Recentemente tenho acompanhado a situação entre os EUA e o Irã, pois isso afeta diretamente o preço do petróleo e, por sua vez, o apetite ao risco no mercado de criptomoedas.

Vamos rever o contexto: no início de abril, as partes chegaram a um cessar-fogo temporário de duas semanas, que deveria expirar nesta quarta-feira. Agora, a situação entrou numa fase crítica, o lado de Trump já anunciou que a equipe de negociações vai para o Paquistão para iniciar uma segunda rodada de conversas, mas o Irã ainda não confirmou oficialmente a participação. Ao mesmo tempo, as forças americanas no estreito de Hormuz apreenderam um navio iraniano, e o Irã acusou isso de violar o acordo de cessar-fogo. Trump até declarou publicamente que, se o Irã não aceitar as condições, irá atacar sua infraestrutura civil. Nesse cenário, o estreito já foi parcialmente fechado várias vezes, e os petroleiros globais começaram a ficar retidos novamente.

Acredito que há três possibilidades para o que pode acontecer a seguir. A mais otimista é que as negociações tenham sucesso, ambas as partes tenham vontade de evitar perdas maiores, os EUA também não querem se envolver por muito tempo no Oriente Médio, e a economia do Irã já foi bastante prejudicada, ambos querem uma saída. Se o estreito for reaberto, o conflito deve diminuir rapidamente. Em segundo lugar, pode haver um impasse de curto prazo com pequenas escaramuças, o estreito continuar semiaberto, as partes trocando provocações, mas evitando uma escalada total, o que pode prolongar até a próxima semana. A pior hipótese é que o Irã recuse as negociações, Trump cumpra sua ameaça e o conflito recomece.

E qual será o impacto disso no mercado de criptomoedas? A curto prazo, tende a ser negativo. Conflitos geopolíticos geralmente elevam o preço do petróleo, e ativos de risco globais sofrem pressão. O Bitcoin atualmente oscila perto de 75 mil dólares, e toda vez que há notícias de tensão, ele recua um pouco. O valor total do mercado de criptomoedas também acompanha a volatilidade do petróleo.

Por outro lado, a médio e longo prazo, isso pode ser uma oportunidade. A experiência histórica mostra que, assim que o cessar-fogo é consolidado ou o estreito reabre, o preço do petróleo despenca rapidamente, o apetite ao risco se recupera instantaneamente, e o Bitcoin frequentemente dispara de 4 a 5 pontos percentuais em um único dia, com um aumento de 70 bilhões de dólares na capitalização total. O Bitcoin já provou várias vezes sua resistência em momentos de incerteza.

Se as negociações avançarem bem, é bem provável que o Bitcoin volte a oscilar entre 75 mil e 80 mil dólares, e as altcoins podem acompanhar essa alta de forma mais acentuada. Portanto, no curto prazo, é importante controlar bem a posição, sem se expor demais. Mas o mais importante é ficar atento ao sinal de que o Irã confirmou oficialmente sua participação na negociação; se isso acontecer e houver progresso concreto, será uma janela de reversão imediata.

Minha sensação é que ambos os lados estão ansiosos por uma saída, e as boas notícias já estão a caminho. Desde que a gestão de risco seja adequada, as oportunidades estão escondidas nessas oscilações.