Perdas em produtos de investimento, toda a responsabilidade é do investidor?丨Pergunta rápida e resposta rápida

Pergunta: A experiência de investimento abundante pode isentar as instituições financeiras de responsabilidade legal?

Na vida quotidiana, os investidores enfrentam questões relacionadas ao cumprimento do dever de adequação por parte das instituições financeiras ao adquirirem produtos financeiros, o que pode gerar disputas. O recentemente implementado “Regulamento de Gestão de Adequação de Produtos de Instituições Financeiras” acrescenta uma importante proteção aos direitos dos investidores. Perdas na gestão financeira, a responsabilidade é do próprio investidor? As instituições financeiras podem ser isentas de responsabilidade? Como proteger melhor o seu “bolso” de investimentos? Agora, analisamos um caso recente divulgado pelo Tribunal Financeiro de Pequim.

Pergunta: Como determinar se a instituição financeira cumpriu o dever de adequação?

Resposta: O chamado “dever de adequação” refere-se, de forma simples, à obrigação das instituições financeiras de entender o cliente e o produto ao recomendar e vender produtos financeiros, garantindo que o produto adequado seja recomendado ao investidor adequado.

No caso, o aposentado Li, após o vencimento de seu depósito, foi recomendado por um gerente de cliente de um banco, e após duas avaliações de risco não qualificadas, preencheu falsamente a avaliação de risco e comprou um plano de confiança A de 50 mil yuan. Dois anos depois, Li resgatou o plano, sofrendo uma perda de mais de 5 mil yuan do principal. O tribunal concluiu que o banco não cumpriu o dever de adequação, e atribuiu-lhe a responsabilidade de indenizar até 30% do valor da perda de principal de Li.

De acordo com as regras, durante a recomendação, venda ou transação, as instituições financeiras estão proibidas de substituir o cliente na avaliação, de fazer recomendações inadequadas; de realizar avaliações antes ou após a venda ou transação, ou de influenciar a veracidade e validade dos resultados de avaliação por outras formas. Para o investidor, o questionário de avaliação de risco não deve ser preenchido por terceiros sem cuidado, nem preenchido falsamente; uma vez assinado, o investidor deve assumir o risco correspondente.

Pergunta: Com experiência de investimento abundante, é possível isentar-se da avaliação de risco?

Resposta: Não. Em um caso, uma empresa de confiança alegou que, se o investidor possui anos de experiência em negociações de ações e participou várias vezes de operações de alto risco, tendo capacidade de identificar e suportar riscos, ele estaria isento da obrigação de adequação da empresa, e que as perdas seriam de risco de mercado, não cabendo à empresa indenizar. Contudo, essa argumentação não foi aceita pelo tribunal, que condenou a empresa a pagar mais de 3,9 milhões de yuan ao investidor.

De acordo com as regras, a responsabilidade pela gestão de adequação recai sobre a instituição financeira, que deve coletar informações verdadeiras do cliente, realizar rigorosamente a verificação de qualificações e divulgar riscos, mantendo toda a documentação de evidências de seu cumprimento. A experiência de investimento é apenas um dos fatores de referência para avaliar o reconhecimento do risco pelo investidor, e não uma justificativa para isentar a instituição financeira de suas obrigações legais.

Para o investidor, independentemente de possuir ou não vasta experiência anterior, deve investir de forma racional, considerando sua situação financeira e capacidade de suportar riscos ao escolher produtos, evitando seguir cegamente tendências ou investir em produtos financeiros além de sua capacidade.

Pergunta: Como evitar riscos ao realizar a troca de fundos?

Resposta: O caso mostra que Shang, de 65 anos, comprou um produto de gestão de fundos sob recomendação de um funcionário de um banco. Após realizar a troca do fundo, sofreu uma perda de mais de 700 mil yuan. O tribunal decidiu que o banco deveria pagar 70% da indenização pelos prejuízos causados por essa troca de fundos. A justificativa foi que, para o novo fundo transferido, o vendedor deve realizar novamente a avaliação de risco, alertar sobre riscos e confirmar o entendimento do investidor, e que o banco não cumpriu adequadamente seu dever de adequação nesse processo.

Assim, a troca de fundos não é uma operação simples de pós-venda; como entidade responsável pela venda de fundos, a instituição financeira deve cumprir legalmente os procedimentos de divulgação de riscos, adequação do investidor e confirmação de investimento.

Investidores, especialmente idosos, devem fortalecer sua consciência de prevenção de riscos durante o processo de investimento, sempre considerando sua capacidade de suportar riscos ao tomar decisões, evitando investir cegamente ou de forma impulsiva em produtos financeiros além de suas possibilidades, e protegendo seu próprio “bolso” de investimentos.