O que é a taxa de financiamento que encontramos frequentemente em operações com alavancagem é, na verdade, bastante simples de entender. Essa taxa pode ser vista como o custo de manter sua posição aberta por um determinado período de tempo.

Você encontra essa taxa especialmente em contratos futuros e operações de margem. Normalmente, há pagamentos feitos três vezes ao dia em ciclos de aproximadamente 8 horas, podendo chegar a quatro vezes dependendo das condições de mercado. Ou seja, se você mantiver uma posição Long ou Short, esses custos são automaticamente deduzidos da sua conta.

A magnitude da taxa de financiamento depende inteiramente da diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado de futuros. Se uma paridade no mercado à vista estiver cotada a um preço mais alto do que no mercado de futuros, isso indica uma predominância de operações Short. Nesse cenário, a taxa de financiamento torna-se negativa. Quanto maior a diferença de preço, maior será a transferência de parte do custo de financiamento dos traders Short para os traders Long. Esse mecanismo continua até que o mercado se equilibre.

A taxa de financiamento exibida nas exchanges é apresentada em formato percentual. Essa taxa indica qual lado do mercado está mais dominante. Por exemplo, uma taxa negativa indica que as operações Short estão predominando. Uma taxa positiva mostra que o lado Long está mais forte.

Do ponto de vista do trader, a taxa de financiamento também funciona como uma ferramenta de gestão de risco. Sim, ela aumenta o custo da sua posição, mas também ajuda a medir o sentimento do mercado. Como muitas vezes o mercado se move na direção contrária à maioria, é mais inteligente usar essa taxa como um indicador, ao invés de tomar decisões baseadas nela isoladamente. Se a taxa estiver alta, posições Long podem ser mais arriscadas; se estiver baixa, posições Short devem ser observadas com mais cautela.