Dados do relatório anual de gestão de património de corretoras revelados! Crescimento explosivo dos serviços de consultoria de investimento, frequentemente duplicando os valores

Pergunta à IA · Quais fatores impulsionam o crescimento duplicado dos negócios de consultoria de investimento?

Cailian Press, 3 de abril — (Repórter Lin Jian) Mais da metade dos relatórios anuais de corretoras de valores de 2025 foram divulgados, com uma divulgação preliminar do progresso na transformação para gestão de património, uma das áreas de maior atenção do setor. Com o aumento da riqueza dos residentes e o aprofundamento das novas regulamentações de gestão de ativos, a gestão de património tornou-se o núcleo do crescimento de receitas das corretoras, além de um consenso do setor.

De acordo com os dados divulgados por 27 corretoras, o setor de gestão de património voltou a experimentar um período de crescimento abrangente. Atualmente, as corretoras que divulgaram dados tiveram um aumento médio geral de mais de 10% nas contas abertas, com receitas de consultoria de investimento explodindo, crescimento acelerado muito evidente, além de as corretoras licenciadas também terem alcançado um aumento significativo na escala de consultoria de fundos.

Aumento médio geral nas contas abertas superior a 10%

Embora seja difícil replicar o momento de destaque do mercado de 24 de setembro, os resultados na expansão de clientes das corretoras em 2025 ainda são bastante satisfatórios, com um aumento total superior a 10%. Corretoras de diferentes níveis alcançaram crescimento no número de clientes, as corretoras de médio e pequeno porte mostraram uma velocidade de crescimento maior graças a estratégias diferenciadas, enquanto as principais corretoras aproveitaram sua vantagem de escala para um aumento constante no número total de clientes, com os dados do relatório anual oferecendo diferentes perspectivas.

1. Shouchuang Securities: quase 80 mil novos clientes abertos em 2025, totalizando mais de 870 mil clientes.

2. Everbright Securities: 762 mil novas contas em 2025, aumento de 18% em relação ao ano anterior; ao final de 2025, o total de clientes atingiu 7,165 milhões, crescimento de 11% em relação ao final do ano anterior.

3. CITIC Construction Investment: 1,7325 milhões de novos clientes de corretagem ao longo de 2025, totalizando 17,1231 milhões de clientes.

4. Orient Securities: 390,5 mil novos clientes em 2025, total de contas de clientes de 3,2901 milhões, aumento de 12,68% em relação ao final do ano anterior.

5. Guolian Minsheng: 207,8 mil novos clientes em 2025, total acumulado de clientes de 3,5495 milhões.

6. Shenwan Hongyuan: 810,8 mil novos clientes em 2025.

7. Dongxing Securities: número de novas contas eficazes abertas em 2025 aumenta de forma estável.

8. Guohai Securities: aumento de 16% no número de contas ativas de clientes novos, crescimento de 7,8 vezes no número de contas eficazes adquiridas por consultoria de investimento.

9. Galaxy Securities: mais de 230 mil contas de aposentadoria pessoal abertas, crescimento de mais de duas vezes em relação ao final do ano anterior.

10. Western Securities: mais de 200 mil novas contas abertas ao longo do ano, aumento de 72%.

11. Hualin Securities: crescimento de 26% no número de novos clientes.

12. Guotou Securities: negócios de consultoria de compra (incluindo consultoria de ações, fundos e private equity) adicionaram 142.4 mil contratos em 2025, aumento de 19%, totalizando 629.6 mil contratos, crescimento de 15%.

Receitas de consultoria em grande explosão

O negócio de consultoria tornou-se o motor central do crescimento do setor de gestão de património das corretoras em 2025. O setor todo intensificou esforços no desenvolvimento de consultoria, com aumentos significativos em receitas, cobertura de serviços, escala de consultoria de compra, entre outros indicadores multidimensionais, consolidando os resultados da transformação para consultoria de compra. Diversas corretoras alcançaram crescimento de duas vezes ou mais de 70%, com receitas também atingindo níveis históricos máximos.

1. Shouchuang Securities: aumento expressivo na receita de consultoria de investimento em relação ao ano anterior.

2. Everbright Securities: receita de serviços de consultoria de compra cresceu 157% em relação ao ano anterior.

3. Hu’an Securities: receita de negócios de consultoria de investimento de 122 milhões de yuans.

4. Guohai Securities: receita de consultoria de investimento cresceu significativamente por três anos consecutivos, com aumento de 132,09% em 2025.

5. Dongxing Securities: receita de consultoria de investimento cresceu 73,18% em relação ao ano anterior.

6. Xiangcai Securities: receita de consultoria de investimento atingiu nível historicamente elevado.

7. CITIC Construction Investment: cobertura de serviços de consultoria de investimento atingiu 1,0852 milhão de pessoas, aumento de 71,95%.

8. China International Capital Corporation (CICC): escala de produtos de consultoria de compra superior a 1300 bilhões de yuans, com o produto representativo “China 50” gerando mais de 10 bilhões de yuans em retorno para clientes em 2025.

9. CITIC Construction Investment: escala de negócios de compra de 11,039 bilhões de yuans, aumento de 189,81%.

10. Guotou Securities: ativos sob gestão de consultoria de compra de 3,951 bilhões de yuans (incluindo private equity de 1,873 bilhões), crescimento de 69%.

