Estratégia de Mercado - Dicas (23 de abril à noite — 24 de abril até agora)

Análise de Mercado
Desde ontem até agora, o mercado está em uma fase de jogo extremo entre a intensificação da independência de política do Federal Reserve + impasse nas negociações no Oriente Médio + preocupação com inflação estagnada devido à forte alta dos preços do petróleo. O ouro oscilou em alta, mas recuou sob pressão, perdendo o nível de 4700 dólares e apresentando uma recuperação técnica de sobrevenda, exibindo um padrão de “fortalecimento do dólar + proteção de risco geopolítico” em um embate bidirecional; o petróleo disparou mais de 4% devido à intensificação do bloqueio do Estreito de Hormuz, com Brent estabilizado em alta de 105 dólares por barril; o mercado de criptomoedas também oscilou em faixa estreita, com o Bitcoin variando entre 74.000 e 76.000 dólares, enquanto as principais moedas digitais tiveram pequenas altas, refletindo fluxo contínuo de fundos institucionais, cautela do mercado e expectativa pelos dados do PIB dos EUA e do PCE núcleo.

Notícias Macroeconômicas
1. Linha principal macroeconômica: aumento da disputa pela independência do Federal Reserve + pressão crescente por inflação, impasse no Oriente Médio aumenta risco de estagflação

Expectativas de política do Federal Reserve: na noite de 24 de abril, o presidente do Fed, Powell, reafirmou em reunião fechada do FMI sua postura firme de manter a independência da política monetária, rejeitando intervenção política, apoiado por vários membros do Fed. Na mesma data, o membro do FOMC, Harker, afirmou que a possibilidade de corte de juros em maio está descartada, mas se os dados econômicos indicarem sinais claros, a primeira alteração pode ocorrer em junho; o governador Waller alertou que, se o impacto da guerra comercial deteriorar o mercado de trabalho, a redução de juros será acelerada. O PMI manufatureiro de abril nos EUA atingiu o maior nível em quase quatro anos, com aumento nos preços de bens e serviços desde julho de 2022, elevando a pressão inflacionária e dificultando cortes futuros. Segundo o CME FedWatch, há 91,7% de chance de manter a taxa em maio, e 57,8% de chance de corte em junho, indicando um embate de expectativas. O dólar permaneceu entre 99,0 e 99,5, enquanto o rendimento dos títulos de 10 anos caiu 8 pontos base, para 4,32%, em queda pelo terceiro dia consecutivo.

A situação no Oriente Médio permanece estagnada, com forte alta do petróleo: o Irã negou qualquer acordo de cessar-fogo indefinido com os EUA, sem planos de retomar negociações, afirmando que “o bloqueio não será levantado, o estreito não será aberto”, e anunciou pela primeira vez a apreensão de navios estrangeiros no Golfo Pérsico. Atualmente, apenas 17% da capacidade normal de navegação no Estreito de Hormuz está operando, com mais de 300 petroleiros e 172 milhões de barris de petróleo retidos na região. Os EUA aumentaram em três vezes suas forças de desminagem, mas a navegação ainda não voltou ao normal. Como consequência, o preço internacional do petróleo disparou na noite passada, com Brent subindo 4,06%, atingindo até 107,07 dólares por barril, e WTI subindo 4,35%, para 97 dólares por barril, a maior alta diária em quase um mês.

Ativos de risco globais caem: ontem, as bolsas europeias e americanas fecharam em baixa, com o S&P 500 caindo 0,63%, Nasdaq 0,59% e Dow Jones 0,59%; o índice STOXX 600 da Europa caiu 0,87%, reacendendo preocupações com estagflação e uma redução geral na disposição de risco.

2. Ouro: recuo após alta, recuperação de sobrevenda em torno de 4700 dólares, intensificando o embate entre oferta e demanda

Tendência de preços: o ouro à vista abriu ontem em 4732 dólares, recuando devido à alta do dólar e realização de lucros em níveis elevados, atingindo um mínimo de 4690,60 dólares, fechando com queda de 0,73% a 4704,74 dólares; na sessão europeia e asiática, compras de sobrevenda sustentaram uma recuperação, atualmente em 4706,71 dólares por onça, com alta de 0,25% no dia. Os contratos futuros de ouro na COMEX fecharam em queda de 0,93%, a 4708,6 dólares por onça, com leve recuperação intradiária. No mercado doméstico, o ouro de referência fechou em queda de 0,20%, a 1041,50 yuan por grama; o ouro T+D ficou em 1037,83 yuan por grama, enquanto marcas como Chow Tai Fook e Lao Feng Xiang mantêm preços de ouro puro entre 1450 e 1455 yuan por grama, ligeiramente menores que o dia anterior.

