Visão geral do mercado de 23 de abril: o S&P e o Nasdaq atingem recordes históricos, o Bitcoin atinge o maior nível em 11 semanas

Autor: Deep潮 TechFlow

Ações dos EUA: cessar-fogo + resultados trimestrais, Wall Street abriu uma garrafa de champanhe

Na quarta-feira, Wall Street relaxou pela primeira vez em muito tempo.

O Dow fechou em alta de 340,65 pontos (+0,69%) a 49.490,03 pontos, o S&P 500 fechou em alta de 1,05% a 7.137,90 pontos, o Nasdaq Composite subiu 1,64% para 24.657,57 pontos, ambos atingindo recordes históricos. O Nasdaq também atingiu uma máxima intradiária, tornando-se o índice que mais recuperou terreno nesta rodada de mercado relacionada à guerra do Irã. O Russell 2000 de ações de pequena capitalização subiu 0,74%, o índice de medo VIX caiu 2,97% para 18,92, indicando que o sentimento de pânico continua a diminuir.

O impulso veio de duas direções ao mesmo tempo.

Primeiro, Trump anunciou após o fechamento a extensão indefinida do cessar-fogo entre EUA e Irã, com uma formulação bastante peculiar, dizendo que o governo iraniano está “seriamente dividido”, e que aguardará Teerã apresentar uma “proposta unificada” antes de decidir os próximos passos. Mas, independentemente da formulação, o mercado focou na conclusão: os mísseis não voarão por enquanto.

Segundo, a temporada de resultados trimestrais continua superando as expectativas. A GE Vernova (GEV) disparou 8% no dia, com resultados do Q1 e orientações ambos acima do esperado, numa lógica simples: a demanda por equipamentos de energia em centros de dados está crescendo explosivamente, e a corrida armamentista de IA já se espalhou de chips para geradores e transformadores. United Airlines (UAL) subiu cerca de 1,5%, com resultados trimestrais acima do esperado, mas a orientação de EPS para o segundo trimestre foi um pouco abaixo do previsto, com os altos preços do petróleo corroendo os lucros do setor aéreo.

As ações de tecnologia superaram o mercado geral. O setor de semicondutores (índice SOX) já se recuperou 35% desde a mínima de 30 de março, atingindo um novo pico de fase. Nvidia continua subindo por semana consecutiva, mantendo um recorde de 11 dias de alta.

A ação mais estimulante desta semana, e que os vendedores a descoberto menos querem ver, é a Tesla.

Após o fechamento de 22 de abril, a Tesla divulgou seus resultados do Q1 de 2026.

Lucro por ação não-GAAP de $0,41, acima do esperado de $0,37. Receita de $2,238 bilhões, superando a previsão de $2,228 bilhões. Margem bruta de 21,1%, aumento de 478 pontos base em relação ao ano anterior, atingindo o nível mais alto dos últimos anos. Após o fechamento, as ações dispararam quase 4%, atingindo $405.

Esses números são um pouco delicados. Em comparação anual, a receita cresceu 16%, o EPS aumentou 52%, o que é ótimo. Mas, ao fazer uma comparação horizontal, o resultado é menos animador: a receita do trimestre anterior (Q4 de 2025) foi de $249 bilhões, e neste trimestre foi de $224 bilhões, uma queda evidente. A receita do negócio de energia caiu 12% em relação ao mesmo período do ano passado, para $2,41 bilhões. A quantidade de entregas foi de 358.023 veículos, 50.000 a menos do que a produção, e os estoques ainda estão acumulando.

A mensagem principal de Musk na teleconferência foi: o Capex (investimento de capital) para o ano todo será de $250 bilhões, 50 bilhões a mais do que o esperado no início do ano, aproximadamente três vezes o valor de 2025. O CFO Taneja disse diretamente aos investidores que o fluxo de caixa livre da empresa para o restante do ano será negativo. Assim que a notícia saiu, as ações recuaram do pico após o horário de expediente.

Mesmo assim, esses resultados já são suficientes para “suficientes”, pelo menos por enquanto, para silenciar as vozes que dizem que o negócio principal da Tesla está desmoronando. Desde o início do ano, a TSLA caiu cerca de 14%, ficando em último lugar no MAG7. Essa superação das expectativas dá aos touros uma oportunidade de respirar.

Preços do petróleo e ouro: a “imposto inflacionário” do cessar-fogo ainda não foi embora

O cessar-fogo foi prolongado, mas os navios no Estreito de Hormuz ainda não podem passar.

Na quarta-feira, o WTI continuou subindo, atingindo na intradiária a faixa de $93/barril, enquanto o Brent ultrapassou $101/barril. O Irã declarou claramente que, na presença de interceptações americanas, não reabrirá o Estreito de Hormuz. No mesmo dia, houve relatos de que o Irã abriu fogo contra três navios de contêineres que atravessavam o estreito. Os confrontos se espalharam rapidamente no setor de navegação, e o desvio de petroleiros que vão para o oeste da Ásia pelo Cabo da Boa Esperança já se tornou uma rotina.

