Emprego não agrícola acima do esperado pressiona a expectativa de corte de juros, os títulos do Tesouro dos EUA sofrem pressão, os futuros de ações dos EUA caem ligeiramente, o dólar fortalece

Pergunta à IA · Por que os dados de emprego não agrícola superestimados tornam incerta a perspectiva de corte de juros?

Dados de emprego fortes suprimem a expectativa de corte de juros, pressionando o mercado de títulos dos EUA, e o dólar sobe. Com o feriado, o mercado de ações dos EUA ficou fechado o dia todo.

Segundo o Wall Street Journal, o número de empregos não agrícolas nos EUA em março aumentou 178 mil, superando as expectativas do mercado, e a taxa de desemprego também caiu inesperadamente. Devido ao feriado da Sexta-feira Santa, o mercado de ações dos EUA e a maioria dos principais mercados ficaram fechados na sexta-feira, e o mercado de títulos dos EUA abriu apenas meio dia.

Após o anúncio dos dados, o rendimento do título de 2 anos, sensível às tendências de taxa de juros, chegou a subir 6 pontos base para 3,86%, enquanto o rendimento de 10 anos também subiu mais de 5 pontos base.

Futuros de ações dos EUA também caíram, com o S&P 500 caindo 0,3% e o Nasdaq 100 caindo 0,4%. Antes disso, impulsionado por notícias de que Irã e Omã podem chegar a um acordo sobre a regulamentação do trânsito pelo Estreito de Ormuz, os mercados da Ásia-Pacífico subiram de forma geral.

No entanto, alguns dados oferecem resistência às expectativas de corte de juros. Os dados de emprego de fevereiro foram revisados, mostrando perdas maiores do que os divulgados anteriormente, e a taxa de crescimento salarial de março também desacelerou em relação às expectativas, o que, em certa medida, compensou a pressão inflacionária potencial dos dados de emprego fortes.

Tony Farren, diretor geral de vendas e negociação de taxas na Mischler Financial Group, afirmou:

Esses dados não vão levar o Federal Reserve a se aproximar de um aumento de juros, mas também não fornecem motivo para cortar.

Thomas Simons, economista-chefe dos EUA na Jefferies, escreveu em relatório para clientes que esse relatório provavelmente não mudará substancialmente o caminho de decisão do Federal Reserve. Simons afirmou:

A maior parte dos dados reflete a situação passada, e provavelmente ainda não incorporou o impacto do recente aumento nos preços de energia ou dos riscos relacionados à guerra com o Irã. No momento, não há sinais de que o Fed precise agir imediatamente.

Apesar da perturbação nos dados de emprego, a força motriz mais profunda do mercado ainda é a evolução da guerra no Oriente Médio.

Segundo o Wall Street Journal, citando a Xinhua e a mídia americana, na sexta-feira, o Irã informou oficialmente aos mediadores que, nos próximos dias, não deseja se reunir com oficiais americanos na capital paquistanesa, Islamabad, e deixou claro que as exigências dos EUA por um cessar-fogo são inaceitáveis.

Além disso, a CCTV, citando mídia americana, relatou que na sexta-feira, dois aviões de combate americanos podem ter caído, e Trump afirmou que a queda dos aviões não afetará as negociações. A combinação de obstáculos militares e diplomáticos aprofundou ainda mais as preocupações do mercado com a situação no Oriente Médio.

Segundo uma pesquisa conjunta do Ipsos e da mídia, citada pela CCTV, 86% dos entrevistados nos EUA estão preocupados com a segurança dos militares americanos, 56% acreditam que o conflito terá impacto negativo na situação financeira pessoal, e mais de três quartos dos entrevistados são contra o envio de tropas terrestres ao Irã.

Max Gokhman, vice-diretor de investimentos da Franklin D. Roosevelt Investment Solutions, afirmou:

Os preços dos ativos oscilam drasticamente diante de cada manchete. Antes de um acordo claro ou de um plano aceitável para reabrir o Estreito, o crescimento econômico continuará sob pressão, e a inflação geral também enfrentará pressões de alta. Isso significa má digestão tanto para investidores em ações quanto em títulos.

Rina Oshimo, estrategista sênior da Okasan Securities em Tóquio, observou:

O mercado está altamente atento ao que pode acontecer no fim de semana, especialmente após o primeiro fim de semana após o discurso de Trump em todo o país. Se ocorrerem escaladas ou ações de retaliação, os preços do petróleo podem permanecer elevados por mais tempo.

Devido ao feriado, o mercado de petróleo fechou na sexta-feira. Na quinta-feira, os preços do petróleo fecharam em níveis extremamente altos, com WTI acima de 110 dólares e Brent perto de 109 dólares.

Vale notar que o relatório de posições da CFTC mostrou que, na semana de 31 de março, os especuladores reduziram suas posições líquidas longas em WTI na NYMEX em 18.268 contratos, para 130.717 contratos, atingindo o menor nível em quatro semanas.

Dados de emprego fortes impulsionaram o dólar, e as moedas do G10 geralmente enfraqueceram. O dólar neozelandês caiu abaixo de 0,570, atingindo uma nova mínima desde novembro do ano passado, em um cenário de liquidez reduzida.

Na sexta-feira, os futuros de índices de ações dos EUA encerraram antecipadamente após a divulgação do relatório de emprego não agrícola, com o S&P 500 caindo 0,32%. Os rendimentos dos títulos dos EUA de principais prazos subiram de forma geral.

Índices de referência dos EUA:

• Futuros do S&P 500 caíram 0,32%, futuros do Dow Jones caíram 0,23%, futuros do Nasdaq 100 caíram 0,38%.

• Futuros do Russell 2000 caíram 0,52%.

Títulos dos EUA:

• No fechamento de Wall Street, o rendimento do título de 10 anos subiu 3,57 pontos base, para 4,343%.

• O rendimento do título de 2 anos subiu 3,7 pontos base, para 3,829%.

  (Rendimento do título de 2 anos dos EUA)

O índice do dólar permaneceu estável abaixo de 100,100 pontos em um mercado de baixa liquidez. O dólar neozelandês caiu quase 0,5%, atingindo uma mínima anual.

Dólar:

• No fechamento de Wall Street, o índice do dólar ICE subiu 0,1%, após os dados de emprego não agrícola, atingindo instantaneamente 100,160, marcando uma máxima diária, antes de recuar abaixo de 100.

  (Negociação do índice do dólar em baixa liquidez)

Moedas não-americanas:

• No fechamento de Wall Street, o dólar neozelandês caiu 0,5% em relação ao dólar, atingindo uma mínima anual.

• O dólar australiano caiu 0,27%, o dólar canadense subiu 0,17%. O dólar iene permaneceu próximo de 159,5 ienes.

Yuan offshore:

• No fechamento de Wall Street, o dólar offshore contra o yuan foi cotado a 6,8859, caindo 42 pontos em relação ao fechamento de quinta-feira, com negociações diárias entre 6,8904 e 6,8787.

• Nesta semana, o yuan offshore subiu aproximadamente 330 pontos, um aumento de 0,48%, continuando a alta de terça e quarta-feira.

Criptomoedas:

• No fechamento de Wall Street, o preço à vista do Bitcoin permaneceu estável abaixo de 67 mil dólares. O Ethereum caiu 0,7%.