Acabei de perceber que a SanDisk reagiu fortemente na quinta-feira—subiu 3,11% após alguns dias difíceis. O preço das ações avançou em direção ao intervalo $929 com um volume sólido atingindo 12,56 bilhões de dólares. Parece que o mercado finalmente está despertando para o que está acontecendo com os centros de dados de IA e a demanda por armazenamento.

O que chamou minha atenção foi como a situação de oferta de NAND flash está ficando cada vez mais apertada. Todos estão se esforçando por armazenamento de alta capacidade para suas construções de centros de dados, e isso está muito além da demanda normal dos consumidores. A SanDisk, sendo uma grande atuante nesse espaço, está basicamente na posição certa na hora certa. As parcerias com grandes provedores de nuvem também ajudam.

A recuperação faz sentido quando olhamos para o quadro maior. O ciclo de armazenamento estava no fundo, e agora, com todo esse investimento em infraestrutura de IA aumentando, há uma demanda estrutural real por trás. Não é só hype. Analistas estão ficando mais otimistas com o setor, e isso também é visível no mercado de opções—mais atividade de compra de opções de compra.

Claro, fatores macroeconômicos ainda importam. Movimentos nas taxas de juros, problemas geopolíticos e a natureza cíclica dos chips de memória ainda podem alterar o cenário. Mas, por enquanto, o momentum do preço das ações da SanDisk e a dinâmica de oferta e demanda parecem bastante favoráveis para o próximo período. Observar os preços do NAND e o capex dos centros de dados será fundamental para ver se isso se mantém.