Método de investigação e investimento em crises para empresas de crescimento

Estabelecer um quadro de conhecimento sistemático antes da pesquisa de investimento: (Retorno excessivo = boas empresas que enfrentam crises reversíveis × preços extremamente baixos devido a emoções equivocadas × potencial de crescimento de mercado com espaço enorme × tempo de espera paciente ao quadrado)

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Propósito da análise de pesquisa de investimento: (Encontrar uma empresa com negócios simples e fáceis de entender, com uma barreira de proteção profunda, impulsionada por uma missão e visão, gerida por uma equipe honesta e racional, confirmando cruzadamente que o preço atual das ações está abaixo do seu valor intrínseco))

Uma, introdução ao ativo

1. Uma frase explicando o posicionamento estratégico da empresa
2. Descrição em cenário: usuário, ponto de dor, necessidade, solução
3. Verificação baseada em dados da veracidade da necessidade da solução

Dois, funciona ou não funciona

1. O espaço de mercado é grande?
2. O potencial de crescimento futuro é grande?
3. A participação de mercado da empresa é grande?

Três, a equipe de gestão é adequada ou não

1. O fundador é um líder empreendedor focado e dedicado o suficiente?
2. Os altos executivos são profissionais com capacidade de execução extremamente forte?
3. A equipe mantém uma cultura impulsionada pela missão e visão?

Quatro, o negócio é viável ou não

1. O posicionamento do produto é suficientemente segmentado e preciso?
2. O modelo de lucro é claro e simples?
3. A velocidade de crescimento da escala do negócio é rápida o suficiente?

Cinco, o valor da indústria é grande ou não

1. Os custos gerais foram reduzidos?
2. A eficiência do setor aumentou?
3. A experiência do usuário foi aprimorada?

Seis, a competitividade é forte ou não

1. Existe potencial monopolista na operação?
2. Há vantagens ecológicas de liderança?
3. A marca ou categoria conquistou a mentalidade do mercado?

Sete, os concorrentes são fortes ou não

1. Os maiores concorrentes têm uma barreira de proteção de negócios profunda?
2. Os maiores concorrentes têm capacidade de lucrar ou não?
3. Os times de gestão dos maiores concorrentes têm um histórico forte ou não?

Oito, a capacidade de lucrar é adequada ou não

1. A taxa de retorno sobre o capital investido é a mais alta do setor?
2. A margem de lucro bruto é a mais alta do setor?
3. O controle de custos e despesas é o mais eficiente do setor?

Nove, a capacidade de administrar o dinheiro é adequada ou não

1. A retenção de lucros para criar valor de mercado é a mais alta do setor?
2. O retorno para os proprietários é o mais alto do setor?
3. Aquisições e recompras de ações criam valor estratégico de longo prazo?

Dez, a saúde financeira é boa ou não

1. O fluxo de caixa livre é suficiente e direcionado para uma visão de longo prazo?
2. A relação dívida líquida/ativo é baixa e a cobertura de juros é robusta?
3. A taxa de crescimento da receita é alta e sustentável a longo prazo?

Onze, o risco de ser disruptado é grande ou não

1. A possibilidade de o modelo de lucro ser completamente substituído em três anos é alta ou não?
2. As barreiras tecnológicas podem ser totalmente superadas em três anos?
3. As vantagens do produto podem ser totalmente superadas em três anos?

Doze, o momento de compra é barato ou não

1. O preço das ações foi completamente prejudicado por emoções, abaixo de 50% do valor intrínseco (Deve-se usar mais de 10 métodos de avaliação diferentes aplicáveis ao setor para calcular e cruzar as avaliações e confirmar o valor intrínseco)
2. O risco de queda é limitado, o potencial de alta é ilimitado
3. Os sinais de catalisador eficaz já são claramente visíveis

Treze, o momento de venda é adequado ou não

1. O preço das ações subiu significativamente, superando muito o valor intrínseco, com consenso irracional de todos os atores do mercado
2. A certeza de lucros contínuos no futuro desaparece, e a decisão de investimento deve ser encerrada com uma perda rápida
3. A gestão está envolvida em fraudes financeiras, há falhas morais graves ou mudanças na governança que prejudicam os minoritários

Quatorze, os princípios de construção de posição estão alinhados ou não

1. Você está disposto a se tornar acionista da empresa?
2. Você consegue dormir tranquilo após comprar?
3. Manter por 5 anos com potencial de aumento de 10 vezes no negócio?

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Três princípios de revisão pós-investimento (fazer grandes coisas com pessoas excelentes)

1. Negócio lucrativo líder com alto potencial de crescimento

2. Valor intrínseco subestimado por emoções, preço de compra muito barato

3. Missão, visão, valores, posicionamento estratégico, ritmo do plano, metas, equipe, roteiro, etc., alinhados e coordenados