A estimativa do mercado para a perda de oferta devido ao fechamento do estreito varia entre 4 a 5 milhões de barris por dia, aproximadamente 5% do fornecimento global. Essa lacuna não tem solução a curto prazo.

O ouro recuperou $4.758 por onça na quarta-feira, um aumento de 0,82%, mas ainda perto de uma baixa de quase 10% desde o início do conflito. O motivo é estranho: o aumento do petróleo elevou as expectativas de inflação, o dólar se fortaleceu, e isso pressionou o prêmio de refúgio seguro do ouro. Ao mesmo tempo, o candidato à presidência do Fed, Kevin Warsh, participou de uma audiência no Senado, afirmando que “manterá independência”, e pediu a criação de um novo quadro de combate à inflação, mas sem medidas concretas. As expectativas de política monetária de Warsh continuam incertas, adicionando incerteza aos títulos do Tesouro dos EUA e ao ouro.

Criptomoedas: Bitcoin atinge o nível mais alto em 11 semanas, BlackRock acumulou silenciosamente 800 mil moedas

O maior jogador do mercado de criptomoedas nesta semana não foi o investidor individual, mas a BlackRock.

Dados do CoinGecko mostram que o Bitcoin subiu 3,77% em 22 de abril, atingindo $78.568, uma máxima de 11 semanas, negociado na faixa de $76.000 a $79.000. O Ethereum também subiu, e o valor total do mercado de criptomoedas voltou a cerca de $2,70 trilhões, com volume de negociação de 121 bilhões de dólares nas últimas 24 horas. A participação de mercado do Bitcoin é de 58,1%.

Ao mesmo tempo, um número circula silenciosamente entre os institucionais: a posição do ETF de Bitcoin à vista da IBIT da BlackRock ultrapassou silenciosamente 806.700 BTC, aproximadamente $637 bilhões, um recorde histórico para o ETF. O ETF de Ethereum à vista já registra nove dias consecutivos de fluxo líquido positivo. Na última semana, o fluxo líquido diário do ETF de Bitcoin à vista nos EUA foi superior a 200 milhões de dólares, com cinco dias consecutivos de entradas.

A Strategy (antiga MicroStrategy) comprou 34.164 BTC por $254 milhões em 20 de abril, sua maior aquisição única desde o final de 2024.

A lógica subjacente do sentimento do mercado está passando por uma mudança sutil: quando a guerra do Irã causa rupturas na cadeia de suprimentos física, e o ouro enfraquece devido às expectativas de inflação, o capital começa a reavaliar a lógica de precificação do Bitcoin como uma “reserva de valor digital”. A BlackRock está usando compras reais como resposta.

Resumo de hoje: o cessar-fogo compra tempo, mas o petróleo ainda não relaxou

Em 22 de abril, Trump anunciou a extensão indefinida do cessar-fogo entre EUA e Irã, dando uma sensação de segurança ao mercado, mas o Estreito de Hormuz ainda está fechado, e a lacuna de oferta persiste:

Ações dos EUA: S&P 500 subiu 1,05% para 7.137,90 pontos, Nasdaq subiu 1,64% para 24.657,57 pontos, ambos atingindo recordes históricos. A temporada de resultados fornece uma segunda linha de suporte, com GE Vernova disparando 8%, e Tesla superando as expectativas do Q1.

Preços do petróleo/ouro: WTI se manteve na faixa de $92-93/barril, Brent ultrapassou $101. Ouro subiu ligeiramente para $4.758, mas ainda perto de uma baixa de quase 10% desde o início do conflito. O cessar-fogo não trouxe queda de preços, e o fechamento do estreito por um dia mantém o prêmio.

Criptomoedas: Bitcoin atingiu $78.568, máxima de 11 semanas. A posição do ETF da BlackRock atingiu um recorde de 806.700 BTC, com instituições transferindo suas apostas de proteção contra inflação do ouro para o Bitcoin.

O mercado agora se pergunta: quando o Irã apresentará a “proposta unificada”?

Se as negociações avançarem substancialmente nas próximas duas semanas, o estreito será reaberto, os preços do petróleo cairão, e o mercado de ações terá uma nova rodada de alta, beneficiando principalmente ações de tecnologia e companhias aéreas. Se as negociações travarem, o preço do petróleo por barril de $100 elevará as expectativas de inflação a um nível difícil de ignorar pelo Fed, reacendendo a expectativa de aumento de juros, e as máximas atuais se tornarão o ingresso mais caro.

Pelo menos por hoje, uma coisa já está certa: os fundos institucionais continuam apostando no desfecho desta guerra, apenas mudaram de direção, de vender ações dos EUA para comprar Bitcoin.