O Bitcoin pode manter $75K antes da expiração de opções de 7,9 bilhões de dólares nesta sexta-feira?

O Bitcoin está a negociar perto de 75.000 dólares antes de uma grande expiração de opções nesta sexta-feira na Deribit

Resumo

• O Bitcoin aproxima-se de uma expiração de opções na Deribit no valor de cerca de 7,9 mil milhões de dólares, sendo 75.000 dólares o principal campo de batalha.
• Uma forte posição de opções de compra e gamma negativa a 75.000 dólares podem aumentar as oscilações do preço do Bitcoin esta semana.
• Taxas de financiamento negativas indicam uma acumulação de posições vendidas, aumentando o risco de um aperto acima de 75.000 dólares.

Os contratos valem cerca de 7,9 mil milhões de dólares, tornando o evento um dos principais impulsionadores de curto prazo para a ação do preço nesta semana.

Os dados de posicionamento apontam para dois níveis que os traders estão a observar. O primeiro é 75.000 dólares, onde o interesse aberto de opções de compra está fortemente concentrado. O segundo é 62.000 dólares, onde se encontra o maior bloco de interesse aberto de opções de venda. Estes níveis colocaram o Bitcoin dentro de uma faixa definida até à expiração.

Forte interesse em opções de compra aumenta a pressão em torno de 75.000 dólares

Os dados mostram cerca de $395 milhões em interesse aberto de opções de compra ao preço de 75.000 dólares. As opções de compra são frequentemente usadas para posicionar-se para preços mais altos, tornando este nível um ponto-chave para a atividade de negociação a curto prazo.

O relatório também afirmou que a exposição de gamma a 75.000 dólares é profundamente negativa. Isso significa que os fluxos de hedge dos dealers podem aumentar as oscilações de preço em vez de as acalmar. Se o Bitcoin subir, os dealers podem precisar comprar mais. Se cair, podem precisar vender mais. Isso pode aumentar a volatilidade em torno do mesmo nível.

Além disso, entre a concentração de opções de venda a 62.000 dólares e a de opções de compra a 75.000 dólares, encontra-se o nível de dor máxima perto de 71.000 dólares. Este é o preço onde a maior parte das opções expiraria sem valor na liquidação, com base no posicionamento atual.

O relatório afirmou que este nível pode atuar como um íman antes da expiração. O Bitcoin está agora a negociar acima do nível de dor máxima, ao contrário de março, quando negociava abaixo desse ponto. Isso deixa o mercado a observar se o preço permanece acima dos níveis atuais ou se desvia de volta para 71.000 dólares antes de sexta-feira.

Taxas de financiamento negativas mantêm vivo o risco de aperto de posições vendidas

As taxas de financiamento de futuros perpétuos permanecem negativas, o que indica uma posição vendida no mercado. Se o Bitcoin se mantiver acima de 75.000 dólares, esses traders podem precisar de fechar posições baixistas, o que pode impulsionar o preço para cima através de um aperto de posições vendidas.

Ao mesmo tempo, se a força de compra diminuir, o mercado pode voltar ao nível de dor máxima à medida que a expiração se aproxima. Segundo dados do Checkonchain, a Deribit agora detém cerca de $31 bilhões em interesse aberto nos mercados de opções, antes do IBIT da BlackRock, que ronda os $28 bilhões. Isso mantém a atenção na Deribit enquanto os traders avaliam como a expiração desta semana pode moldar o próximo movimento do Bitcoin.