O Banco Industrial e Comercial do Distrito de Chongqing realizou com sucesso a primeira transação de remessa internacional com a «ponte monetária» de RMB digital!

Escrevendo: Instituto de Pesquisa RWA

Em abril de 2026, o responsável financeiro de uma empresa de exportação de componentes automóveis em Chongqing concluiu um pagamento de mercadorias a fornecedores do Sudeste Asiático. Inserir o valor, confirmar a transferência, aguardar a chegada — esse procedimento não difere do passado. Mas desta vez, o tempo de espera passou de 3 dias úteis para alguns segundos.

De acordo com informações divulgadas pelo Banco Industrial e Comercial de Chongqing em 22 de abril, essa instituição recentemente realizou com sucesso sua primeira operação de remessa transfronteiriça com moeda digital do yuan, via ponte multilateral de moeda digital do banco central. Se considerarmos apenas uma operação, trata-se de um caso inovador a nível de agência; mas, ao colocá-lo no contexto da exploração de aplicações transfronteiriças do yuan digital e da estratégia nacional do Novo Canal de Transporte Terrestre e Marítimo do Oeste, os “segundos” carregam uma transformação tecnológica e uma ruptura institucional muito mais profundas do que aparentam.

Na verdade, o Banco Industrial e Comercial de Chongqing não é uma exceção isolada. Segundo informações públicas anteriores, em fevereiro deste ano, a filial de Changsha realizou um pagamento transfronteiriço com uma ponte monetária de 270 milhões de yuans, estabelecendo o maior recorde de uma única transação na província de Hunan; mais cedo, a filial de Changchun também realizou com sucesso a primeira operação de ponte de moeda digital na província de Jilin, com uma redução estimada de 50% nos custos de remessa. De nordeste a sudoeste, de dezenas de milhões a mais de cem milhões de yuans, a ponte monetária está passando de uma prova de conceito para uma implementação em escala.

A tecnologia nunca cria valor do nada; ela apenas remove muros que já deveriam ter sido derrubados há tempos.

I. A “corrida de revezamento” no pagamento transfronteiriço: um buraco negro de eficiência tolerado por meio século

Para entender o que significa uma remessa que chega em segundos, primeiro é preciso compreender a verdadeira face do sistema tradicional de pagamentos transfronteiriços.

Atualmente, o sistema global de pagamentos transfronteiriços é dominado pelo “modelo de bancos intermediários”. Simplificando, o dinheiro é transferido entre bancos de diferentes países por meio de uma “corrida de revezamento” — o banco remetente envia a instrução de remessa ao banco agente A, que por sua vez repassa ao banco agente B, e assim sucessivamente, até chegar ao banco recebedor. Cada etapa exige tempo de transferência e taxas de passagem. O nome “banco agente” reflete o fato de que cada banco participante atua como intermediário na transmissão dos fundos, acumulando custos a cada passagem.

Sobre a composição dos custos de pagamentos transfronteiriços, o Banco Mundial, em estudos anteriores, apontou que a estrutura de múltiplos intermediários é o principal fator de aumento de despesas. Fontes diferentes estimam custos médios variados — o Banco Mundial mantém uma média de cerca de 6% para remessas pessoais globais, enquanto a estrutura de custos de pagamentos B2B é mais complexa, envolvendo taxas de bancos intermediários, spreads cambiais, custos de conformidade e custos ocultos de capital em trânsito. Independentemente dos números específicos, um fato é claro: há uma longa história de alta fricção nos pagamentos transfronteiriços, com a eficiência do fluxo de fundos muito inferior à do fluxo de informações.

O que isso significa? Uma empresa manufatureira com um volume anual de liquidações de 1 bilhão de yuans pode gastar milhares de milhões apenas em custos explícitos e implícitos de remessa. Não se trata de impostos ou compras de matérias-primas, mas de uma “perda de fricção” gerada pelo fluxo de fundos entre diferentes contas.

Por trás do custo, há também o custo de tempo. Normalmente, uma remessa internacional leva de 1 a 3 dias úteis para ser concluída. Para indústrias sensíveis ao giro de capital, como componentes automotivos e eletrônicos, essa diferença de três dias representa riscos acumulados — a linha de produção pode parar por falta de pagamento de componentes, a volatilidade cambial pode corroer lucros já estreitos durante a espera, e a entrega de pedidos pode ficar incerta. O tempo nunca é abstrato; no campo de pagamentos transfronteiriços, é precisamente avaliado em minutos de espera e em cada transferência.

