Já faz uma semana que acompanho a situação no mercado de petróleo, e ela está se tornando cada vez mais tensa. Após o fracasso nas negociações entre os EUA e o Irã, o petróleo spot literalmente disparou - Brent subiu acima de 103 dólares, WTI até 104,6. Trump ameaça tomar o controle do Estreito de Ormuz, se o Irã não fizer concessões. Macquarie, por sua vez, alerta que, se o conflito se prolongar até junho, o preço do petróleo em tempo real pode ultrapassar 200 dólares. As refinarias de petróleo asiáticas estão comprando petróleo a qualquer preço, a margem do spot sobre os futuros já ultrapassou 30 dólares.

Diante desse caos, as criptomoedas e os metais preciosos estão corrigindo. O ouro caiu 1,5% para 4700 por onça, a prata ainda mais - 2,5%. O Bitcoin recuou 2,55% em 24 horas para 76,3 mil, o Ethereum caiu 0,74% para 2,32 mil. A capitalização total das criptomoedas diminuiu 2,7% para 2,49 trilhões. Foram liquidados cerca de 282 milhões de dólares em posições, sendo 202 milhões em longs.

Ao mesmo tempo, o setor de tecnologia se mantém mais forte - Nvidia subiu 2,57%, AMD 3,55%, Broadcom 4,69%. A demanda por poder de processamento para IA cresce três vezes mais rápido do que a oferta. Morgan Stanley acredita que o mercado ainda subestima essa tendência.

A incerteza geopolítica pressiona os ativos de risco, mas os investidores continuam investindo em ETFs de criptomoedas. É interessante observar como o mercado está passando de uma "formação de preços baseada em expectativas" para uma "formação de preços baseada na realidade" - o capital se concentra onde há demanda real e escassez de oferta.