Há algo que vale a pena prestar atenção nos mercados de energia neste momento. A situação do gás natural liquefeito na Ásia está ficando mais apertada do que há anos, e a geopolítica é claramente o motor aqui.

No último fim de semana, as negociações entre os EUA e o Irã no Paquistão desmoronaram-se, e isso já está repercutindo na cadeia de abastecimento global de gás natural. Quando essas conversas fracassam, não afeta apenas as relações diplomáticas - impacta diretamente os fluxos de commodities. Os dados de rastreamento de navios da Bloomberg são bastante reveladores neste caso. A média móvel de 30 dias para as remessas líquidas de gás natural chegando à Ásia caiu abaixo de 600.000 toneladas no último fim de semana. É o menor valor desde junho de 2020, o que mostra o quão significativa é essa compressão.

O que torna isso interessante é o timing. Tensões geopolíticas criando incerteza de fornecimento exatamente no momento em que a demanda asiática normalmente começaria a aumentar. O mercado de gás natural já está apertado globalmente, e quando se adiciona a instabilidade no Oriente Médio mais esforços diplomáticos fracassados, isso gera um efeito cumulativo na disponibilidade regional de suprimentos.

Se essa pressão nas importações de gás natural persistir, espere ver efeitos em cadeia nos custos de energia e na produção industrial da Ásia. Esta é uma daquelas situações em que é importante acompanhar tanto as manchetes geopolíticas quanto os dados reais de fluxo de commodities. Os números não mentem - a disponibilidade de gás natural liquefeito está se tornando uma restrição real, não apenas uma preocupação teórica.