A cotação da SanDisk está a recuperar, não é? Depois de uma correção nos últimos dias, na quinta-feira houve uma subida de 3,11%, e parece que há compras mesmo fora do horário de negociação. O volume de negócios também ultrapassou os 12,5 bilhões de dólares, mostrando atividade, e o preço das ações está a aproximar-se de máximos históricos.

O motivo por trás desta subida é, sem dúvida, a questão da IA e da procura por centros de dados. Embora toda a indústria de armazenamento estivesse a passar por uma correção cíclica, à medida que grandes investimentos relacionados com IA avançam, a procura por memória flash NAND está a recuperar rapidamente. Como a SanDisk é uma das principais empresas neste setor, espera-se que tenha poder de fixação de preços num ambiente de oferta e procura apertada.

Pessoalmente, o ponto de destaque é que a reciclagem de memória está a atingir o fundo e a entrar numa fase de recuperação, com vista a 2026. Se observarmos a evolução das remessas relacionadas com centros de dados, a margem de lucro bruto, e a tendência de recuperação dos preços da NAND, torna-se mais fácil fazer decisões de investimento a médio prazo. A curto prazo, é preciso estar atento às variações das taxas de juro e aos riscos geopolíticos, mas se acreditarmos na continuidade do investimento em infraestruturas de IA, a resistência do preço das ações da SanDisk ainda deve continuar.