Investidores Ocidentais Estão Ignorando Fintechs de Mercados Emergentes – E Isso É Um Erro

Nikolay Seleznev é Diretor de Estratégia e Desenvolvimento de Negócios na Uzum.

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Da América do Sul, Ásia Central, até o Sudeste Asiático, as fintechs estão revolucionando os sistemas financeiros. No entanto, na minha opinião, essas empresas não estão recebendo a atenção—e o investimento—que seu desempenho merece, especialmente por parte dos investidores ocidentais.

Isso apesar de um crescimento super rápido, bases de usuários invejavelmente grandes e lucros, elas ainda recebem menos financiamento do que negócios no Ocidente. Essa hesitação contínua não é apenas um pequeno erro—é uma oportunidade perdida.

Por que os investidores ocidentais estão hesitando?

Existem várias razões para essa lacuna de financiamento. Primeiro, o viés desempenha um grande papel na percepção do risco de países em desenvolvimento. Muitos investidores globais ainda veem mercados fora dos EUA ou Europa como imprevisíveis, mesmo que estejam mostrando sinais de estabilidade e crescimento.

Por exemplo, o Uzbequistão atualmente desfruta de uma taxa de crescimento anual de 6,5%. De forma mais ampla, o boom de fintech nesses lugares é impulsionado pela necessidade—há mais de 1 bilhão de pessoas sem acesso a bancos globalmente, demonstrando um potencial enorme.

Segundo, investidores de países ricos tendem a se manter em negócios que conhecem bem. As estruturas financeiras, hábitos de consumo e tradições em mercados emergentes podem ser muito diferentes dos do Ocidente, tornando-os mais difíceis de avaliar com os métodos tradicionais de investimento.

Mas isso deve ser visto como uma oportunidade, não um problema— os mercados emergentes estão pioneirando novos modelos de fintech que as economias ocidentais agora tentam replicar.

Inovação Acontece Aqui Primeiro

Os mercados emergentes não estão apenas tentando acompanhar; eles estão estabelecendo novos padrões. Veja a DeepSeek da China, que criou uma ferramenta de linguagem AI que rivaliza com o ChatGPT da OpenAI, mas custa muito menos.

No mundo da fintech, empresas estão combinando serviços financeiros com grandes plataformas digitais. Por exemplo, o Douyin da China (, que é como o TikTok na China), faturou $374 bilhões através de compras em vídeos curtos.

Esse foco não é apenas em tecnologia; trata-se de criar sistemas financeiros que se encaixem nos mercados emergentes. Enquanto as fintechs ocidentais lutam com regulações complexas e mercados saturados, seus pares em países emergentes estão enfrentando grandes questões de inclusão financeira e conquistando rapidamente a confiança dos usuários.

Impacto Social Encontra Potencial de Investimento

As fintechs em mercados emergentes também estão impulsionando mudanças sociais significativas. Tradicionalmente, as mulheres eram frequentemente excluídas dos sistemas financeiros. Mas plataformas como Sea Money e ByteDance estão invertendo esse cenário. Hoje, essas plataformas não apenas incluem mulheres, mas ativamente as envolvem, oferecendo melhor acesso a empréstimos, poupanças e investimentos.

Até plataformas de entretenimento estão se transformando em ferramentas financeiras importantes. Em regiões com alto uso de celulares, mas custos de dados elevados, vídeos curtos estão preenchendo essa lacuna. Um agricultor no Quênia pode compartilhar dicas de agricultura, enquanto um artesão no México pode vender artesanato feito à mão—tudo através de um único aplicativo. Esses modelos de uso misto estão impulsionando a participação econômica de maneiras que as plataformas ocidentais só estão começando a entender.

Regulamentação Está Ficando Mais Suave

Uma preocupação comum ao investir em fintech em mercados emergentes é a imprevisibilidade das regras. Mas os governos dessas regiões estão rapidamente aprimorando seus ambientes regulatórios. Por exemplo, a Nigéria implementou regras rígidas para bancos digitais, e a Indonésia lançou medidas para combater fraudes em fintech.

Isso mostra que os responsáveis entendem a necessidade de equilibrar supervisão com inovação. Essas mudanças nas regras significam que empresas que trabalham de perto com reguladores desde cedo provavelmente desfrutarão de um ambiente mais estável.

O Verdadeiro Perigo? Perder a Oportunidade

A fintech em mercados emergentes não é apenas uma tendência temporária; ela está liderando o futuro dos serviços financeiros. Investidores ocidentais que continuam ignorando esse setor estão perdendo a próxima grande onda de inovação em fintech, que já está transformando o cenário financeiro global.

A questão urgente não é mais se deve investir, mas como fazê-lo com sucesso. Aqueles que esperam podem se ver deixados para trás enquanto a revolução fintech avança em outros lugares.