Depósitos a prazo precisam mudar de casa? Os banqueiros têm algo a dizer

Pergunta ao AI · Como os altos executivos bancários devem lidar com a onda de vencimento de depósitos a prazo?

China News Service, 3 de abril — (Wei Wei Estagiária Li Zhaotong) Depósitos sempre foram a base fundamental dos bancos comerciais, além de serem a pedra angular para a concessão de crédito e expansão de negócios de ativos.

Recentemente, várias conferências de resultados de bancos listados em 2025 foram realizadas intensamente, e a China News Service notou que, em várias dessas apresentações, os gestores bancários foram questionados sobre a mesma questão: como lidar com a “migração de depósitos”?

Diante do vencimento próximo de depósitos a prazo, cada banco está empenhado em manter os fundos e estabilizar os depósitos, e uma “guerra pela estabilidade dos depósitos” já foi iniciada.

**　Os 8 bancos com mais de 70% de depósitos a prazo**

Até o momento, 22 bancos listados na A-shares divulgaram seus relatórios anuais de 2025. Os dados mostram que o total de depósitos de todos os bancos cresceu em relação ao ano anterior, e o tamanho geral do setor está se expandindo de forma estável.

Em 2025, o total de depósitos dessas 22 instituições( incluindo juros acumulados) soma 200,28 trilhões de yuans, um aumento de 13,32 trilhões de yuans em relação ao ano anterior, com uma taxa de crescimento de 7,12%.

Os grandes bancos estatais continuam sendo a “ âncora” do mercado de depósitos, com os depósitos do Industrial and Commercial Bank, Agricultural Bank e China Construction Bank ultrapassando 30 trilhões de yuans, respectivamente 37,31 trilhões, 32,65 trilhões e 30,84 trilhões, com taxas de crescimento anual de 7,10%, 7,74% e 7,39%. O Bank of China, Postal Savings Bank e Bank of Communications têm depósitos totais de 26,18 trilhões, 16,54 trilhões e 9,31 trilhões de yuans.

Cinco bancos tiveram crescimento de depósitos de dois dígitos, com destaque para bancos urbanos e rurais. Entre eles, em 2025, o Banco de Chongqing atingiu 565,704 bilhões de yuans em depósitos, um aumento de 19,32%, sendo o mais rápido; o Banco de Qingdao vem logo atrás, com depósitos de 512,121 bilhões de yuans, crescimento de 15,49%; Zhengzhou Bank, Wuxi Rural Commercial Bank e Huaxia Bank tiveram aumentos de 14,97%, 10,47% e 10,32%, respectivamente.

Por outro lado, bancos como Everbright Bank, Ping An Bank e Minsheng Bank apresentaram taxas de crescimento de depósitos mais moderadas, de 1,65%, 1,15% e 0,35%, respectivamente.

No que diz respeito à estrutura de depósitos, a preferência por depósitos a prazo continua sendo a principal tendência do setor. Entre os 22 bancos, apenas o Minsheng Bank teve uma ligeira queda de 0,09% nos depósitos a prazo em relação ao ano anterior, enquanto os outros 21 bancos tiveram aumentos. Destaca-se que o depósito a prazo do Zhengzhou Bank cresceu 27,98% em relação ao ano anterior, seguido pelo Qingdao Bank, Chongqing Bank e Ruifeng Bank, com aumentos de 19,25%, 18,94% e 18,75%, respectivamente.

Além disso, a proporção de depósitos a prazo também vem aumentando de forma geral. Entre os 22 bancos, 17 apresentaram elevação nesse indicador em relação a 2024, enquanto Minsheng Bank, Ping An Bank, Huaxia Bank, Chongqing Bank e Wuxi Rural Commercial Bank tiveram quedas. Dentre eles, 8 bancos têm depósitos a prazo que representam mais de 70% do total, com Chongqing Bank e Chongqing Rural Bank liderando com 75,27% e 74,27%.

**　Resposta dos bancos ao volume de depósitos a prazo que vence**

Entrando em 2026, a atenção do mercado ao vencimento e à reprecificação dos depósitos a prazo no setor bancário continua a crescer. As estimativas de diferentes instituições para o volume de depósitos a prazo que vencerão neste ano variam, mas, de modo geral, várias corretoras indicam que entre 50 e 70 trilhões de yuans de depósitos a prazo podem vencer neste período, e esses fundos podem ser redistribuídos entre depósitos bancários, produtos de gestão de ativos, fundos e seguros de dividendos.

Durante as conferências de resultados, a quantidade de depósitos a prazo que vencerá e a questão da “migração de depósitos” foram frequentemente questionadas. Muitos executivos bancários admitiram que o volume de vencimentos aumentou em relação aos anos anteriores, mas ainda está dentro do normal.

Tang Shuo, vice-presidente do China Construction Bank, afirmou que, nos últimos anos, o crescimento das poupanças no banco tem sido rápido, atualmente ultrapassando 18 trilhões de yuans, com depósitos a prazo próximos de 12 trilhões. O volume de vencimentos também aumentou, mas a taxa de renovação geral é bastante satisfatória.

Yang Jun, vice-presidente do Bank of China, mencionou que, a partir do segundo semestre de 2025, o volume de depósitos a prazo que vencerá no banco realmente aumentou. O banco está empenhado em garantir a retenção desses fundos. Na prática, a maior parte permanece como depósito, com uma alta proporção de renovação de depósitos a prazo, e espera-se que essa característica continue neste ano.