Vale destacar que a escala de ativos de alocação relacionados à consultoria também cresceu de forma explosiva, tornando-se um suporte importante para o crescimento das receitas de consultoria, como a escala de alocação de ativos “Galaxy Jinyao” da Galaxy Securities, que ultrapassou 6,5 bilhões de yuans, mais de cinco vezes maior que o final do ano anterior; e a escala de produtos de consultoria de compra da CICC, que ultrapassou 1300 bilhões de yuans, gerando mais de 10 bilhões de yuans em retorno para clientes, evidenciando ainda mais o efeito de escala das principais corretoras na área de consultoria.

Crescimento rápido de fundos de consultoria

Como um vetor importante na transformação de consultoria de compra das corretoras, o negócio de fundos de gestão de ativos de corretoras licenciadas atingiu um crescimento acelerado em 2025, com aumento de escala notável, fortalecendo continuamente a capacidade de produtos e serviços de gestão de património das corretoras.

1. Everbright Securities: escala de fundos de consultoria cresceu 133,62% em relação ao ano anterior, com receita de serviços de consultoria de compra crescendo 157%.

2. Hu’an Securities: marca de fundos de consultoria “Xinyi Tou” com ativos sob gestão superiores a 30 bilhões de yuans, aumento de mais de 300% desde o início do ano.

3. Orient Securities: escala de fundos de consultoria de 17,195 bilhões de yuans, taxa de reinvestimento de 76,28%.

4. Guolian Minsheng: escala de fundos de consultoria de 14,511 bilhões de yuans.

5. Shenwan Hongyuan: escala de fundos de consultoria de fundos públicos cresceu 80%.

6. Huatai Securities: escala de negócios de consultoria de fundos atingiu 30,592 bilhões de yuans, crescimento significativo.

7. Guotou Securities: fundos de consultoria de 2,078 bilhões de yuans.

Gestão de património torna-se suporte importante para receitas das corretoras

No geral, a proporção de receitas de gestão de património continua a aumentar, a estrutura de negócios é continuamente otimizada, tornando-se uma importante base de sustentação para as receitas operacionais das corretoras.

Dados do lado de transações também melhoram, com várias corretoras registrando aumentos expressivos no volume de negociações de ações e fundos, como Shouchuang Securities, que atingiu 1.0718 trilhão de yuans em negociações de ações e fundos ao longo do ano, aumento de 61,54%; Industrial Securities, com 1,374 trilhão de yuans, aumento de 81,4%; China Merchants Securities, com 4,535 trilhão de yuans, aumento de 69,79%; Guangfa Securities, com 4,038 trilhão de yuans, aumento de 68,64%. Hualin Securities registrou 3,42 trilhões de yuans em negociações de ações e fundos, aumento de 60%, com volume de negociações de instituições e algoritmos crescendo 128%, tornando-se uma força motriz importante para o crescimento das transações.

Os negócios de financiamento de margem, ETFs e outros produtos especiais tornaram-se fontes importantes de crescimento, com Shouchuang Securities, cujo saldo de financiamento de margem ao final do período foi de 3,783 bilhões de yuans, aumento de 30,90%; a participação de mercado de financiamento de margem da Southwest Securities cresceu 15% em relação ao ano anterior; os clientes de ETFs da Founder Securities aumentaram 22,01% em número e 32,64% em ativos; o volume de negociações de ETFs da Guohai Securities aumentou 119% em relação ao ano anterior; o tamanho de ETFs de ações da Western Securities cresceu 24,42%.

A capacidade de operação digital continua a melhorar, com os aplicativos das corretoras se tornando canais importantes de atendimento ao cliente. O aplicativo Tomato Wealth da Shouchuang Securities registrou um aumento de 18,76% no número de usuários registrados em relação ao final do ano anterior, com aumento de 31,37% no número de usuários ativos mensais; o aplicativo Tongji da Guotai Haitong e o Tongcai atingiram uma média de 15,7 milhões de usuários ativos mensais, aumento de 11,8%; o aplicativo Xiaofang da Fangzheng Securities teve um aumento de 12% no número de usuários ativos diários anuais, com aumento de 15% no tempo médio de visita por usuário. O aplicativo “Dongxing 198” da Dongxing Securities, desenvolvido internamente, aumentou sua participação no volume de negociações em 1,38 pontos percentuais, tornando a ferramenta digital um importante suporte na expansão e no atendimento ao cliente.

A proporção de receitas de gestão de património no total de receitas operacionais das corretoras continua a subir, tornando-se o segmento principal de receita. A receita de negócios de gestão de património da Shouchuang Securities foi de 49,66 milhões de yuans, representando 19,64% da receita operacional, com crescimento de 22,33% em relação ao ano anterior. O grupo de gestão de património da Everbright Securities gerou 6 bilhões de yuans, representando 55% da receita da empresa, tornando-se a principal fonte de receita. Além disso, as corretoras continuam a promover a transformação de suas agências, com Hualin Securities atingindo uma margem de lucro de 93% em suas agências, e 101 pontos de atendimento operando com lucro, com a capacidade de serviço de gestão de património das agências em constante aprimoramento.

Além disso, o atendimento a clientes institucionais tornou-se uma área importante de foco para as corretoras na gestão de património, com a escala de ativos de clientes institucionais da Western Securities ultrapassando um trilhão de yuans, aumento de 26%; a escala de ativos de clientes institucionais da Southwest Securities cresceu cerca de 53%; o volume de negociações de clientes institucionais aumentou 130%; a Fandian Securities aumentou o ativo de clientes institucionais em 50,846 bilhões de yuans, crescimento de 67%, consolidando uma base sólida para o crescimento contínuo dos negócios de gestão de património.