Recentemente tenho estado a analisar aqueles gráficos de 「etiquetas/clusterização/fluxo de fundos」, que, para ser honesto, são bastante úteis, mas agora só os uso como referência. Muitas imagens de endereços parecem ser baleias/market makers/instituições, mas na verdade podem ser multi-assinaturas, carteiras quentes de CEX, ou até um conjunto de pessoas a usar o mesmo contrato de roteamento; ao fazer clusterização e fundir, acaba por parecer “divisão de personalidade”… Seguir o “dinheiro inteligente” deles pode acabar por ser apenas mudar de lugar com os outros.

E além disso, estes dias os carteiras de hardware estão esgotados, links de phishing estão a proliferar, e os comportamentos de endereços tornam-se mais fáceis de “disfarçar”: pequenas tentativas, transferências em lotes, rotas cross-chain, parecem estar a planear algo, mas na verdade podem estar a evitar rastreamento ou a enganar-te para clicares em links.

A minha abordagem atual é: ao ver o fluxo de fundos, primeiro verifico se é um contrato ou uma carteira EOА, se é uma rota comum, se há um padrão claro de recolha/distribuição, e só depois decido se vale a pena olhar mais um pouco para o pool. Da próxima vez, quero tratar as “etiquetas” como uma lista de suspeitas em vez de uma conclusão… Até que ponto confiam nestas imagens de endereços?