Opções de prata em valor extremamente baixo dominam as notícias, apostando que o preço da prata atingirá 1000 dólares até o final do ano, analistas chamam de golpe!

Como AI, como Carley Garner interpreta os sinais de volatilidade do mercado de opções?

As redes sociais estão em polvorosa com a compra de opções de compra fora do dinheiro de prata com preço de exercício de 1000 dólares, sendo que alguns veem isso como uma jogada de “dinheiro inteligente”, enquanto profissionais apontam como uma negociação lixo, na verdade uma especulação de varejo de baixo custo e uma estratégia de squeezes.

O mercado de prata está mostrando sinais de estabilização, com o preço oscilando perto de 75 dólares por onça, e enquanto o sentimento do mercado melhora, alguns analistas alertam os investidores para não serem levados pelo hype nas redes sociais.

Na terça-feira, tópicos populares na plataforma X focaram no aumento extremo de opções de compra fora do dinheiro no mercado de prata, com menção à opção de dezembro com preço de exercício de 1000 dólares. Alguns influenciadores financeiros interpretaram essa grande diferença de preço como uma aposta de “dinheiro inteligente” na alta significativa do preço da prata até o final do ano.

Porém, analistas de commodities alertam que esse tipo de opção de compra é quase absurdo, sendo uma negociação de “lixo”.

Um analista de mercado afirmou que essas opções tentam “especular” uma volta do preço da prata ao pico de janeiro, prevendo que isso possa desencadear uma nova rodada de queda de preços.

Carley Garner, cofundadora da DeCarley Trading, em entrevista à Kitco News, disse que, embora a Chicago Mercantile Exchange (CME) tenha listado opções de compra de prata de dezembro com preço de exercício de 1000 dólares, atualmente nenhuma dessas opções possui posições em aberto, o que significa que não houve negociações reais dessas opções.

No entanto, ela apontou que o surgimento de opções extremamente fora do dinheiro é impulsionado por dois fatores principais.

Primeiro, a estrutura do mercado — investidores de varejo buscam canais de investimento de baixo custo.

“Os preços das opções de prata estão elevados, e pequenos investidores especuladores só podem comprar opções de compra fora do dinheiro, pois essa é a única alternativa acessível para eles,” ela explicou, “atualmente, a margem para contratos futuros de prata ultrapassa 50 mil dólares, e a opção de compra de dezembro com preço de exercício de 6 mil dólares. Para uma estratégia de longo prazo, dispostos a arriscar apenas alguns milhares de dólares, só resta comprar opções de compra de dezembro com preço de exercício de 1000 dólares.”

Ela acrescentou que, em 2022, o mercado de opções de gás natural também apresentou uma situação semelhante, com preços de exercício chegando a 40 dólares.

“Mesmo quem compra opções de compra de prata a 1000 dólares provavelmente não acredita que o preço da prata possa atingir esse nível; eles apenas querem participar do movimento e evitar a pressão de margem.”

Garner afirma que o segundo fator é mais malicioso — semelhante à estratégia do jogo de squeezes do Reddit com GameStop.

“Se muitos comprarem opções de compra fora do dinheiro, os formadores de mercado que vendem essas opções terão que fazer hedge, comprando futuros, o que impulsionará o preço de forma autossustentável. Esse padrão é insalubre, sem relação com os fundamentos, e na essência, é uma manipulação para elevar o preço e vender na alta.”

Garner mantém uma postura mais pessimista em relação ao ouro e à prata, acreditando que a alta parabólica dos últimos meses não é sustentável. Ela também afirmou que os sinais de especulação no mercado de opções são mais inclinados para o lado negativo.

“A compra em grande escala dessas opções tende a elevar a volatilidade implícita do mercado,” ela comentou, “a volatilidade elevada no mercado de opções é sempre temporária, e quase sempre acompanha uma reversão de tendência.”