Essa baixa eficiência não é culpa de uma parte específica, mas uma falha sistêmica. Os sistemas de pagamento de diferentes países diferem significativamente em horário de funcionamento, padrões tecnológicos, formatos de dados e requisitos de conformidade de privacidade, levando a ciclos repetidos de “espera — verificação — reenvio — nova espera” na transmissão de fundos e informações. Ainda mais interessante é que essa arquitetura de pagamento, criada na década de 1970 com base na tecnologia de mensagens telegráficas, permanece como a espinha dorsal do comércio global, mesmo com o avanço do pagamento móvel em todos os aspectos da vida. A transformação tecnológica no consumo individual, com pagamentos por QR code, contrasta com a aparência antiquada dos pagamentos B2B transfronteiriços — um mundo onde se pode comprar café com o celular, mas se leva três dias para receber o pagamento de um cliente estrangeiro.

II. A “subtração” da ponte monetária: de múltiplos intermediários ao ponto a ponto direto

Essa lacuna é justamente o que a ponte multilateral de moeda digital do banco central busca preencher.

O projeto mBridge, liderado pelo Instituto de Pesquisa de Moeda Digital do Banco Popular da China em parceria com o Banco de Gestão Financeira de Hong Kong, o Banco Central da Tailândia e o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos, visa criar uma plataforma compartilhada de moedas digitais do banco central (CBDC) usando tecnologia de livro-razão distribuído. Essa plataforma permite que as CBDCs de diferentes jurisdições sejam trocadas e liquidadas diretamente na mesma rede. Se o modelo de bancos intermediários é uma corrida de revezamento, a ponte monetária é uma forma de fazer o dinheiro ir do ponto de origem ao destino sem intermediários. Os participantes podem “dialogar” diretamente na plataforma, eliminando a necessidade de múltiplos bancos agentes na transmissão.

Essa “subtração” traz três mudanças imediatas. Primeiro, a velocidade: a remessa do Banco Industrial e Comercial de Chongqing, que antes levava de 1 a 3 dias úteis, agora ocorre em segundos. O caso de Changchun também confirma essa melhora — segundo o banco, a transferência foi concluída em tempo real. Segundo, o custo: eliminando as taxas de múltiplos intermediários, o custo total de remessa é significativamente reduzido. A filial de Changchun estima uma redução de até 50%. Terceiro, a transparência: a tecnologia de livro-razão distribuído permite rastreabilidade completa de cada transação, com registros imutáveis, fortalecendo a conformidade e a gestão de riscos.

Mas o significado da ponte monetária vai além de “mais rápido e mais barato”. Sua transformação mais profunda reside na redefinição da governança do pagamento transfronteiriço. No modelo tradicional, os nós da rede de pagamentos e o poder de decisão estão concentrados em poucos centros financeiros globais; na arquitetura multilateral, há uma distribuição mais equitativa das regras entre os participantes. Segundo informações do Instituto de Pesquisa de Moeda Digital do Banco Popular da China, o projeto mBridge já realizou testes em múltiplos cenários, incluindo liquidação de comércio internacional e financiamento transfronteiriço. Em 2025, somente em Chongqing, o volume de transações via mBridge ultrapassou 2,2 bilhões de yuans. Da fase de testes à implementação real, o avanço do yuan digital no cenário transfronteiriço é evidente.

Claro que o projeto ainda está em fase inicial de expansão. Os países e as moedas envolvidos ainda estão sendo incorporados, e há um longo caminho até uma participação plena no sistema de pagamentos global. Além disso, a competição nesse setor também evolui — a rede SWIFT tem promovido suas próprias inovações, e moedas estáveis globais e tokens de depósito também estão sendo explorados em várias jurisdições. A ponte monetária enfrenta não apenas desafios tecnológicos, mas uma competição de longo prazo na construção de ecossistemas. A inovação nunca é uma rejeição instantânea ao sistema antigo, mas uma oferta de alternativas que não mais se conformam ao status quo.

