7,9 mil milhões de dólares em opções de Bitcoin expiram na sexta-feira! O maior ponto de dor está em 71.000, uma possível demonstração de short squeeze pode acontecer?

O Bitcoin está prestes a enfrentar um vencimento de opções no valor de 7,9 bilhões de dólares, com o mercado focado na batalha entre 62.000 e 75.000 dólares. Atualmente, os touros estão concentrados em opções de compra de 75.000 dólares.

O mercado de criptomoedas está prestes a vivenciar um dia de grande volatilidade. Nesta sexta-feira, opções de Bitcoin no valor de quase 7,9 bilhões de dólares irão expirar na plataforma Deribit. A distribuição mais recente dos contratos indica que os fundos do mercado estão concentrados nas posições de defesa e ataque em torno de “62.000 dólares” e “75.000 dólares”, marcando o início de uma batalha de força entre os compradores e vendedores.

De acordo com a análise da entidade de dados on-chain Glassnode, 75.000 dólares é atualmente o principal ponto de concentração das posições de compra (Call options, opções de compra) dos touros. Até o momento, o valor de contratos em aberto nesta faixa de preço atinge 395 milhões de dólares.

Fonte da imagem: Glassnode

Mais preocupante ainda, na faixa de 75.000 dólares, a “Exposição Gamma” apresenta um valor profundamente negativo. No mercado financeiro, isso significa que os formadores de mercado, para se protegerem, tendem a seguir uma lógica de “comprar na alta e vender na baixa”. Quando o preço do ativo sobe, eles precisam comprar mais Bitcoin; quando o preço cai, precisam vender mais. Essa força amplifica ainda mais a volatilidade do mercado, transformando a região próxima de 75.000 dólares no “olho do furacão”, onde a proximidade do preço a esse nível pode gerar oscilações ainda mais intensas.

No suporte inferior, as posições de proteção contra quedas, representadas por opções de venda (Put options, opções de venda), estão concentradas na faixa de 62.000 dólares, com um valor total de aproximadamente 330 milhões de dólares, formando uma zona de suporte principal para o Bitcoin em caso de retração.

Na interseção entre forças de compra e venda, o “preço de maior dor” (Max pain price) para este vencimento está em 71.000 dólares. O “preço de maior dor” refere-se ao valor que causaria o maior prejuízo financeiro aos traders na expiração das opções. Experiências históricas mostram que, próximo ao vencimento, o preço tende a se aproximar desse ponto de maior dor.

Atualmente, o Bitcoin está acima do “preço de maior dor” de 71.000 dólares, o que colocará à prova se os touros conseguirão manter o avanço.

Além do mercado de opções, as correntes ocultas no mercado de futuros também merecem atenção. Atualmente, a taxa de financiamento perpétuo está continuamente negativa, indicando que há uma acumulação significativa de posições vendidas. Se o Bitcoin conseguir manter o nível de 75.000 dólares, esses vendedores a descoberto serão forçados a recomprar Bitcoin para fechar suas posições, impulsionando o movimento de alta e alimentando uma “corrida de short squeeze”.

• Este artigo foi reproduzido com autorização de: 《区块客》
• Título original: 《79 bilhões de dólares em opções de BTC irão expirar! Mercado atento a “2 níveis-chave”, maior dor em 71.000 dólares》
• Autor original: Block Sister MEL