As letras maiúsculas pequenas acabaram de receber um aviso sério. Depois de anos a desempenhar o papel secundário em relação às mega-cap tech, o Russell 2000 finalmente mostra algum ímpeto real. Se tem estado à espera do momento certo para começar a investir neste espaço, agora pode valer a pena prestar atenção.

Aqui está o que é importante sobre investir em small caps — pode ser lucrativo, mas escolher ações individuais é uma mina de ouro. É aí que entram os ETFs. Eles permitem-lhe obter uma exposição diversificada sem o stress de tentar acertar nos vencedores individuais. Deixe-me explicar alguns dos melhores ETFs de small cap que realmente valem a pena considerar neste momento.

Primeiro está o ETF Pacer US Small Cap Cash Cows 100 (ticker CALF). Este baseia-se numa ideia inteligente: encontrar pequenas empresas que realmente geram fluxo de caixa livre. Não apenas receita, mas dinheiro real que estas empresas podem reinvestir ou devolver aos acionistas. Nos últimos cinco anos, registou um retorno total de 97,7%, o que honestamente supera a maioria dos outros fundos. Sim, a taxa de despesa é de 0,59% e o rendimento de dividendos de 1,11% não é espetacular, mas os números não mentem. A principal troca é uma rotatividade mais elevada, de 109%, o que significa mais negociações ativas. Mas se quer uma exposição pura a small caps com foco na força financeira, este fundo destaca-se.

Depois há o ETF Schwab U.S. Small-Cap (SCHA), que adota uma abordagem oposta. É uma jogada de mercado amplo — 1.739 holdings que lhe dão uma exposição abrangente ao universo de small caps. A taxa de despesa é praticamente nula, de 0,04%, e o rendimento de dividendos é de 1,33%. O retorno médio de cinco anos ronda os 8,96%. É líquido, barato e entediante de uma forma excelente. A troca é que o acompanhamento passivo significa retornos mais baixos em comparação com os pares geridos de forma mais ativa.

Se procura crescimento especificamente, o ETF SPDR S&P 600 Small Cap Growth (SLYG) foca-se em empresas com lucros acelerados e forte crescimento de vendas. Tem entregue uma média de retorno anual de 9,25% ao longo de cinco anos. A taxa de despesa é razoável, de 0,15%, embora o volume de negociação mais baixo, em torno de 130.000 ações diárias, o torne menos líquido do que alternativas.

Aqui está uma alternativa interessante que a maioria das pessoas ignora: o Fundo de Índice Vanguard Small Cap Value (VBR). Tecnicamente, está mais na zona de mid-cap, com uma capitalização média de mercado de cerca de 7,5 mil milhões de dólares, mas ouça-me. Tem um retorno total de 79,4% ao longo de cinco anos, oferece um rendimento de dividendos de 2,00%, e os custos da Vanguard mantêm-se extremamente baixos, a 0,07%. Se estiver disposto a sair um pouco da zona pura de small caps para obter melhor rendimento e taxas mais baixas, este é bastante convincente.

Então, qual destes melhores ETFs de small cap realmente ganha? CALF leva a vantagem se quiser uma exposição focada em small caps com ênfase na geração de fluxo de caixa. Mas se rendimento e custos baixos forem mais importantes para si, VBR é a escolha — apenas aceite que está a incluir alguma mid-cap. A verdadeira resposta depende do que a sua carteira realmente precisa. Ambos têm históricos sólidos e vantagens distintas, dependendo da sua estratégia. Os melhores ETFs de small cap não são uma solução única, e é exatamente por isso que ter opções é importante.