Recentemente, assistir ao mercado está cada vez mais parecido com observar uma tabela de taxas de juros… Quando a taxa sobe, o dinheiro parece ser sugado como uma maré, a preferência de risco na cadeia imediatamente muda de rosto, as ordens ficam mais frágeis, o slippage começa a fazer birra. Para ser claro, minha posição não é baseada em slogans de alta ou baixa, mas sim em “está disposto a pagar pelo risco?”, uma hesitação e já reduzo minha posição, prefiro ganhar um pouco menos do que ser perfurado por uma agulha.

O conjunto de jogos na cadeia, inflação + o ciclo de estúdio que eles criam, agora eu vejo como um termômetro da preferência de risco: quando o macro aperta, o primeiro a quebrar é esse modelo econômico que “precisa de dinheiro novo para sobreviver”, como um barco de papel enfrentando o refluxo… De qualquer forma, eu faço operações de curto prazo, focando apenas na execução e no pool de memórias, se o vento não estiver favorável, não insisto, espero a liquidez voltar.