Ultimato! A batalha de liquidação forçada do $BTC está prestes a começar, $80.000 é o portão do paraíso ou um abismo sem fundo?

23 de abril, o preço do $BTC oscillava perto de 78.000 dólares, tendo atingido na véspera um pico de mais de 79.000 dólares, marcando uma nova alta desde fevereiro deste ano. Ao mesmo tempo, o $ETH fluctuava em torno de 2.400 dólares, enquanto algumas altcoins apresentaram aumentos significativos.

Dados mostram que, nas últimas 24 horas, o mercado de contratos de toda a rede liquidou posições no valor de 462 milhões de dólares, sendo que posições short contribuíram com 353 milhões de dólares. O índice de medo e ganância do mercado subiu para 60, mantendo-se neutro.

Os ativos de risco globais continuaram a tendência de recuperação. Os mercados de ações dos EUA atingiram novas máximas históricas ontem: o índice S&P 500 fechou em 7.137,90 pontos, com alta de 1,05% no dia; o Nasdaq Composite fechou em 24.657,57 pontos, com alta de 1,64%, atingindo recordes; o Dow Jones Industrial fechou em 49.490,03 pontos, com alta de 340,65 pontos. O índice do dólar permaneceu em torno de 98,61, com pouca volatilidade.

No âmbito macroeconômico, sinais de alívio na tensão geopolítica surgiram. O ex-presidente dos EUA, Trump, anunciou a extensão do cessar-fogo entre EUA e Irã por mais 3 a 5 dias, enquanto os sólidos resultados corporativos do primeiro trimestre ajudaram o mercado de ações a se recuperar rapidamente de correções contínuas. Na quarta-feira, o S&P e o Nasdaq atingiram novas máximas históricas, com o índice de chips atingindo sua décima sexta alta consecutiva.

Porém, o preço do petróleo e o otimismo do mercado começaram a divergir. Na quarta-feira, o preço do petróleo subiu fortemente, marcando três altas consecutivas, com o WTI recuperando níveis anteriores ao rompimento das negociações, enquanto o Brent se aproximava de 102 dólares por barril. O Irã posteriormente negou a possibilidade de negociações na sexta-feira, com seu presidente expressando disposição ao diálogo, mas criticando contradições na fala do outro lado.

Com a expectativa de uma redução na tensão no Oriente Médio, o atributo de proteção do dólar foi significativamente enfraquecido. Ao mesmo tempo, as apostas de mercado na redução de juros pelo Fed neste ano retornaram. Dados indicam que o índice do dólar caiu cerca de 2,3% desde o pico no final de março, possivelmente registrando seu pior desempenho mensal desde agosto do ano passado.

Instituições de Wall Street geralmente acreditam que essa fraqueza do dólar é resultado da “diminuição do prêmio de proteção” e da “mudança nas expectativas de política”. O JPMorgan reativou sua estratégia de venda a descoberto do dólar, passando a apostar na valorização de moedas de risco como o dólar australiano; o Bank of New York Mellon também apontou que a recuperação generalizada das moedas emergentes reflete uma melhora significativa na disposição ao risco global.

No mercado de criptomoedas, sinais claros de fluxo de capital entram em cena. O ETF de $BTC spot já acumula seis dias consecutivos de entrada líquida de fundos. De 14 a 21 de abril, o fluxo líquido diário foi positivo em todos os dias, com destaque para o dia 17 de abril, que atingiu uma entrada de 663,91 milhões de dólares, um pico recente. Este mês, houve apenas quatro dias de saída líquida, e os valores de saída diários não ultrapassaram 400 milhões de dólares.

No que diz respeito ao ETF de $ETH spot, desde 9 de abril, houve uma entrada líquida contínua por nove dias consecutivos, com um pico de 127 milhões de dólares no dia 17, marcando o maior valor do mês. A capitalização total de stablecoins atingiu atualmente 320,6 bilhões de dólares, com uma entrada líquida de 635 milhões de dólares nos últimos sete dias.

Alguns analistas apontam que o $BTC recuperou a barreira de 78.000 dólares, com demanda de spot e fluxo de fundos de ETF retornando. As posições short, com taxas de financiamento negativas acumuladas, criam condições potenciais de short squeeze. No entanto, lucros realizados excessivos e baixa volatilidade enviam sinais de cautela, além de resistência clara na faixa de 80.000 dólares.

Outra visão sugere que novas fontes de demanda por $BTC estão emergindo. Investidores estratégicos continuam a aumentar suas posições, fornecendo suporte estável ao mercado, enquanto sinais de fluxo de capital de fundos de alocação também se tornam mais evidentes. Especificamente, o Coinbase Premium continua a subir, e o fluxo líquido diário do ETF spot $BTC atingiu cerca de 664 milhões de dólares, atingindo níveis altos desde meados de janeiro.

Todos esses sinais apontam para uma direção: a estrutura de demanda do mercado está se recuperando. Compras institucionais, fluxo de fundos de ETF e demanda spot doméstica dos EUA atuam em conjunto, fortalecendo o suporte aos preços nos níveis mais baixos e elevando o envolvimento do mercado. Com o retorno de fundos de stablecoins, o suporte de liquidez também está se fortalecendo gradualmente.

Essas duas linhas de evidência se confirmam mutuamente, sugerindo que o mercado pode estar construindo uma nova faixa de consolidação. Isso não significa que a tendência vá subir em linha reta, mas, se esses sinais persistirem, a probabilidade de os preços avançarem em direção à parte superior da faixa aumenta.

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