Recentemente, ao acompanhar o mercado, na verdade não olho tanto os gráficos, mas mais a taxa de juros e a cadeia de preferência por risco, como ela se transmite para minhas mãos. Quando a taxa de juros sobe, aquele pouco de “paciência para arriscar” que as pessoas têm fica mais caro, ou seja, preferem segurar dinheiro em espécie / títulos de curto prazo e coisas mais certas, o que naturalmente reduz a alavancagem e diminui a posição; por outro lado, quando esfria, as pessoas ficam dispostas a assumir riscos novamente, mas não de imediato, geralmente começam pelos ativos principais e líquidos.

Outro ponto pequeno: em alguns lugares, o aumento de impostos e a conformidade às vezes ficam mais rígidos ou mais brandos, o que para alguém como eu, mais pessimista, tem um impacto maior do que o próprio mercado… Quando as expectativas de entrada e saída de fundos mudam, as pessoas subconscientemente aumentam a demanda por “retirar a qualquer momento”, e transferências de estresse na cadeia, além de saídas líquidas de exchanges, tornam-se mais frequentes. De qualquer forma, minha abordagem atual é seguir a taxa de juros na posição, mas dar mais atenção à possibilidade de sair de forma estável; sobreviver é mais importante do que apostar na direção certa.