De "Motor Verde" para "Escolha Inteligente do Setor" Como o índice da indústria naval "segue as ondas"?

Pergunta à IA · Como a transição verde impulsionou o índice de embarcações a superar 19% de aumento no último ano?

《Jinzhengyan》 Xunfeng/Autor

13 de março de 2026, o “Plano Quinquenal 14” foi divulgado, propondo acelerar a construção de uma potência marítima e promover o desenvolvimento de alta qualidade da economia marítima. O plano exige consolidar e aprimorar as vantagens na fabricação de equipamentos marítimos; impulsionar a reestruturação das indústrias de embarcações e outros setores, fortalecendo e otimizando bases de embarcações de alta gama e equipamentos de engenharia marítima.

A implementação do plano define a direção para o desenvolvimento da indústria naval, tornando a economia marítima um foco de atenção do mercado. Nesse contexto, como o índice de indústria de embarcações inteligente, como âncora da estratégia de potência marítima e ferramenta para captar a atualização da indústria naval, reflete profundamente a evolução do setor e sua lógica central?

I. A transição verde inicia o ciclo de embarcações, com o índice de indústria de embarcações inteligente da China Securities sendo um aumento de 19,6% no último ano

Sob o grande pano de fundo do desenvolvimento de alta qualidade da economia marítima e da estratégia de potência marítima, a indústria naval não é apenas uma “fabricação de navios” simples, mas um cluster de manufatura de alta tecnologia que abrange toda a cadeia de suprimentos.

O índice de indústria de embarcações inteligente da China Securities seleciona 40 empresas listadas representativas nos setores de materiais náuticos, fabricação naval, componentes de embarcações, transporte marítimo e outros relacionados à indústria naval, refletindo o desempenho geral das empresas listadas no setor naval.

Atualmente, a participação de mercado internacional das empresas de construção naval domésticas continua a liderar globalmente. Segundo dados da Associação da Indústria Naval da China, de janeiro a dezembro de 2025, a produção naval doméstica atingiu 53,69 milhões de toneladas de peso bruto, um aumento de 11,4% em relação ao ano anterior, representando 56,1% do total mundial; novos pedidos somaram 107,82 milhões de toneladas de peso bruto, 69,0% do total mundial; até o final de dezembro, o volume de pedidos pendentes era de 274,42 milhões de toneladas de peso bruto, um aumento de 31,5% em relação ao ano anterior, representando 66,8% do total mundial. Os três principais indicadores de construção naval mantêm sua participação de mercado global por 16 anos consecutivos.

A indústria naval possui uma característica típica de ciclo longo global. O ciclo de embarcações é uma flutuação cíclica comum entre o transporte marítimo e a construção naval, principalmente refletida na oferta e demanda de capacidade e nas mudanças nos pedidos de novas embarcações. Atualmente, a recuperação econômica global impulsiona a demanda por transporte marítimo, aumentando a tensão na capacidade. Ao mesmo tempo, o envelhecimento da frota global destaca a necessidade de novos pedidos, que continuam a ser liberados. Após mais de uma década de ajustes profundos e limpeza do setor, a indústria naval está entrando em um novo ciclo de longo prazo.

No aspecto político, em 2023, as novas regulamentações de redução de carbono da Organização Marítima Internacional (IMO) entraram em vigor. A redução obrigatória de emissões, combinada com o aumento do custo de carbono, acelera a eliminação de navios antigos de alto consumo energético. Como resultado, há uma grande encomenda de navios movidos a gás natural liquefeito (LNG), metanol e outras fontes de energia verde, gerando aumento direto nos pedidos do setor.

Impulsionada por múltiplos fatores favoráveis, os fundos temáticos de embarcações apresentam desempenho estável. Até 2 de abril de 2026, o índice de indústria de embarcações inteligente da China Securities aumentou 6,56% nos últimos 3 meses e 19,6% no último ano.

II. De “motor verde” a “escolha inteligente do setor”, o desempenho das principais empresas no índice de embarcações mostra alta expansão

As ações componentes do índice de indústria de embarcações inteligente da China Securities não apenas focam na fase intermediária de construção naval, mas também cobrem componentes upstream e transporte marítimo downstream, buscando capturar de forma abrangente o clima geral e as mudanças de desenvolvimento do ecossistema industrial naval.

Além disso, na seleção das ações, destaca-se a “escolha inteligente”. O índice exclui valores mobiliários com retorno sobre o patrimônio líquido médio negativo nos últimos três anos e que estejam entre os 5% inferiores na amostra de candidatos; ações com maior valor de mercado diário médio no último ano entre as 10 primeiras também são isentas dessa exclusão.

Especificamente, os 10 principais pesos do índice de indústria de embarcações inteligente da China Securities são: China Power, China State Shipbuilding Corporation (CSSC), China Ship Defense, China Ship Technology, Tianhai Defense, Zhenhua Heavy Industries, Yaxing Anchor Chain, China Marine Defense, Weichai Heavy Machinery e Runbang Co. Ltd. Líderes em fabricação de embarcações, fornecedores de sistemas de propulsão como China Power e Weichai Heavy Machinery, além de componentes essenciais como Yaxing Anchor Chain, estão entre as ações componentes.

Empresas de pesquisa, desenvolvimento e fabricação naval e de equipamentos offshore, como parte central do setor de manufatura de equipamentos na economia marítima, capacitam atividades como transporte marítimo, exploração de petróleo e gás, energia eólica, e pesquisa científica marítima, impulsionando o desenvolvimento de alta qualidade da economia marítima.

No desempenho das principais ações, a China Shipbuilding, devido à otimização na estrutura de pedidos pendentes, aumentou a proporção de embarcações de alto valor agregado entregues e o preço de produtos similares em relação ao ano anterior. Os ciclos de construção de embarcações continuam a diminuir, a eficiência de produção aumenta, e o desempenho operacional melhora ano a ano. Para 2025, a previsão de resultados da China Shipbuilding indica lucro líquido consolidado entre 7 e 8,4 bilhões de yuans, um aumento de aproximadamente 65,89% a 99,07% em relação ao período anterior, e um crescimento de 93,68% a 132,42% na mesma base de comparação. A CSSC também projeta crescimento expressivo, com receita de 20,55 bilhões de yuans, aumento de 5,90%, e lucro líquido de 1,008 bilhões de yuans, aumento superior a 167%.

Em suma, a indústria naval está em uma nova fase de ciclo de alta de longo prazo. O “Plano Quinquenal 14” lidera a implementação de manufatura de alta tecnologia e da estratégia de potência marítima, acelerando a transição para embarcações verdes. O índice de indústria de embarcações inteligente da China Securities foca em ativos de alta qualidade do setor naval, alinhando-se à tendência de ciclo de alta na construção naval e ao desenvolvimento verde e globalizado do setor.

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