A devolução de impostos de exportação de produtos fotovoltaicos foi oficialmente cancelada

Vários especialistas acreditam que a eliminação do reembolso do IVA de exportação de produtos fotovoltaicos acelerará a transformação da indústria fotovoltaica de uma fase de “aumento de quantidade e redução de preço” para uma de “qualidade superior e preço estável”, com uma reorganização do mercado e retorno ao valor ocorrendo simultaneamente.

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A partir de 1 de abril, a política de cancelamento do reembolso do IVA de exportação de produtos fotovoltaicos entrou em vigor oficialmente. Esta é mais uma importante alteração na política fiscal e tarifária de exportação de energia solar na China, após a redução da taxa de reembolso de 13% para 9% em dezembro de 2024. Com o encerramento do “período de janela” da política, o foco da indústria mudou de uma consideração de curto prazo de “competir por exportações” para uma reestruturação mais profunda de transmissão de custos, tendências de preços, diferenciação de fabricantes e o rearranjo do mercado global. Vários especialistas acreditam que a eliminação do reembolso acelerará a transição da indústria fotovoltaica de “aumento de quantidade e redução de preço” para uma de “qualidade superior e preço estável”, com uma reorganização do mercado e retorno ao valor ocorrendo simultaneamente.

As exportações do segundo trimestre entrarão em fase de ajuste

De acordo com a análise de instituições de pesquisa do setor de energia renovável, na primeira trimestre deste ano, a exportação de módulos fotovoltaicos atingiu entre 80 e 100 gigawatts, um aumento de 30% a 60% em relação ao ano anterior, cobrindo de 30% a 38% da demanda de exportação global prevista para o ano. De modo geral, até 2026, o ritmo de exportação de energia solar da China apresentará características de fases distintas: foco na conquista de pedidos no primeiro trimestre, retorno à estabilidade no segundo, e uma recuperação gradual nos terceiros e quartos trimestres.

A análise do Observatório de Energia Solar de Jibang indica que, com a entrada em vigor oficial da política, as exportações de produtos fotovoltaicos chineses no segundo trimestre entrarão em fase de ajuste. O aumento nos custos de exportação levará a uma redução na disposição de compra dos compradores estrangeiros, enquanto o grande volume de embarques no primeiro trimestre elevou os estoques nos canais de distribuição internacionais, levando o mercado a uma fase de digestão.

No que diz respeito aos preços dos produtos, os efeitos de transmissão da mudança na política já começaram a se manifestar. Segundo o cálculo do Observatório de Jibang, o cancelamento do reembolso de 9% deve elevar o custo dos produtos fotovoltaicos em cerca de 0,06 a 0,07 yuan por watt. Se considerarmos o aumento de preços de matérias-primas (prata, alumínio, cobre, etc.) de 0,15 a 0,2 yuan por watt, o custo total dos módulos aumentará aproximadamente entre 0,21 e 0,27 yuan por watt.

O Observatório de Jibang acredita que, em 2026, os preços dos produtos de exportação fotovoltaica apresentarão uma tendência de “aumento estrutural de curto prazo, com estabilidade e leve alta a longo prazo”. Entre eles, os módulos de alta eficiência (TOPCon, BC) devido ao seu valor técnico agregado terão maior aceitação de aumento de preço, com preços previstos entre 0,85 e 0,95 yuan por watt. Com base no feedback do mercado, empresas líderes, com vantagens de marca e desempenho, já começaram a negociar ajustes de preço com clientes internacionais, enquanto alguns fabricantes dependentes de preços baixos enfrentam pressão de perda de pedidos.

O analista de energia solar da SMM, Chen Jiahui, analisa do ponto de vista da estrutura de exportação, que dados da alfândega mostram que, nos dois primeiros meses deste ano, as exportações da China cresceram 19,2% em relação ao mesmo período do ano anterior, com as “três novas” categorias mantendo crescimento rápido. Em 2025, a exportação total de módulos será de 264,1 gigawatts, células de 107,81 gigawatts e silício de 38,91 gigawatts, crescimento impulsionado tanto pela recuperação contínua da demanda global por energia renovável quanto pelo efeito de competição por exportação antes do cancelamento do reembolso. Com a implementação oficial da política, o ritmo de exportação passará de uma fase de “corrida” para uma de “ritmo uniforme”, marcando uma nova etapa de reequilíbrio de custos e valor na indústria.

