Rota global do petróleo bloqueada, testa a resiliência energética da China

Pergunte à IA · Como a resiliência energética da China pode responder à crise global de abastecimento após uma década de transformação?

Este conflito militar entre os EUA, Israel e Irã tornou-se um teste de resistência de alta intensidade para o sistema de abastecimento de energia. Investimentos considerados “distantes” há dez anos, justamente se tornaram a estratégia mais confiável para “saciar a sede” atualmente. A transformação que o nosso país realizou em dez anos está demonstrando sua resiliência neste teste extremo de resistência.

▲ Maior armazenamento de gás natural do país — Armazém de gás da China Petroleum em Hutubi. Zhao Kai / Fotografia

A ofensiva militar dos EUA e Israel contra o Irã já dura mais de um mês, o estreito de Hormuz, passagem vital para o transporte global de energia, viu seu volume de tráfego despencar mais de 90%, os países do Golfo reduziram sua produção de petróleo, e o preço do petróleo Brent foi elevado a quase dois anos de máximos. Um relatório de emergência da Agência Internacional de Energia divulgado em março descreve a situação como uma “interrupção de fornecimento mais grave da história”, com um déficit diário de pelo menos 10 milhões de barris no mercado mundial de petróleo.

Este conflito militar tornou-se um teste de resistência de alta intensidade para o sistema de abastecimento de energia. Mas o verdadeiro valor do teste não está em verificar os limites de resistência, e sim em avaliar se a “preparação estrutural” funciona quando a crise chega. Até o final de 2025, as reservas de petróleo terrestre do nosso país ultrapassam 1,2 bilhão de barris, e segundo um relatório da Huatai Securities, mesmo com uma redução de 80% nas importações do Oriente Médio, o estoque pode sustentar por 260 dias; a dependência do Oriente Médio caiu de 52,3% há dez anos para 42,3%, enquanto o gás por dutos terrestres aumentou para cerca de 49%, formando um padrão de abastecimento “terrestre e marítimo”.

Não se trata apenas de uma preparação no setor de energia tradicional. Em 2025, a geração de energia renovável no país atingirá 3,99 trilhões de kWh, um aumento de 15% em relação ao ano anterior, representando pela primeira vez mais de 38% do consumo total de eletricidade. A capacidade instalada de energia eólica e solar totaliza 1,84 bilhão de kW, atingindo 47% da matriz energética, superando historicamente a energia térmica.

Investimentos considerados “distantes” há dez anos se tornaram a estratégia mais confiável para “saciar a sede” atualmente. A transformação que o nosso país realizou em dez anos está demonstrando sua resiliência neste teste extremo de resistência.

Pressão de curto prazo, controle de longo prazo

Até 2025, a dependência de petróleo externo do nosso país ainda será de 72,7%, e a de gás natural de 40%, sendo o estreito de Hormuz uma rota obrigatória para a exportação de petróleo do Golfo. Se essa passagem estratégica for cortada, será possível lidar com a situação de forma tranquila?

A resposta está se tornando mais clara. No final de março, a China National Petroleum Corporation, Sinopec e CNOOC realizaram intensas reuniões de apresentação de resultados de 2025, todas com uma resposta unânime: o abastecimento de curto prazo está garantido, e há planos de longo prazo. Como os principais responsáveis pela “garantia de fornecimento”, esses julgamentos de empresas de linha de frente são mais convincentes do que qualquer dado macroeconômico.

Dai Houliang, presidente da China National Petroleum Corporation, revelou que as importações de petróleo e gás via estreito de Hormuz representam cerca de 10% do volume total de operações da empresa, e que as duas cadeias industriais podem garantir operações estáveis a longo prazo. Wan Tao, presidente da Sinopec, admitiu que o setor de refino enfrenta desafios consideráveis, mas confirmou que os estoques são suficientes para garantir a estabilidade da produção e operação. Yan Hongtao, vice-presidente sênior da CNOOC, afirmou que a empresa continua avançando de forma estável de acordo com o ritmo, metas e tarefas estabelecidas. Essas três empresas, com diferentes posições, apontam para uma mesma conclusão: o sistema de petróleo e gás do país pode resistir à crise.

