Quando a taxa de financiamento chega a extremos, minha primeira reação não é “esta rodada de contra-ordem está segura”, mas sim tratar a posição como sair de casa na chuva: levar guarda-chuva ou simplesmente não sair. Em resumo, nos momentos extremos, o mercado parece mais como uma porta de emoções aberta, a direção pode estar correta, mas a volatilidade também pode fazer as pessoas saírem do carro.

Geralmente, começo verificando se a curva de juros do meu lado de empréstimos e financiamentos também está se deformando; se estiver, fecho o guarda-chuva primeiro: reduzindo alavancagem, encurtando o prazo, mesmo que seja para ganhar um pouco menos. Se for realmente fazer contra-ordem, uso apenas uma pequena posição, entrando devagar, em etapas, sem confrontar os extremos de frente. Recentemente, também sinto que as ferramentas de etiquetas/dados na cadeia estão atrasadas, embora a animação seja divertida, não confie demais na marcação de “dinheiro inteligente”, no final, ainda volta para o guarda-chuva — posições e gerenciamento de risco precisam aguentar uma rajada de vento forte. É isso por enquanto.