Fatores principais
Pressão negativa: o dólar forte e expectativas de manutenção de juros baixos pelo Fed, combinadas com lucros de posições longas em níveis históricos, foram os principais motivos para a queda do ouro; o volume de ETFs de ouro no mundo continua a diminuir, com menor disposição de investidores institucionais de comprar na alta.
Suporte de fundo: o impasse no Oriente Médio e o aumento de conflitos geopolíticos geram demanda por proteção, reforçada pelo contínuo achatamento das políticas de compra de ouro pelos bancos centrais globais, com a China aumentando suas reservas por 18 meses consecutivos. A faixa de 4650-4700 dólares conta com forte suporte de compras físicas, ajudando a estabilizar o preço após sobrevenda.

Intervalos-chave: suporte principal entre 4690-4700 dólares (mínimo intradiário + nível psicológico), suporte forte entre 4650-4660 dólares; resistência principal entre 4750-4780 dólares, resistência forte em 4800 dólares.

3. Mercado de criptomoedas: consolidação em faixa estreita, Bitcoin firme acima de 75.000 dólares, fluxo contínuo de fundos institucionais

Tendência de preços: o Bitcoin abriu ontem em 75.700 dólares, atingindo um mínimo de 73.820 dólares devido ao risco geopolítico, mas depois se recuperou, atingindo até 76.000 dólares, atualmente em 75.400 dólares, com variação estreita nas últimas 24 horas. Ethereum também oscila, com mínima de 2280 dólares e atualmente em 2325 dólares, alta de 0,4%. Outras moedas principais como SOL e XRP tiveram pequenas altas, geralmente acima de 1% no dia.
Dados de fluxo e on-chain: ETFs de Bitcoin à vista nos EUA continuam a registrar entradas líquidas expressivas, somando mais de 2,6 bilhões de dólares nesta semana, com um recorde de 917 milhões de dólares em 23 de abril, maior desde a posse de Trump. Os fundos institucionais continuam a apostar na manutenção de posições de longo prazo. No mercado de contratos, mais de 160 mil traders foram liquidados nas últimas 24 horas, totalizando 420 milhões de dólares, com equilíbrio entre posições longas e curtas, indicando redução do apetite por alavancagem. Dados on-chain mostram que grandes baleias retiraram 3824 BTC de exchanges em 24 horas, enquanto a liquidez nas exchanges diminui, e a participação de detentores de longo prazo permanece em 68%, indicando alta estabilidade dos ativos. O índice de medo e ganância das criptomoedas está em 45, ainda neutro, com cautela geral aguardando os dados do PIB do primeiro trimestre dos EUA.

Intervalos-chave: suporte principal entre 73.000-74.000 dólares (faixa de consolidação intradiária), suporte forte entre 72.000-73.000 dólares (quebra de resistência atual), resistência principal em 76.000-77.800 dólares, resistência forte em 80.000 dólares.

Atenções especiais
O ouro está em fase de recuperação de sobrevenda após alta, com 4700 dólares como linha de divisão de curto prazo entre alta e baixa. Os dados do PIB do primeiro trimestre dos EUA e o PCE núcleo de amanhã serão decisivos para as expectativas do Fed, com risco de volatilidade acentuada. Evitar compras por impulso ou posições contrárias à tendência, pois acima de 4750 dólares há resistência de curto prazo. Recomenda-se cautela, apenas abrir posições pequenas após estabilização em 4650-4660 dólares, com stop em 4620 dólares, e realizar lucros ao superar 4750 dólares. Controlar rigorosamente o risco para evitar oscilações extremas em torno de eventos de dados.

No mercado de criptomoedas, após a recente alta, o mercado entrou em fase de consolidação em faixa estreita, com 75.000 dólares como linha de vida de curto prazo. Apesar do fluxo de fundos e estabilidade dos ativos, a incerteza macroeconômica exige cautela. Evitar posições pesadas de compra em alta, limitar o risco a 30% do portfólio, e só considerar novas compras após rompimento forte de 77.800 dólares. Se o preço cair abaixo de 73.000 dólares, reduzir posições rapidamente para evitar perdas, preferindo aguardar a confirmação de dados antes de retomar posições.