21 de abril Resumo do mercado: O recorde de 13 dias consecutivos de alta do Nasdaq foi encerrado, mas o Russell 2000 atingiu uma nova máxima histórica

Autor: Deep Tide TechFlow

Ações dos EUA: O recorde de 13 dias do Nasdaq foi encerrado, mas o Russell 2000 atingiu silenciosamente uma nova máxima

Na segunda-feira, o fechamento do S&P 500 caiu 0,24% para 7.109,14 pontos, encerrando uma sequência de cinco dias de alta. O Nasdaq caiu 0,26% para 24.404,39 pontos, marcando o fim do recorde de 13 dias consecutivos de alta, o mais longo desde 1992. O Dow Jones praticamente ficou estável, caindo apenas 4,87 pontos para 49.442,56.

Mas a história mais interessante não está no grande mercado, e sim nas small caps. O Russell 2000 subiu 0,58% para 2.792,96 pontos, atingindo uma nova máxima histórica de fechamento, além de também ter atingido uma nova máxima intradiária.

O que essa diferenciação indica? As grandes ações de tecnologia, após duas semanas de forte recuperação, começam a respirar, Meta caiu 2,6%, Tesla caiu 2%, Alphabet caiu 1,2%, Broadcom caiu 1,7%. Mas o capital não saiu do mercado, apenas rotacionou para small caps, ações financeiras e ações cíclicas. JPMorgan subiu 2,2%, Salesforce subiu 2,3%. Isso é um sinal saudável: o mercado está realizando uma rotação setorial em níveis elevados, e não uma retirada total.

David Wagner, da Aptus Capital, disse uma frase que pode definir o sentimento atual do mercado: “Para o mercado, a guerra do Irã já está no retrovisor.”

A opinião de Scott Welch, diretor de investimentos da Certuity, é mais detalhada: “O S&P já não estava barato antes da guerra, a recente recuperação apenas nos trouxe de volta aos níveis do início do ano. Os investidores logo voltarão a focar em questões mais fundamentais, como avaliação, perspectivas de lucros, inflação, economia, mercado de trabalho e política do Federal Reserve.”

35 ações componentes do S&P 500 atingiram novas máximas de 52 semanas na segunda-feira, mesmo em dias de queda, a força no nível de ações individuais continua.

Outro evento importante de hoje: audiência do Comitê Bancário do Senado com Warsh. Como nomeado por Trump para ser o próximo presidente do Federal Reserve, suas declarações sobre política monetária irão influenciar diretamente a precificação do mercado em relação a cortes ou aumentos de juros. (Nota: até o fechamento desta reportagem, a audiência ainda estava em andamento. ))

Preços do petróleo: Incidente com navio apreendido impulsiona 6%, mas o piso de 82 dólares ainda está longe do pico de guerra

O WTI subiu cerca de 6 na segunda-feira, impulsionado pela apreensão de um navio iraniano pelos EUA e pelo fechamento do estreito novamente.

Após uma recuperação de 82,59 dólares na sexta-feira passada, voltou para perto de 88 dólares. Mas, em comparação, há duas semanas, o petróleo ainda estava em 116 dólares. De 116 para 82, e depois uma nova recuperação para 88, o prêmio de risco de guerra foi reduzido em cerca de 25%, mesmo considerando a recuperação de hoje.

O conflito central não mudou: os EUA bloqueiam portos do Irã, o Irã controla o trânsito pelo estreito, e o bloqueio duplo ainda existe. Na sexta-feira, o preço do petróleo caiu 9,4% devido à expectativa de que a “paz está próxima”, enquanto a recuperação de 6% de hoje é um lembrete de que a paz ainda não chegou, com o incidente do navio reforçando essa percepção.

Amanhã, o cessar-fogo expira. Se não for renovado, Trump disse que “começarão os ataques”. Se a delegação iraniana realmente for a Islamabad para uma segunda rodada de negociações, é provável que o cessar-fogo seja prorrogado de alguma forma. O preço do petróleo agora busca um equilíbrio entre esses dois cenários, com uma nova faixa de 82-95 dólares nas próximas semanas.

