serviços, em 2024, a CICC continuará aprofundando a estratégia internacional da série “50”, apoiada pelo sistema de consultoria de compra “China 50”, lançando no exterior os serviços “China 50 International” e “Global 50”, levando ao mercado internacional uma solução de FOF (Fund of Funds) de uma parada, baseada em gestores globais de topo, já consolidada na China.

Através do “China 50 International”, ajuda investidores internacionais a reduzir a barreira de conhecimento sobre ativos chineses e a aproveitar oportunidades na China com precisão; o “Global 50” oferece caminhos de alocação global para fundos chineses, ajudando investidores a otimizar o risco-retorno a longo prazo com múltiplos ativos e mercados. Essa é uma prática concreta da gestão internacional de patrimônios da CICC na combinação de serviços de “atração” e “expansão”.

Em outubro do ano passado, o “China 50 International” assinou seu primeiro acordo de cooperação com uma instituição do Oriente Médio. Isso marca o reconhecimento elevado do serviço de consultoria de compra da gestão internacional de patrimônios da CICC no mercado do Oriente Médio, oferecendo um canal importante para alocação de ativos chineses na região.

Até o final de 2025, a gestão de consultoria de compra da CICC terá ultrapassado 130 bilhões de yuans em ativos sob gestão, atingindo novo recorde, com a participação do serviço “Global 50” crescendo continuamente, tornando-se uma das principais opções de alocação global para investidores domésticos.

Sabe-se que, em 2025, 50% do incremento de ativos sob gestão de produtos da CICC será impulsionado pelos serviços de consultoria de compra.

A gestão de patrimônios transfronteiriços tem como núcleo o fator humano.

Diante de diferentes necessidades e preferências de clientes de diversas regiões e origens, a CICC implementa uma estratégia de “milhares de planos” para equilibrar recursos de clientes domésticos e estrangeiros, apoiada por uma equipe de talentos profissionais que garante a implementação dos serviços, elevando a satisfação do cliente e o crescimento do negócio.

Diao Zhiha analisa que, para investidores de origem continental, com a queda das taxas de juros sem risco domésticas, a tendência de mudança de risco de “preservação de valor” para “valorização” é cada vez mais evidente, aumentando a demanda por alocação global de ativos.

“Enfrentando ambientes de mercado desconhecidos, volatilidade cambial e diferenças de produtos, muitos investidores ainda enfrentam desafios duais de compreensão e operação ao ‘sair para o exterior’.”

Diao Zhiha enfatiza que, com uma estratégia dual de negócios em Hong Kong e Shenzhen, a gestão de patrimônios da CICC concentra toda a capacidade de pesquisa, consultoria e gestão de clientes, usando uma variedade de produtos e serviços que abrangem diferentes regiões, classes de ativos e estilos de investimento para ajudar os clientes a acessar oportunidades globais.

Ele acrescenta que investidores locais em Hong Kong valorizam a profundidade de análise e a eficiência na execução de instituições profissionais, dedicando atenção especial à proteção contra riscos e otimização fiscal, além de demonstrarem alta aceitação por produtos estruturados, opções e outros instrumentos financeiros complexos.

Investidores estrangeiros continuam a aumentar seu interesse na alocação de ativos chineses, valorizando a transparência dos investimentos e preferindo modelos operacionais alinhados aos padrões internacionais.

“À medida que a economia da China continua a se desenvolver, e a classe de ricos na Ásia cresce, a Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau será uma força motriz importante para o desenvolvimento do setor de gestão de patrimônios. Com as vantagens de conexão entre interior e exterior, a gestão internacional de patrimônios da CICC continuará a construir uma capacidade de alocação de ativos com visão global”, afirmou Diao Zhiha.

Shenzhen, como motor do desenvolvimento de alta qualidade na Grande Baía, é também uma terra fértil para o aprofundamento da gestão de patrimônios.

Em outubro de 2025, um responsável do governo de Shenzhen mencionou publicamente que, na época, o total de gestão de patrimônios na cidade ultrapassava 31 trilhões de yuans, representando 20% do total nacional, sendo a terceira maior cidade do país.

Nos últimos anos, a CICC integrou completamente sua plataforma de gestão de patrimônios, com a sede na cidade de Shenzhen para operações domésticas e Hong Kong como centro internacional, expandindo seus serviços para países e regiões que fazem parte da iniciativa “Belt and Road”.

Com o crescimento contínuo da economia chinesa de alta qualidade, a atratividade dos ativos chineses globalmente aumenta, e a demanda de investidores domésticos por gestão de patrimônios também se intensificará, tornando a alocação global uma norma.

“Continuaremos a consolidar nossa base em Hong Kong, centro de negócios internacional, aprofundando nossa estratégia de internacionalização, oferecendo serviços de gestão de patrimônios transfronteiriços, multi-moeda e ao longo de todo o ciclo de vida do cliente”, afirmou Diao Zhiha.

Os negócios internacionais tornaram-se o motor principal do crescimento de lucros das corretoras. Em 2025, a receita internacional da CICC representará quase um terço do total, sendo uma das principais entre corretoras chinesas em Hong Kong. Os negócios de internacionalização de gestão de patrimônios também aceleram:

De 2018 a 2025, a taxa de crescimento anual composta do AUM (ativos sob gestão) internacional da CICC foi superior a 30%; no mesmo período, a escala de produtos internacionais cresceu a uma taxa composta anual de 40%.

“Seguimos a filosofia de ‘bens para o bem, serviço ao povo’, dedicados a transmitir a voz profissional e a temperatura humana dos serviços financeiros chineses na operação global.”

Diao Zhiha reforça que a internacionalização da marca é uma prática importante para promover a implementação do conceito de “marca chinesa, compartilhada com o mundo” na gestão internacional de patrimônios da CICC.

Além de realizar a Conferência de Gestão de Patrimônios em Dubai, a equipe de gestão internacional de patrimônios da CICC também realiza eventos em Cingapura, Riade, entre outros locais, e há três anos consecutivos organiza a Cúpula de Gestão de Patrimônios da Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau, criando uma plataforma de diálogo financeiro entre mercados e culturas diferentes.

“Este ano, continuaremos a expandir nossa presença em mercados de alto potencial na Europa e Norte da Ásia, ampliando o alcance dos serviços de marca internacional”, afirmou Diao Zhiha, “ao mesmo tempo, fortalecemos o desenvolvimento local, colaborando com universidades, instituições de caridade e outros parceiros, aprofundando a educação financeira e os serviços de inclusão financeira, cumprindo ativamente as responsabilidades sociais de uma empresa estatal.”

Com a combinação de profundidade local e visão internacional, a prática de internacionalização da gestão de patrimônios da CICC não só reflete sua estratégia global, mas também serve como um exemplo de sucesso de corretoras chinesas aproveitando as oportunidades do centro financeiro internacional de Hong Kong, promovendo a internacionalização de seus negócios de patrimônios e ativando uma nova engine de crescimento de riqueza transfronteiriça.

Este artigo é apenas para referência, não constitui recomendação de investimento.