Países em desenvolvimento tornam-se principais consumidores estruturais

O impacto do cancelamento do reembolso de exportação sobre os clientes finais de energia solar no exterior apresenta uma dupla característica de “volatilidade de curto prazo e benefício de longo prazo”.

O Observatório de Jibang acredita que, a curto prazo, o cancelamento do reembolso de exportação aumentou diretamente os custos de exportação dos produtos fotovoltaicos chineses, e a necessidade de repasse de custos por parte de alguns fabricantes elevou temporariamente os custos de compra dos clientes estrangeiros, especialmente em mercados emergentes dependentes de componentes chineses, como América Latina, África e Sudeste Asiático, onde o aumento de custos pode afetar temporariamente a viabilidade de alguns projetos de instalação. Mas, a longo prazo, os preços de mercado retornarão à racionalidade, e a qualidade, estabilidade e suporte pós-venda dos produtos adquiridos pelos clientes finais serão significativamente aprimorados, evitando riscos ocultos e de operação decorrentes de preços baixos. Além disso, a mudança na política acelerará a transformação das empresas chinesas de energia solar para uma oferta de “entrega local + serviços de financiamento + operação e manutenção”, permitindo que os clientes finais no exterior obtenham soluções mais alinhadas às suas necessidades locais.

Nesse contexto, novas oportunidades de mercado estrutural estão surgindo.

Chen Jiahui afirma que, após o cancelamento do reembolso de exportação, 9% do custo será parcialmente repassado ao preço dos módulos, sendo que, a curto prazo, a proporção de responsabilidade entre compradores e vendedores dependerá dos termos contratuais de cada empresa. A médio e longo prazo, a China possui uma forte influência no comércio internacional de energia solar, e essa parcela de custo poderá ser totalmente assumida pelos compradores estrangeiros.

Chen Jiahui prevê que, neste ano, cerca de 15% a 20% dos módulos terão potência insuficiente para atender aos padrões domésticos, mas esses módulos são justamente mais compatíveis com as condições das redes elétricas no exterior. Além de serem destinados a mercados internacionais comuns, os países em desenvolvimento representam uma direção de consumo mais importante. Tomando-se o exemplo da África, a instalação de energia solar na região deve atingir 13,1 gigawatts em 2026, com a taxa de crescimento mais rápida do mundo. A infraestrutura elétrica local é fraca, a taxa de conexão à rede na África Subsaariana é inferior a 50%, e a perda média na rede do Norte da África é quase o dobro da média global, com apagões frequentes. Módulos de baixa potência, devido às suas características técnicas e compatibilidade com as condições locais, além de menor custo de operação, tornam-se uma escolha preferencial nesta fase.

Chen Jiahui exemplifica que, entre 2023 e 2024, o governo do Quênia promoveu sistemas fotovoltaicos residenciais de baixa potência de 3 kW, com mais de 100 mil unidades instaladas, taxa de conexão bem-sucedida de 98%, redução de 60% na conta de eletricidade dos usuários e retorno do investimento em cerca de 4,5 anos. Além disso, países do Sudeste Asiático também enfrentam problemas de autossuficiência energética, com redes elétricas que podem acomodar módulos de baixa potência.

“Portanto, após o cancelamento do reembolso de exportação, países em desenvolvimento se tornarão os principais consumidores de módulos de baixa potência.” Chen Jiahui acredita que, a médio e longo prazo, as empresas de energia solar que dependem de subsídios de reembolso de exportação como principal fonte de receita enfrentarão uma transformação, e o padrão de “competição de preços baixos” no mercado externo começará a diminuir, acelerando a expansão de empresas solares estrangeiras e formando novos modelos de cooperação com empresas domésticas. A lógica da indústria fotovoltaica mudou de uma de oferta e demanda para uma de custos.