III. Canal e moeda em ressonância: por que Chongqing?

Para compreender o valor da ponte monetária, é preciso considerar o cenário econômico real que ela serve. E é justamente aí que o caso de Chongqing se mostra mais convincente.

Como núcleo do Novo Canal de Transporte Terrestre e Marítimo do Oeste, Chongqing está passando por uma profunda transformação na sua economia orientada à exportação. Segundo dados do Comitê de Comércio de Chongqing, em 2025, as importações e exportações via o novo canal atingiram 52 bilhões de yuans, um aumento de 1,5 vez; as trocas com a ASEAN chegaram a 132,65 bilhões de yuans, crescendo 12,6%, mantendo a ASEAN como principal parceiro comercial de Chongqing. Indústrias como automotiva, eletrônica e comércio eletrônico transfronteiriço aceleram sua expansão internacional, elevando as exigências de eficiência nos pagamentos transfronteiriços.

Nesse centro de “economia de canal”, cada atraso no pagamento é amplificado. Os produtos podem ser transportados de Chongqing para portos do Sudeste Asiático em poucos dias, mas o dinheiro leva o mesmo ou até mais tempo para chegar — uma disfunção onde o “logístico” é mais rápido que o “financeiro”, tornando-se um gargalo invisível à eficiência do comércio. Quando a velocidade do mundo físico supera a do mundo financeiro, este último se torna o elo mais fraco do sistema.

A implementação do projeto na filial de Chongqing é valiosa porque ataca precisamente essa dor. Com a ponte monetária, o fluxo de fundos e mercadorias pode se aproximar de uma sincronização, criando uma via de pagamento segura e eficiente para as indústrias locais de automóveis e eletrônica que buscam internacionalização. Não se trata de um caso isolado de tecnologia, mas de uma infraestrutura financeira profundamente alinhada à estratégia de desenvolvimento regional — o canal terrestre conecta o espaço geográfico, enquanto a ponte monetária conecta o valor. A combinação dessas vias amplia a dimensão de abertura do interior.

A coordenação política também avança. Segundo informações do encontro de trabalho do Banco Central de Chongqing em 2026, a instituição reafirmou a “desenvolvimento estável do yuan digital” e incluiu o piloto e a aplicação do yuan digital como prioridade anual. O Banco Popular de Yunnan também destacou a “agilização da construção de cenários de comércio fronteiriço com yuan digital”, buscando integrar-se à estratégia do novo canal. Da orientação política à implementação prática, uma rede de políticas de suporte à aplicação do yuan digital no cenário transfronteiriço está se formando continuamente.

IV. De eficiência a confiança: a mudança de paradigma no pagamento transfronteiriço

Se o que foi discutido até aqui é “o que a ponte monetária fez”, a questão seguinte é: “o que ela mudou?”

A essência do pagamento transfronteiriço não é apenas o fluxo de fundos, mas também o fluxo de confiança. No modelo tradicional de bancos intermediários, a lógica central é “confiança na intermediação”: as partes não confiam diretamente uma na outra, mas confiam em uma cadeia de bancos intermediários em diferentes jurisdições. Cada banco atua como uma garantia de confiança, mas também como um custo de eficiência. Confiar nunca é gratuito; exige tempo, dinheiro ou ambos.

A mudança de paradigma com a ponte monetária está em transferir o mecanismo de confiança de “garantia intermediária” para “consenso tecnológico”. A imutabilidade do livro-razão distribuído e a validação por múltiplas partes permitem que as partes envolvidas liquidem e fechem transações sem múltiplos intermediários. Não é uma abdicação da confiança, mas uma evolução do seu suporte — como a transição de contratos em papel para contratos eletrônicos, a forma de confiar muda, mas a força da confiança não diminui; pelo contrário, torna-se mais confiável graças à tecnologia.

Essa mudança terá impactos profundos no comércio transfronteiriço, que começam a se manifestar. Quando o tempo de pagamento passa de “dias” para “segundos”, o ritmo de liquidação das empresas se altera estruturalmente. Menos capital retido significa maior eficiência de uso, ciclos de liquidação mais curtos reduzem a exposição ao risco cambial. Cada pequeno avanço de eficiência se traduz em enormes economias macroeconômicas.