“Em relação ao volume de vencimentos de depósitos a prazo do China Merchants Bank,** comparando com o ano passado e anos anteriores, realmente é um pouco maior, mas não é um dado anormal, acho que ainda está dentro do normal.**” disse Peng Jiawen, vice-presidente, responsável financeiro e secretário do conselho do China Merchants Bank.

Zhou Wanfeng, vice-presidente do Bank of Communications, revelou que, na sua análise, o volume de depósitos a prazo que vencerá neste ano no banco é significativamente maior do que no ano passado, com uma grande parte concentrada no primeiro trimestre.

Para os bancos, a concentração de vencimentos de depósitos a alta taxa de juros traz riscos de perda de escala, mas, sob outro ângulo, também representa uma “redução de carga”.

Nos últimos anos, devido à forte tendência de a prazo, os custos de captação dos bancos permaneceram elevados, pressionando a margem de juros líquida(NIM). Dados divulgados pela Administração Nacional de Supervisão Financeira indicam que, em 2025, a margem de juros líquida dos bancos comerciais caiu para 1,42%, abaixo do limite de alerta internacional de 1,8%. Com a reprecificação dos depósitos de alta taxa em 2026, essa situação deve melhorar.

Zhou Wanfeng destacou que, nos últimos dois anos, o setor bancário enfrentou uma desaceleração na velocidade de reprecificação dos depósitos em relação à reprecificação dos empréstimos, levando a uma rápida queda na margem de juros líquida. No entanto, com a redução das taxas de juros de depósitos no ano passado,** após a reprecificação de muitos depósitos a prazo nos últimos dois anos, o custo de pagamento de juros desses depósitos deve diminuir significativamente.**

Yang Jun também comentou que, devido às taxas de juros de depósitos atuais serem inferiores às de três anos atrás, a reprecificação desses depósitos deve reduzir as taxas de pagamento de juros, contribuindo positivamente para a estabilidade da margem de juros.

**　Para onde vão os depósitos?**

Diante da reconfiguração após o vencimento, os bancos não optaram por aumentar arbitrariamente as taxas para “captar depósitos”, e várias instituições declararam claramente que irão confiar na gestão de patrimônio, na alocação de ativos e em serviços integrados para promover o ciclo interno de fundos.

Peng Jiawen acredita que a expressão “migração de depósitos” refere-se à perda de depósitos a prazo que vencem no mesmo ano. Do ponto de vista do cliente, se esses fundos forem direcionados para produtos de gestão de patrimônio e fundos públicos, o Banco Merchants espera que, por meio do serviço, esses fundos permaneçam dentro do sistema do banco. Embora possam não estar contabilizados como fundos internos, eles representam fundos de clientes do banco.

Peng Jiawen explicou que, do ponto de vista do fluxo de fundos, há também a possibilidade de esses depósitos migrarem para o mercado de capitais, acumulando-se como depósitos de terceiros nas bolsas de valores, que são contabilizados pelos bancos como depósitos interbancários de curto prazo. “Os depósitos podem se perder, mas, se pudermos, por meio do nosso serviço ao cliente, fazer esses fundos retornarem ao banco por canais interbancários, isso é o que chamamos de perda de depósitos, mas o dinheiro não desaparece.” disse Peng.

Sobre a questão da “migração de depósitos”, Wang Jun, assistente do presidente do Ping An Bank, afirmou que, com a queda das taxas de juros dos depósitos, e com as mudanças no mercado de capitais e na expectativa de investimento, ele observou que** os clientes pessoais ou de varejo do banco estão apresentando uma mudança na preferência de risco, e, sob a orientação de uma postura mais prudente, a proporção de produtos de ações e de maior risco aumentou significativamente.** Além disso, a demanda por uma variedade de produtos de alocação também está crescendo.

Wang Jun destacou que, diante dessa mudança de mercado, o Ping An Bank está adotando duas estratégias: primeiro, acompanhar o mercado, ajustando a estrutura de ativos e depósitos; segundo, atendendo às necessidades dos clientes, oferecendo produtos combinados e serviços de alocação.

“Do ponto de vista dos resultados, alguns depósitos não se perdem realmente, mas são convertidos em uma estrutura de ativos mais eficiente dentro do sistema de gestão de ativos do banco.” afirmou Wang Jun. Para as mudanças nos depósitos em 2026, o Ping An Bank planeja, em primeiro lugar,** garantir a renovação de depósitos de longo prazo sem simplesmente usar taxas elevadas para renovação,** e, em segundo, usar serviços de gestão de patrimônio integrados, online e offline, para ajustar a oferta de produtos de acordo com as necessidades dos clientes; além disso, por meio de construção de cenários, continuar a promover o desenvolvimento de depósitos de alta qualidade.

Tang Shuo analisou que, durante o período do “14º Plano Quinquenal”, a estrutura de alocação de ativos financeiros dos residentes mudou, com fundos direcionados a novos setores como fundos de investimento, e espera-se que essa tendência continue durante o “15º Plano Quinquenal”. Como próximo passo, o Banco de Construção continuará a enriquecer seu portfólio de gestão de patrimônio, oferecendo soluções diferenciadas de acordo com as preferências dos diferentes clientes.

(Para mais informações, entre em contato com a autora Wei Wei: weiwei@chinanews.com.cn)(APP China News Service)

**　As opiniões expressas no texto são apenas para referência, não constituem aconselhamento de investimento. Investimentos envolvem riscos, cuidado ao entrar no mercado.**(

Responsável pela edição: Xue Yufei, Li Zhongyuan