Recentemente, na negociação de ações nos EUA, observei um fenômeno muito interessante, as ações relacionadas à IA estão se recuperando coletivamente, especialmente o desempenho de fabricantes de chips tem sido particularmente notável.

A trajetória da Nvidia nesta fase realmente não foi ruim, subindo por 10 dias consecutivos, com um aumento acumulado de quase 19%, estabelecendo o recorde de maior sequência de altas desde novembro de 2023. Nesse mesmo período, o desempenho da AMD foi ainda mais impressionante, também subindo por 10 dias, mas com um aumento direto de 30%, sendo o ciclo de alta mais longo desde maio de 2005. Por trás desse fenômeno de força coletiva, há uma indicação de que o sentimento pessimista dos investidores em relação ao desenvolvimento da IA está se dissipando, e a confiança está se reagrupando.

Nos meses anteriores, o preço das ações da Nvidia na verdade ficou estagnado, muitos investidores então migraram para setores defensivos como bens de consumo essenciais, e até começaram a buscar outros ativos relacionados à IA. Mas agora a situação é diferente, apontou o analista Jamie Meyers, os investidores estão "voltando à realidade", pois no começo do ano, por receio de uma desaceleração nas negociações de tecnologia, muitos reduziram drasticamente suas posições vencedoras, mas agora estão recomprando.

Curiosamente, a Nvidia recentemente pareceu faltar um catalisador claro, o roteiro de produtos já foi amplamente digerido pelo mercado, quase não há novidades que possam surpreender. Mas justamente essa frequência de atualizações e iterações confirma o ritmo de crescimento impressionante da empresa. Meyers acredita que o potencial de crescimento das ações relacionadas à IA está ali, e os investidores só estão começando a perceber isso agora.

De uma perspectiva mais macro, o desempenho coletivo das ações de chips na negociação de ações nos EUA também reflete uma tendência maior. O analista Gil Luria, da D.A. Davidson, afirmou que o mercado está cada vez mais otimista quanto ao desenvolvimento da IA, e com os investimentos relacionados se estendendo até o próximo ano, o fluxo de capital continua direcionado às empresas de semicondutores que se beneficiarão da construção de data centers. Andrew Rocco, da Zacks Investment Research, acrescentou que, em uma dimensão de médio prazo, Nvidia, AMD e Intel irão se beneficiar da expansão contínua da infraestrutura de IA. Mais importante, a ascensão da IA cognitiva e da IA física impulsionará ainda mais os lucros dos fabricantes de chips, pois essas aplicações exigem uma enorme capacidade de processamento.

A lógica toda é bastante clara: o capital está retornando ao setor de IA, e as empresas de semicondutores são as beneficiárias mais diretas.