Ouro: US$ 4.813, como última proteção antes do vencimento do cessar-fogo

O preço do ouro está em torno de US$ 4.813, uma queda em relação aos US$ 4.879 de sexta-feira passada.

O incidente com o navio teoricamente favorece o ouro (risco geopolítico aumenta), mas a alta de +1,48% na sexta-feira passada (para cerca de US$ 4.880) já precificou parcialmente esses riscos. O ouro atualmente oscila entre US$ 4.800 e US$ 4.880, aguardando o resultado do vencimento do cessar-fogo para definir a direção.

A audiência de Warsh é outro destaque de hoje. Se ele demonstrar uma postura mais dovish (expectativa geral de mercado de que ele será mais favorável a cortes de juros), o ouro pode ganhar impulso adicional. Se sua fala for mais hawkish, o suporte de US$ 4.800 será testado.

Criptomoedas: Mantendo-se firme na contagem regressiva para o cessar-fogo

Bitcoin em torno de US$ 76.000.

Sob a pressão de três fatores: apreensão do navio iraniano pelos EUA, fechamento do estreito novamente, e o vencimento do cessar-fogo amanhã, o BTC caiu menos de 2%, demonstrando resiliência, já testada várias vezes pelo mercado. De US$ 85.000 no final de fevereiro, caiu para US$ 65.000, e depois recuperou para acima de US$ 75.000, completando uma rodada completa de precificação do “ciclo de guerra”.

A lógica de precificação atual para ativos cripto mudou de “pânico geopolítico” para “expectativa macroeconômica”. A hipótese implícita de que o cessar-fogo será prolongado, o oil não voltará a US$ 100+, a inflação melhorará nos próximos meses e o Fed cortará juros, sustenta o preço acima de US$ 74.000.

Se amanhã essas hipóteses forem quebradas, com o vencimento do cessar-fogo, reinício da guerra e aumento do preço do petróleo, o BTC pode rapidamente testar US$ 70.000 ou até US$ 67.000. Mas, se a delegação iraniana realmente for a Islamabad para uma segunda rodada, o mercado interpretará isso como “fim da guerra é apenas uma questão de tempo”, e o BTC pode atingir US$ 78.000-80.000.

Uma observação interessante: o Russell 2000 atingiu uma nova máxima hoje, o que geralmente é um sinal de fundamentos econômicos fortes nos EUA. Small caps são muito mais sensíveis à economia doméstica do que as grandes de tecnologia, e a nova máxima do Russell indica que o mercado acredita que a economia americana pode resistir ao impacto da guerra e do petróleo alto. Esse sinal também é positivo para o mercado de criptomoedas, pois reduz a probabilidade de a “recessão → crise de liquidez → colapso das criptos” ser uma cadeia de eventos provável.

Resumo de hoje: últimas 24 horas de contagem regressiva

21 de abril, último dia de negociação completo antes do vencimento do cessar-fogo, o mercado busca equilíbrio entre o incidente do navio e as expectativas de negociações:

Ações dos EUA: S&P cai 0,24% para 7.109. Nasdaq encerra recorde de 13 dias. Mas o Russell 2000 atinge nova máxima, com rotatividade de capital, não retirada.

Preços do petróleo: WTI sobe 6% de 82 para cerca de 88 dólares. Incidente com navio + fechamento do estreito impulsionam. O prêmio de risco de guerra foi reduzido em 25%, mas a resposta de amanhã será decisiva.

Ouro: US$ 4.813. Mantém-se na expectativa antes do vencimento do cessar-fogo e da audiência de Warsh.

Criptomoedas: Mercado mudou de “precificação de pânico geopolítico” para “precificação de expectativa macroeconômica”.

A questão de amanhã é simples: o cessar-fogo será renovado?

Se sim: petróleo continuará caindo, o S&P avançará para 7.200, e o BTC atingirá US$ 80.000.

Se não: Trump disse que “começarão os ataques”, o petróleo voltará a US$ 100+, e o mercado devolverá toda a alta da semana passada.

Aptus Capital afirma que “a guerra já está no retrovisor”, mas o que está no retrovisor às vezes aparece na sua frente de repente.