Dong Xiucheng, diretor executivo do Instituto de Economia de Carbono da China na Universidade de Comércio Exterior, também afirmou que, de modo geral, o impacto do conflito EUA-Israel-Irã no desenvolvimento energético do país é de pressão de curto prazo, mas controlável a longo prazo. “No curto prazo, o aumento dos preços do petróleo e gás eleva os custos de operação econômica, causando volatilidade na cadeia de produção e fornecimento, além de riscos de inflação macroeconômica. A médio e longo prazo, aceleraremos a diversificação das importações de petróleo e gás, fortaleceremos o sistema de reservas energéticas, aumentaremos a eficiência energética, e a resiliência da segurança energética continuará a se fortalecer.”

Dong destacou que, na prática, o aumento repentino dos preços do petróleo pode elevar os custos de importação de petróleo e gás, potencialmente levando à inflação importada, elevando os custos de setores como químico, logística e manufatura. Além disso, interrupções na cadeia de suprimentos e dificuldades nas rotas de importação elevam os custos de frete e seguro, tornando o fornecimento instável.

“Porém, nosso país possui uma grande escala de reservas de petróleo e gás, capazes de liberar estoques quando necessário, o que pode mitigar efetivamente a interrupção de curto prazo. Além disso, a diversificação das fontes de importação não se limita ao Oriente Médio, que representa apenas uma parte; podemos continuar implementando estratégias de diversificação, aumentando as importações de regiões fora do Oriente Médio para dispersar os riscos do mercado de importação do Oriente Médio”, analisou Dong.

Especialista do Instituto de Gás Natural da China Petroleum Planning & Engineering Institute, Fu Chuan, afirmou que, se o conflito persistir por um longo período, a restrição na importação de matérias-primas, o aumento dos custos de transporte marítimo e os efeitos do alto preço internacional do petróleo e gás se propagam para o mercado interno, afetando inicialmente setores como refino e metalurgia. Isso indica que, desde a produção industrial até o consumo final, a pressão de custos está se propagando em níveis progressivamente mais amplos.

Rede de proteção multifacetada como suporte

A confiança de que o controle de longo prazo é possível vem do volume estratégico de reservas. Segundo avaliações de várias instituições, o nosso país construiu um sistema de reservas de petróleo de três níveis, líder mundial em escala: reservas estratégicas nacionais, reservas comerciais e reservas obrigatórias das empresas, totalizando cerca de 1,2 a 1,5 bilhão de barris, capazes de cobrir de 140 a 180 dias de importação líquida de petróleo, muito além do limite de segurança de 90 dias estabelecido pela Agência Internacional de Energia. Ainda mais importante, esse sistema de reservas continua em expansão.

Se a reserva estratégica resolve a questão de “ter petróleo suficiente”, o que realmente garante a estabilidade é uma rede de proteção multifacetada, construída ao longo de décadas e ativada em momentos de crise.

Dados da Administração Geral de Alfândegas indicam que, em 2025, as importações de petróleo do país tiveram origem em 49 países, com a participação do Oriente Médio reduzida para 42,3%, uma queda de 10 pontos percentuais em relação a dez anos atrás. A diversificação na importação de gás natural é ainda mais evidente, com fontes de mais de 20 países, beneficiadas por gasodutos como o leste da Rússia-China, Mianmar-China e a rede de gasodutos da Ásia Central, elevando a participação de gás por dutos para cerca de 49%.

Dados do Ministério de Energia do país, divulgados no início do ano, reforçam ainda mais a capacidade dessa rede: em 2025, a produção de energia primária atingiu, pela primeira vez, 5 bilhões de toneladas equivalentes de carvão padrão, com uma produção de petróleo de 216 milhões de toneladas e gás natural de 2620,6 bilhões de metros cúbicos, crescendo por nove anos consecutivos mais de 100 milhões de metros cúbicos ao ano. Com uma taxa de autossuficiência superior a 84%, o país consegue atender à maior parte de suas necessidades energéticas com produção interna. Quando o abastecimento externo é interrompido, a produção doméstica se torna a âncora mais confiável.

Diante da pressão, será que o nosso país está transformando a crise em uma oportunidade de ajuste estrutural?