Ao mesmo tempo, a rastreabilidade completa do processo de ponte monetária oferece novas possibilidades para o desenvolvimento de tecnologias regulatórias. A maior transparência no fluxo de fundos transfronteiriços ajuda os reguladores a identificar transações anômalas, prevenir lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo, equilibrando eficiência e segurança. Essa evolução é fundamental para uma maior abertura financeira internacional — abrir não é relaxar a fiscalização, mas aprimorá-la com inteligência e precisão. Ainda assim, a expansão da ponte monetária enfrenta desafios profundos, incluindo a coordenação regulatória entre jurisdições, regras de proteção de dados e privacidade, e a harmonização de políticas cambiais. Resolver esses problemas exige mais do que tecnologia; requer cooperação internacional e inovação institucional.

Conclusão

De 1 a 3 dias úteis para segundos, de múltiplos intermediários ao ponto a ponto, a remessa transfronteiriça realizada pelo Banco Industrial e Comercial de Chongqing não é apenas uma transferência de fundos internacional.

Ela prova que a aplicação do yuan digital no cenário real de comércio internacional deixou de ser uma teoria ou um projeto piloto fechado, e agora possui capacidade prática de servir a economia real. Ela demonstra uma conexão — entre inovação tecnológica e estratégia de abertura do país —, dando uma base sólida para a implementação. E ela questiona o antigo sistema institucional — aqueles processos considerados “normas do setor”, que por tanto tempo foram aceitos, podem ser realmente imutáveis?

As transformações no pagamento transfronteiriço geralmente não acontecem de forma espetacular. Muitas vezes, estão escondidas naqueles segundos de redução no tempo de chegada, na tranquilidade de não precisar mais ficar verificando o saldo da conta, ou nos pagamentos que deixam de ser fragmentados por taxas intermediárias.

Quando o fluxo de fundos começa a acompanhar a velocidade do transporte, a lógica de eficiência do comércio global está sendo silenciosamente reescrita.

O caminho já se estende sob os pés.

Sobre【Instituto de Pesquisa RWA】

O Instituto de Pesquisa RWA foi fundado por diversos profissionais experientes em finanças, especialistas em Web3, inovadores do setor e técnicos, e foi oficialmente lançado em Hong Kong em 25 de junho de 2024, com o nome completo: RWA Research Institute, abreviado: RWARI.

Como uma das primeiras instituições de pesquisa especializadas em RWA (Real World Assets) no mundo, o RWARI dedica-se ao estudo do setor de ativos do mundo real, promovendo a integração de ativos financeiros tradicionais com tecnologia blockchain. Por meio de pesquisa aprofundada e prática, oferece soluções inovadoras para investidores e empresas, facilitando a digitalização e tokenização de bens físicos, construindo uma ponte entre o financeiro tradicional e os ativos digitais.

A missão central do RWARI é combinar pesquisa de políticas, padronização e co-construção de ecossistemas, apoiando a transformação digital de ativos empresariais e fornecendo suporte técnico e estratégico para o desenvolvimento global em conformidade. No futuro, continuará aprofundando a integração entre tecnologia digital e economia real, organizando cimeiras internacionais do setor, explorando cenários de aplicação multissetoriais e impulsionando o desenvolvimento de alta qualidade na globalização.

Em maio de 2025, o RWARI, em parceria com o China Search, o Instituto de Tecnologia de Cenas Digitais da China Telecom e outras instituições, lançou o “Think Tank da Indústria RWA da China”, focado na conformidade global na digitalização de ativos. O think tank atua em três áreas principais: primeiro, liderar a elaboração de normas internacionais como o “Padrão de Avaliação de Projetos RWA”; segundo, construir uma cadeia de serviços digitais de “tokenização de ativos, circulação transfronteiriça e transações globais”, integrando blockchain e inteligência artificial; terceiro, estabelecer canais de conformidade transfronteiriça usando Hong Kong e Shenzhen como hubs, promovendo inovação em finanças verdes e financiamento internacional. Além disso, o think tank reforça sua autonomia tecnológica e segurança de dados por meio de uma “arquitetura de fusão de duplo blockchain” com alianças de cadeia nacional e protocolos de interoperabilidade, aprofundando a cooperação internacional e a governança de conformidade.