O conceito de fibra óptica apresenta um desempenho forte, as instituições estão otimistas com os setores específicos

Por que a tecnologia CPO de IA pode se tornar a inovação-chave para superar o gargalo de largura de banda?

【Relatório financeiro do Global Times】A demanda por poder de processamento de IA cresce de forma explosiva, impulsionando uma corrida global por cabos de fibra óptica. Segundo a Oriental Fortune, há 34 ações relacionadas a conceitos de fibra óptica no mercado A, com um valor de mercado total de aproximadamente 1,35 trilhão de yuans. A Longfei Fiber e a Tanfeng Communication têm valores de mercado de cerca de 256,2 bilhões de yuans e 232,5 bilhões de yuans, respectivamente, enquanto a Hengtong Optoelectronics e a Zhongtian Technology também ultrapassam 100 bilhões de yuans.

Desde o início do ano, as ações relacionadas a fibra óptica têm apresentado desempenho forte, com mais de 70% das ações em alta. A Hangdian Co. subiu 2,5 vezes, liderando, enquanto a Falsun aumentou 204%, e Longfei Fiber, Hengtong Optoelectronics e Tongding Interconnection viram seus preços dobrarem. Em termos de fundos, dados da Oriental Fortune Choice mostram que, no último mês, 11 ações de fibra óptica receberam compras líquidas de financiamento. A Hengtong Optoelectronics recebeu um aumento de alavancagem de 1,018 bilhão de yuans, enquanto a Guangxun Technology e a Longfei Fiber receberam captação de 545 milhões de yuans e 251 milhões de yuans, respectivamente.

Segundo análise do Guotai Haitong Securities, a fibra óptica é uma direção com alta inclinação de crescimento na infraestrutura de IA. De 2023 a 2025, a demanda por interconexão óptica se concentrará principalmente em cenários de expansão de escala (Scale out) e na evolução da taxa de transmissão. Espera-se que, a partir de 2026, a demanda por expansão de escala mantenha uma alta taxa de crescimento. Ao mesmo tempo, a interconexão óptica de aumento de escala (Scale up), com formas como CPO/NPO, começará a penetrar, abrindo novos mercados de crescimento. A participação do valor da interconexão óptica em clusters de IA deve continuar a subir. 2026 será um ano de explosão contínua de cenários e produtos existentes, bem como de produção em massa de novos cenários e produtos, com segmentos e empresas de alta barreira de entrada potencialmente se beneficiando continuamente.

A Huatai Securities afirma que a tendência de substituição do cobre por fibra ao longo do tempo pode ser irreversível, e a popularização do CPO é altamente provável a longo prazo. Investimentos em chips ópticos e cabos de fibra óptica são promissores. Nas últimas duas décadas, a capacidade de processamento aumentou cerca de 60.000 vezes, mas a largura de banda de interconexão cresceu apenas cerca de 30 vezes, tornando a largura de banda de conexão o principal gargalo do crescimento do poder de processamento. O CPO, ao aproximar o motor óptico do ASIC do switch, pode reduzir o consumo de energia de 30-35 watts para 7-9 watts (uma redução de 70%). (Wen Hui)