Observo algo interessante no mercado de materiais estratégicos – o preço do tungsténio nos últimos meses quebrou todos os recordes anteriores. Empresas de toda a cadeia industrial anunciam em massa novas rodadas de aumentos, e a situação está ficando realmente dinâmica.

A situação é a seguinte: desde o início do ano passado, os principais produtos de tungsténio – concentrado, tungsténio amoniacal ou pó – subiram mais de 400 por cento. Não são mais apenas oscilações normais de mercado. Uma das empresas que produz ferramentas brinca que "agora já não é aço de tungsténio, é ouro de tungsténio". De fato, o salto é impressionante. O sucata de tungsténio, que há um ano custava cerca de 200 yuans por quilo, agora passa de 1000 yuans – quase um aumento de cinco vezes.

O que impulsiona esse aumento no preço do tungsténio? Principalmente, o desequilíbrio entre oferta e demanda. A China é o maior produtor mundial de tungsténio, mas quotas internas, restrições ambientais e reservas estratégicas fazem com que a oferta não acompanhe a crescente demanda. Além disso, há o aumento do consumo nos setores de energia solar, IA e novas fontes de energia – e você tem a receita para uma alta contínua dos preços.

É interessante como esse crescimento afeta diferentes segmentos da indústria. Grandes empresas de mineração como Xiamen Tungsten ou Zhangyuan Tungsten são beneficiárias diretas. Têm recursos, escala, podem absorver as oscilações. Mas pequenas e médias empresas? Aí há um problema. Empresas de processamento de ferramentas descrevem sua situação como um "bolo com recheio" – as matérias-primas ficam mais caras a cada dia, os custos aumentam, e os clientes não querem pagar mais. A pressão de custos é enorme.

Ao mesmo tempo, observo uma aceleração na transformação de todo o ecossistema. As empresas percebem que, com esses preços, competir pelo preço já não faz sentido. Em vez disso, investem em tecnologia, pesquisa e desenvolvimento. O uso de tungsténio em energia solar, por exemplo, é um bom exemplo – sua participação no corte de placas de silício já ultrapassou 60 por cento. Isso significa que a demanda por tungsténio só vai crescer.

Grandes empresas de mineração também estão agindo – Xiamen Tungsten anunciou recentemente a aquisição de participações em minas para fortalecer sua autossuficiência de matérias-primas. Isso mostra que o setor está se preparando para um aumento de longo prazo na demanda.

Para resumir – o preço do tungsténio permanecerá alto por um bom tempo. Isso muda as regras do jogo em toda a cadeia. Empresas que se adaptarem rapidamente e apostarem na qualidade em vez do preço sobreviverão. O resto terá dificuldades. Essa é uma transformação de mercado clássica – de uma guerra de preços para uma guerra de valor.