Tenho notado que muitos traders são apanhados de surpresa por algo que ignoram com demasiada frequência: as taxas de swap no forex. Sério, se estás a manter posições durante a noite e não percebes como isto funciona, estás basicamente a perder dinheiro sem te aperceberes.

Então, aqui está a questão. Quando fazes trading de forex, estás a emprestar uma moeda para comprar outra. A diferença de taxa de juro entre essas duas moedas? É aí que entram os swaps. Os corretores chamam-lhe uma taxa de rollover, e ela afeta a tua conta diariamente se mantiveres uma posição aberta após o fecho do mercado. Tu ganhas créditos ou pagas encargos, dependendo da direção do teu trading e de como estão as taxas de juro.

Deixa-me explicar como isto funciona na prática. Diz que compras EUR/USD durante a noite. As taxas de juro do euro são mais altas do que as do dólar, então recebes um swap positivo. Dinheiro fácil, certo? Mas se inverteres e venderes GBP/JPY? Agora estás a pagar, porque a taxa da libra é mais baixa do que a do iene. O cálculo em si é simples: o tamanho da tua posição multiplicado pela diferença de taxa de juro, depois o teu corretor adiciona a sua comissão por cima.

Aqui está o que a maioria das pessoas não percebe: as taxas de swap não são iguais em todos os corretores. Alguns acrescentam uma margem maior do que outros, por isso é importante pesquisar. Além disso, os swaps de quarta-feira são diferentes, porque os corretores triplicam-nos para compensar a lacuna do fim de semana. Se estás a manter posições na quarta-feira, é aí que o verdadeiro impacto acontece.

Agora, se queres evitar esta dor de cabeça por completo, alguns corretores oferecem contas sem swap, principalmente direcionadas a traders com restrições religiosas, mas honestamente úteis para quem está cansado destes custos durante a noite. Caso contrário, a melhor estratégia é fechar as operações antes do rollover ou negociar pares onde realmente possas ganhar créditos de swap em vez de os pagar.

O que acontece é que os swaps podem realmente fazer ou quebrar os teus retornos em posições de longo prazo. Já vi traders a arrasar nas suas previsões de direção, mas ainda assim ficarem no vermelho porque ignoraram as taxas de swap no forex ao longo de semanas ou meses. Por outro lado, apanhar swaps positivos nos pares certos? É como receber juros só por manteres a tua posição. Compreender esta peça do puzzle é o que separa os traders que acham que estão a ganhar dinheiro daqueles que realmente estão.