Lin Boqiang, diretor do Instituto de Políticas Energéticas da Universidade de Xiamen, acredita que a crise geopolítica repentina confirma a correção da estratégia de “energia de substituição” baseada em energia eólica, solar, armazenamento de energia e veículos elétricos. Ele afirma que a reserva de petróleo comercial e estratégica do país fornece uma forte “imunidade” contra oscilações de curto prazo nos preços do petróleo. Ainda mais, a base de sustentação mais sólida é que a participação da eletricidade no consumo energético já atingiu 30%, enquanto o petróleo para transporte responde por 48%, com mais da metade da demanda rígida concentrada em setores industriais como a química.

Acadêmico da Academia Chinesa de Engenharia, Wu Qiang, aponta que a mudança do “garantir o abastecimento” para “substituir” e de “buscar petróleo” para “trocar por baterias” revela uma mudança fundamental na lógica de segurança energética.

A crise também acelera o desenvolvimento de um novo sistema energético no país.

Dados do Ministério de Energia mostram que, em 2025, a geração de energia renovável atingirá cerca de 3,99 trilhões de kWh, um aumento de 15% em relação ao ano anterior, representando aproximadamente 38% de toda a geração de energia. A capacidade instalada de energia eólica e solar totaliza 1,84 bilhão de kW, superando historicamente a energia térmica. As mudanças no consumo final também são rápidas: em 2025, as vendas de veículos elétricos no país ultrapassarão a quantidade de carros movidos a gasolina, com uma frota superior a 43 milhões, economizando cerca de 85 milhões de toneladas de petróleo por ano. Essa substituição estrutural está reduzindo a vulnerabilidade às interrupções no abastecimento de petróleo desde a origem.

O “Plano Quinquenal” de 14ª etapa propõe promover a substituição segura e ordenada de energias não fósseis por energias fósseis, e implementar uma ação de duplicação do desenvolvimento de energias não fósseis ao longo de dez anos. Atualmente, o país construiu o maior e mais rápido sistema de aproveitamento de energias renováveis do mundo. A mudança de uma situação de pressão de curto prazo para controle de longo prazo depende desse processo de substituição estrutural.

“É como reformar o telhado de uma casa antiga enquanto constrói uma nova ao lado. Quando a crise chega, o telhado antigo ainda aguenta por um tempo, mas a nova casa já está habitável. A transformação que o nosso país realizou em dez anos está entregando sua primeira resposta neste teste extremo de resistência”, afirmou um especialista do setor, que preferiu não se identificar.

“De longo prazo, é fundamental garantir o fornecimento de energia por meio de um novo paradigma de segurança. As energias renováveis, diferentes dos combustíveis fósseis tradicionais, não apresentam concentração de recursos. Os recursos de vento e sol estão distribuídos de forma relativamente uniforme globalmente, e o desenvolvimento de energias renováveis pode aumentar a autonomia energética, impulsionando a transição energética”, afirmou Jia Zhao, pesquisador do Instituto de Economia de Petróleo da China na Academia de Ciências de Energia.

Redefinindo as relações do sistema energético mundial

Xing Ziqiang, economista-chefe da Morgan Stanley China, apontou que a China, apesar de relativamente sólida na cadeia de suprimentos, traz alguma resiliência na transição energética, mas “não pode se isolar completamente”. Como uma grande potência manufatureira, a inflação importada é um impacto de custo, e um aumento de 10% no preço do petróleo impacta diretamente o PPI e o CPI do país em 0,3 e 0,1 pontos percentuais, respectivamente.

Isso também significa que, no futuro, a manufatura, o comércio exterior, os interesses no exterior e até a internacionalização do RMB serão reescritos de alguma forma por essa crise.

Com o conflito no Oriente Médio se intensificando, o estreito de Hormuz e o canal do Mar Vermelho enfrentam bloqueios, rotas de navegação internacionais são ajustadas, os custos de transporte sobem drasticamente, e a cadeia de suprimentos global sofre oscilações severas, impactando diretamente as empresas de comércio exterior do país.

A Câmara de Comércio da China afirma que a escalada na situação do Oriente Médio apresenta “impactos de curto prazo concentrados e riscos de longo prazo evidentes” para as empresas nacionais, principalmente nos setores de energia, logística, comércio exterior e segurança de pagamentos. Entre esses, o setor de energia sofre pressão, com custos e fornecimento sendo afetados simultaneamente.

