Tenho observado o espaço de carregamento de veículos elétricos recentemente e, honestamente, há algo convincente a surgir aqui. A infraestrutura dos veículos elétricos é onde a verdadeira oportunidade pode estar escondida, enquanto todos se concentram nas próprias montadoras.

Deixe-me explicar por que estou realmente otimista com as ações de carregamento de EV neste momento. As melhorias tecnológicas são reais - estamos vendo carregadores mais rápidos se tornarem padrão, integração com redes inteligentes, conexões com energia renovável. Estas não são melhorias incrementais, estão resolvendo pontos problemáticos reais para a adoção de EV. O carregamento rápido, especialmente, muda o jogo para viagens de longa distância, que ainda é a maior hesitação da maioria das pessoas.

Então, quais ações valem a pena acompanhar? A ChargePoint é a óbvia. Tiveram alguns trimestres difíceis com a desaceleração nas vendas de EV, mas aqui está o ponto - a gestão está mirando a rentabilidade ajustada do EBITDA até o quarto trimestre de 2025, e os analistas estão alinhados com isso. Eles projetam lucros positivos até 2026 ou 2027, no máximo. A receita deve ultrapassar o bilhão de dólares por volta do mesmo período. A ação ainda está relativamente barata se você apostar nesse ponto de inflexão.

Depois, há a Blink Charging. O que é interessante no modelo deles é que não são apenas fornecedores de equipamentos - eles operam sua própria rede de carregamento com mais de 30.000 pontos globalmente. Essa dupla fonte de receita é bastante única no setor. Os ventos favoráveis estão lá: incentivos fiscais para EVs e financiamento NEVI para carregadores. