Estratégia de Mercado Dicas (de 21 de abril à noite — 22 de abril até agora)

Análise de Mercado
De ontem até agora, o mercado está em uma fase de luta entre alta e baixa, com a audiência do candidato à presidência do Fed, Waller, ocorrendo + a extensão do cessar-fogo entre EUA e Irã, mas sem avanços nas negociações + o dólar e os títulos do Tesouro dos EUA oscilando em níveis elevados. O ouro caiu mais de 2% durante a noite, perdendo o nível de 4700 dólares, mas estabilizou e rebotou, consolidando-se na faixa de 4700-4750 dólares, apresentando uma dinâmica de recuperação por excesso de venda e repressão macroeconômica; o mercado de criptomoedas também oscila em faixa estreita, com o Bitcoin oscilando entre 75.000 e 77.000 dólares, as principais moedas acompanhando ligeiramente a alta, num cenário geral de fluxo de fundos institucionais desacelerado, sentimento cauteloso e aguardando novas direções de fatores geopolíticos e políticas.
Informações macroeconômicas
1. Linha principal macroeconômica: Audiência de Waller reforça expectativa de independência do Fed, extensão do cessar-fogo entre EUA e Irã, mas sem avanços nas negociações, aumento do jogo de políticas e geopolítica.

Expectativa de política do Fed se torna mais clara: na noite de 22 de abril, horário de Pequim, o candidato à presidência do Fed, Kevin Waller, participou de audiência no Senado, com declarações focadas em três pontos principais: primeiro, reafirmou o compromisso de manter a independência da política monetária, negando promessas de decisões de taxa de juros feitas a Trump, refutando a acusação de ser um “fantoche do presidente”; segundo, qualificou a inflação descontrolada anterior como erro de política do Fed, pedindo a criação de uma nova estrutura de resposta à inflação, evitando detalhes sobre uma redução de juros de curto prazo; terceiro, propôs cooperação com o Tesouro na redução do balanço, considerando que diminuir o tamanho do balanço pode reduzir a taxa de juros neutra. Após a audiência, as preocupações do mercado com a independência do Fed diminuíram, com o indicador CME FedWatch mostrando uma probabilidade de 38% de redução de juros em setembro, e 62% de uma única redução ao longo do ano, sem grandes mudanças nas expectativas de política. O índice do dólar permaneceu entre 99,0 e 99,5, enquanto o rendimento dos títulos de 10 anos oscilou entre 4,25% e 4,30%, mantendo uma postura neutra frente à repressão macroeconômica de ativos sem rendimento.

Situação de impasse na geopolítica do Oriente Médio: Trump anunciou a extensão do cessar-fogo com o Irã antes do vencimento, aguardando o Irã apresentar uma proposta unificada de negociação, mas mantendo o bloqueio marítimo e o estado de prontidão militar; o Irã recusou participar da segunda rodada de negociações, concordando apenas em suspender ações militares, reforçando que questões centrais como o controle do Estreito de Hormuz e o programa nuclear não estão abertas a negociações, mantendo divergências sem sinais de alívio substancial. Como consequência, o petróleo Brent permanece na faixa de 98-100 dólares por barril, com preocupações de estagflação ainda presentes, e a incerteza geopolítica oferece suporte de proteção ao mercado.

2. Ouro: após forte queda na noite, estabilizou e oscila, formando um jogo de recuperação por excesso de venda e repressão macroeconômica

Tendência de preço: o ouro à vista internacional abriu a noite em torno de 4820 dólares, com o aumento das expectativas hawkish do Fed e a recuperação do dólar provocando uma queda rápida, atingindo um mínimo de 4692,47 dólares, com uma queda máxima de mais de 2,26%; depois, compras de excesso de venda impulsionaram a estabilização e o rebote, atualmente na sessão asiática em 4748,62 dólares por onça, com alta de 0,28% no dia. Os contratos futuros de ouro na COMEX também se estabilizaram, com o último em 4752,8 dólares por onça, alta de 0,12%. No mercado doméstico, o ouro de referência (沪金) fechou em 1047,92 yuan por grama, queda de 0,79%; o ouro T+D em 1046,2 yuan por grama, queda de 0,61%; as cotações de ouro de varejo das principais marcas permanecem entre 1460-1465 yuan por grama, com leve ajuste para baixo em relação ao dia anterior.

Fatores principais:
Pressão negativa: a forte queda na noite foi causada principalmente pela audiência de Waller, que reforçou a independência do Fed, destruindo expectativas de corte de juros de curto prazo, além do recuo do dólar, levando a lucros de posições longas em níveis históricos a realizarem lucros, causando uma liquidação em massa; as posições em ETFs de ouro continuam a diminuir ligeiramente, com o apetite por compra institucional reduzido.

Suporte de fundo: a impasse nas negociações EUA-Irã, a incerteza geopolítica e a política de compra de ouro pelos bancos centrais continuam a sustentar o preço, com o Banco Central da China acumulando ouro por 18 meses consecutivos, e o suporte de compras físicas na faixa abaixo de 4700 dólares, ajudando a estabilizar o preço após a forte queda.

Intervalos-chave: suporte principal entre 4690-4700 dólares (mínimo da noite + nível psicológico), forte suporte entre 4650-4660 dólares; resistência principal entre 4750-4780 dólares, resistência forte em 4800 dólares, nível inteiro.

3. Mercado de criptomoedas: oscila em faixa estreita, Bitcoin mantém-se acima de 75.000 dólares, sentimento cauteloso

Tendência de preço: o Bitcoin abriu a noite em torno de 75.700 dólares, com o mínimo de 74.800 dólares, seguido de uma recuperação, atingindo um máximo de 76.827 dólares, atualmente na sessão asiática em 76.150 dólares, com alta de 0,76% em 24 horas; o Ethereum também oscila, atualmente em 2.325 dólares, alta de 0,64%, com principais moedas como SOL e XRP subindo ligeiramente, geralmente mais de 1% no dia.

Dados de fluxo e on-chain: ETFs de Bitcoin nos EUA continuam a registrar entradas líquidas, com entrada diária de 12,4 milhões de dólares na noite passada, com BlackRock IBIT e Fidelity FBTC mantendo pequenas posições adicionais, enquanto o fluxo líquido do Grayscale GBTC continua a diminuir, indicando que o interesse institucional de longo prazo permanece, embora o ritmo de entrada de curto prazo desacelere; o mercado de contratos de futuros teve uma redução no valor de liquidações em 24 horas para 120 milhões de dólares, com posições longas e curtas equilibradas, indicando menor alavancagem e sentimento de cautela; dados on-chain mostram que os detentores de longo prazo de Bitcoin representam 68% do total, uma alta histórica, enquanto as saídas líquidas das exchanges continuam, indicando forte estabilidade dos fundos subjacentes e sem sinais de venda concentrada. O índice de medo e ganância das criptomoedas subiu para 32, ainda na zona de medo, refletindo sentimento cauteloso geral.

Intervalos-chave: suporte principal entre 74.500-75.000 dólares (faixa central de oscilações diárias), forte suporte entre 72.000-73.000 dólares (nível de ruptura da alta atual); resistência principal entre 77.000-77.500 dólares, forte resistência em 80.000 dólares, nível inteiro.

Atenções especiais
O ouro está atualmente em ciclo de recuperação após forte queda, com o nível de 4700 dólares como linha de divisão de curto prazo entre alta e baixa. O ambiente de altas taxas do Fed ainda não mudou essencialmente, e a situação geopolítica permanece instável, com risco de alta volatilidade. Evitar compras por impulso ou contra a tendência, pois acima de 4750 dólares há uma resistência de curto prazo, e há risco de nova queda se a recuperação não for forte; recomenda-se manter posições leves, aguardando estabilização na faixa de 4690-4700 dólares para tentar posições de compra pequenas, com stop em 4650 dólares, e realizar lucros ao subir acima de 4750 dólares, controlando rigorosamente o risco de posições.

No mercado de criptomoedas, após a fase de alta, o mercado entrou em consolidação em faixa estreita, com 75.000 dólares como linha de vida de curto prazo. Apesar da estabilidade dos fundos subjacentes, o fluxo de fundos institucionais desacelera e o sentimento permanece cauteloso. A tendência de alta de médio prazo ainda depende de mais capital entrando. É proibido apostar tudo na alta ou fazer apostas altas em níveis elevados; limitar o peso a 30%, e somente após uma ruptura forte acima de 77.500 dólares, considerar pequenas compras em etapas. Se o preço cair novamente abaixo de 75.000 dólares, deve-se estar atento ao risco de correção de curto prazo, reduzindo posições rapidamente para evitar perdas, priorizando a observação.