Diferenciação na indústria: “os fortes permanecem fortes, os fracos saem”

Segundo o Observatório de Jibang, o impacto do cancelamento do reembolso será mais direto e profundo para os fabricantes de energia solar, agravando ainda mais a diferenciação do setor. O padrão de “os fortes permanecem fortes, os fracos saem” se tornará mais evidente. Para os principais fabricantes com vantagens competitivas, o cancelamento do reembolso será uma oportunidade de consolidar sua posição. Essas empresas, com valor agregado técnico, capacidade de produção verticalmente integrada ou contratos internacionais de longo prazo, poderão absorver o aumento de custos de exportação por meio de controle interno de custos, upgrades tecnológicos e poder de negociação de marca. Além disso, terão maior capacidade de expandir para bases de produção no exterior com ativos leves, otimizando suas cadeias de suprimentos globais e ampliando sua participação de mercado. Para os fabricantes menores, o cancelamento do reembolso pode representar uma “prova de fogo”. A curto prazo, algumas pequenas empresas podem tentar conquistar mercado por meio de preços baixos, mas, a longo prazo, aquelas sem vantagens tecnológicas ou controle de custos acabarão sendo eliminadas na reorganização do setor.

Chen Jiahui aponta que, do ponto de vista da estrutura de produtos de exportação, os módulos ainda representam 67%, sendo o principal produto de exportação; as células de energia crescem mais rápido, com participação de 18%; e as lâminas de silício e multicristalinas representam 9% e 4%, respectivamente. Essas mudanças estruturais decorrem de estratégias de evitar barreiras comerciais por meio de fábricas no exterior, expansão de aplicações fotovoltaicas, conflitos geopolíticos que impulsionam a transição energética na Europa, além de políticas de reembolso faseadas, levando a uma extensão da exportação de componentes de valor agregado mais elevado.

Chen Jiahui também destaca que, em relação à distribuição regional de exportações, os mercados tradicionais da Europa e América apresentam diferenças. As exportações diretas para os EUA diminuíram, enquanto a Europa mantém crescimento com produtos de alta eficiência e alto padrão. Ásia Sudeste, Oriente Médio e África tornaram-se principais áreas de crescimento, com exportações para a ASEAN crescendo 29,4% e para a África quase 50%, ampliando continuamente sua participação de mercado. Atualmente, a China mantém uma estrutura de exportação que combina participação estável na Europa e América com expansão em mercados emergentes, que estão se tornando os principais a médio e longo prazo.

No que diz respeito aos preços, a análise do Observatório de Jibang indica que, a longo prazo, a competição de preços dará lugar à competição de valor, com a reorganização do setor praticamente concluída, a saída gradual de capacidade ociosa, aumento na concentração de mercado e estabilização dos preços, que tenderão a subir de forma estável. O aumento de preços será impulsionado principalmente pela transferência de custos, melhorias tecnológicas, inovação de produtos e aumento de valor nos serviços, levando o mercado global de energia solar a um estágio de “preços estáveis e qualidade superior”.

Por fim, Chen Jiahui afirma que a China, com mais de 80% da capacidade global de produção de módulos fotovoltaicos e vantagens em toda a cadeia de tecnologia e custos de fabricação, impulsionou a redução do custo da energia solar em mais de 80% na última década, desempenhando um papel central na transição energética global como fornecedora de equipamentos e impulsionadora importante. A implementação do cancelamento do reembolso forçará toda a indústria a abandonar a competição de preços baixos, concentrando esforços em inovação tecnológica, atualização de produtos e otimização de serviços, promovendo a transição da indústria fotovoltaica para uma produção de alta qualidade e cultivando marcas chinesas de energia solar mais competitivas globalmente.

Texto | Jornalista董梓童

Produção | China Energy News (cnenergy)

Edição | Li Huiying