Para as empresas importadoras de energia, há o risco de interrupção do fornecimento de petróleo, especialmente para aquelas com contratos de longo prazo com países como Irã e Arábia Saudita. Além disso, a alta dos preços do petróleo se transmite diretamente para os custos de produção, elevando os custos de setores como petroquímica, química e logística, comprimindo suas margens de lucro.

Em 27 de março, os preços do enxofre, propeno, eteno e benzeno aumentaram, respectivamente, 39%, 37%, 68% e 43% em relação ao final de fevereiro. Os custos de matérias-primas petroquímicas estão em alta, sendo repassados para setores dependentes de plásticos, fibras químicas e borracha. Segundo relatório da Huatai Securities, a cadeia petroquímica na Ásia está em queda de margem, com aumento de custos e oferta restrita impulsionando a alta de preços, enquanto os produtos derivados de eteno e propeno enfrentam dificuldades de demanda, e os aromáticos apresentam diferentes comportamentos conforme a resiliência de cada produto.

Se a transmissão de preços na cadeia petroquímica é um impacto indireto, o aumento dos custos de transporte é um impacto mais direto. Após o bloqueio do estreito de Hormuz, as tarifas de transporte de grandes petroleiros dispararam, elevando os custos de transporte marítimo e seguro. Estimativas indicam que os custos totais de logística e transporte aumentaram entre 30% e 35%. Esses custos acabam refletindo no preço final de cada produto exportado. Análise do First Financial Research Institute aponta que o bloqueio do estreito de Hormuz, aliado aos danos às instalações energéticas, impulsiona a alta dos preços do petróleo e dos custos de transporte, propagando-se ao longo da cadeia de “energia, logística, matérias-primas e manufatura”, e gerando pressões inflacionárias importadas e contração da produção global.

Esses impactos estão exercendo uma pressão dupla sobre as exportações do país. Por um lado, o aumento dos custos de produção e transporte reduz a competitividade dos produtos “Made in China”; por outro, o alto preço do petróleo desacelera o crescimento econômico global, levando à redução da demanda externa. Segundo estimativas da Huatai Securities, se o preço do petróleo permanecer em torno de 100 dólares por barril, as exportações do país podem apresentar leve retração.

O economista-chefe da Guosheng Securities, Xiong Yuan, afirmou que, de modo geral, as oportunidades e desafios do setor energético nacional coexistem. As políticas devem ser fundamentadas na situação econômica doméstica, com pragmatismo, determinação e foco na estabilidade do crescimento, expansão da demanda interna e prevenção de riscos. Além disso, é importante preparar políticas antecipadas para lidar com impactos do preço do petróleo, oscilações na demanda externa e riscos externos de forma a fortalecer a resiliência do setor.

O impacto da crise também se estende ao sistema de liquidação do comércio de energia. Cooperação de liquidação em moeda local com Irã, Arábia Saudita, Egito e outros países está se aprofundando, ajudando a evitar riscos de sanções por uso do dólar, e amenizando parte do impacto na cadeia de energia. Contudo, não consegue eliminar totalmente os efeitos de interrupções de fornecimento e aumento de custos. No contexto do conflito no Oriente Médio, países produtores como Irã, Iraque e Emirados Árabes Unidos estão expandindo ativamente o uso do yuan na liquidação de petróleo, para evitar sanções e riscos cambiais, e espera-se que a participação dessas operações ultrapasse 15%.

Este conflito está redefinindo as relações do nosso país com o sistema energético mundial de múltiplas formas. Desde os custos de manufatura até a competitividade das exportações, passando pelo padrão da indústria petroquímica e o espaço para liquidação em RMB, a China está ativamente remodelando sua posição no mercado energético global em meio às turbulências.

A verdadeira segurança energética nunca depende apenas de controlar uma passagem marítima ou acumular petróleo suficiente; ela exige uma reconstrução sistêmica que vá desde a produção até o consumo, passando pelo fornecimento e pela substituição. A nova estrutura que o nosso país construiu em uma década já demonstrou sua resiliência em meio à tempestade.

Texto | Repórter Qi Ruiran, Wang Lin

Produzido por | China Energy News (cnenergy)

Editor | Li Huiying