A fibra óptica de Longfei aumentou mais de 200% ao longo do ano, o UBS ajustou significativamente para cima as previsões de lucro por ação

3 de abril, Yangfei Optical Fiber (601869.SH) fechou em alta de 6,02%, atingindo o maior valor de fechamento da história, com um aumento acumulado de 202,94% no ano.

Dados mostram que, em fevereiro deste ano, a China exportou 3.779,9 toneladas de fibra óptica, no valor de 790 milhões de yuans, um aumento de 63,6% e 126,8% respectivamente em relação ao mesmo período do ano anterior. Convertido em quilômetros, as exportações de fibra óptica da China em fevereiro foram de aproximadamente 25,2 milhões de núcleos de quilômetro, representando cerca de 65% da produção mensal efetiva de fibra óptica do país.

De acordo com o mais recente relatório do UBS, citando dados da instituição de pesquisa do setor CRU, o preço spot de fibra óptica nua G652.D na China atingirá 83,40 yuans por quilômetro em março de 2026, um aumento de 165% em relação a janeiro de 2026, e uma alta de 418% em relação ao mesmo período do ano anterior, com um aumento acumulado de mais de 400% desde maio de 2025. O mercado europeu de produtos similares também viu um aumento de 136% nos preços no mesmo período, indicando uma tendência clara de aperto na oferta global.

Analistas do UBS acreditam que a lucratividade da Yangfei Optical Fiber entrou em um ciclo de revisão ascendente, elevando significativamente sua previsão de lucro por ação para 4,98 yuans em 2026, bem acima da expectativa de consenso do mercado de 1,85 yuans. Os resultados financeiros de 2025 da empresa mostram um crescimento de receita de 16,85% em relação ao ano anterior, com a margem de lucro bruto aumentando para 30,7%, indicando uma contínua melhora nos fundamentos.

Relatórios do China Galaxy Securities indicam que, em termos de demanda, centros de inteligência computacional (DCI - Data Center Interconnect) e redes totalmente ópticas tiveram um aumento expressivo na procura. Segundo dados da CWW e CRU, a demanda global por cabos de fibra óptica em 2025 deve crescer 4,1% em relação ao ano anterior, enquanto a demanda por cabos de fibra óptica para data centers deve aumentar 75,9% em relação ao mesmo período. Isso deve impulsionar a demanda global de fibra óptica para atingir 880 milhões de núcleos de quilômetro até 2027. Quanto à oferta, devido ao ciclo de expansão de produção de hastes de fibra óptica (que leva cerca de 2 anos para expandir), e considerando a pressão de preços anterior, a expansão geral tem sido relativamente conservadora, com o mercado atualmente mais inclinado para fibras ópticas especiais. Com base na demanda e na oferta, a instituição acredita que os preços de cabos de fibra óptica ainda têm potencial de alta.