O índice de Xangai volta a cair abaixo de 3900 pontos, instituições: a oscilação de curto prazo não altera o padrão de mercado de alta lenta e prolongada

Pergunta à IA · Como a nova estratégia de halteres pode ajudar a lidar com oscilações de curto prazo?

Em 3 de abril, os três principais índices do mercado de ações A tiveram uma queda coletiva. Até o fechamento, o índice de Xangai caiu 1,00%, fechando em 3880,10 pontos; o índice de Shenzhen caiu 0,99%, fechando em 13352,90 pontos; o índice de inovação de Pequim caiu 0,73%, fechando em 3149,60 pontos. O volume de negócios nas três principais cidades de Xangai, Shenzhen e Pequim foi de apenas 166,91 bilhões de yuans, uma redução de 18,89 bilhões de yuans em relação ao dia anterior.

No mercado, os pontos de destaque estavam bastante dispersos, com mais de 4700 ações em queda em todo o mercado.

Quanto aos setores, o conceito de hardware de computação voltou a subir contra a tendência, com Huiyuan Communications atingindo duas sessões de alta consecutivas, New Energy Taishan com 7 sessões de alta em 9 dias, e Deke Li com limite de alta de 20cm. O conceito de aluguel de capacidade de computação teve uma elevação parcial, com YunSai ZhiLian, Sittech e ZhiZhen Technology atingindo limites de alta. O conceito de robótica mostrou-se ativo, com Huarei Shares e Rongtai Shares atingindo limites de alta. O conceito de gases industriais oscilou e subiu, com China Shipbuilding Special Gas atingindo limite de alta de 20cm.

No lado das quedas, o setor de energia elétrica enfraqueceu, com Shennan Electric A, Mindong Electric Power e Leshan Electric Power atingindo o limite de baixa. O setor de carvão caiu, com Yunmei Energy atingindo o limite de baixa, e Shaanxi Black Cat, Zhengzhou Coal & Electric e Antai Group caindo significativamente.

No aspecto de fundos, o Banco Central anunciou que, em 3 de abril, realizou uma operação de recompra reversa de 7 dias no valor de 1 bilhão de yuans, com taxa fixa e método de leilão por quantidade, atendendo totalmente às necessidades dos principais negociantes, com uma taxa de operação de 1,4%, e um volume de oferta e de adjudicação de 1 bilhão de yuans. Segundo dados do Wind, 146,2 bilhões de yuans de recompra reversa venceram no mesmo dia, resultando em um recolhimento líquido de 145,2 bilhões de yuans nesse dia.

De acordo com os dados mais recentes da Bolsa de Xangai, em março deste ano, o número de novas contas abertas no mercado de ações A de Xangai ultrapassou 4,6014 milhões, um aumento de 82,38% em relação ao mês anterior e de 50,10% em relação ao mesmo período do ano passado. No primeiro trimestre, o número total de novas contas abertas no mercado de ações A de Xangai atingiu 12,0402 milhões, um aumento de 61,15% em relação ao mesmo período do ano passado.

O número de novas contas abertas em janeiro deste ano foi o segundo maior nos últimos doze meses, com 6,85 milhões, ficando atrás apenas de outubro de 2024; além disso, o volume de contas abertas em março também superou os dados de qualquer mês de 2025, indicando que o apelo do mercado continua a se fortalecer.

“O mercado de ações A recentemente passou por uma grande correção. Assim que os choques externos diminuírem, e as políticas macroeconômicas mais ativas e proativas forem implementadas gradualmente, e o Banco Central também adotar uma política monetária moderadamente acomodatícia, isso significa que o mercado retornará ao ritmo anterior, continuando a trajetória de uma recuperação lenta e sustentada.” disse Yang Delong, economista-chefe da Qianhai Open Source Fund, ao portal Jiemian News.

Ele recomenda que, neste ano, os investimentos adotem a “nova estratégia de halteres”: “uma ponta do haltere representa ações líderes em inovação tecnológica, especialmente aquelas mencionadas no plano de 15 anos, como robótica, semicondutores, algoritmos de capacidade de computação, espaço comercial, baterias de estado sólido, fusão nuclear controlada, etc.; a outra ponta do haltere é composta por ações tradicionais de grande capital, de baixa volatilidade, ou seja, ativos “HALO”, como equipamentos de rede elétrica, metais não ferrosos, carvão, petróleo e gás, entre outros recursos e setores energéticos, que continuam sendo áreas de foco do mercado.”

Yang Chao, analista-chefe de estratégia da China Galaxy Securities, acredita que, à medida que a temporada de resultados financeiros elimina as incertezas, o mercado deve entrar em uma fase de consolidação com oscilações e rotação de setores. Os três principais fatores de suporte — políticas, entrada de fundos e reavaliação de ativos chineses — permanecem inalterados, e o espaço de queda do mercado de ações A é relativamente limitado. Os conflitos entre EUA e Irã não abalaram a base de uma recuperação lenta de longo prazo do mercado de ações A. Recomenda-se uma estratégia baseada em desempenho e oportunidades de alocação.

A China Securities Co. acredita que, no curto prazo, o mercado ainda pode enfrentar oscilações, mas o risco de uma queda sistêmica significativa nos índices é limitado. Atualmente, a assimetria de opções de índice de ações A está em seu ponto mais baixo, com opções de venda fora do dinheiro relativamente caras, refletindo uma preocupação crescente do mercado com um segundo impacto geopolítico, dificultando uma recuperação estável do apetite ao risco no curto prazo.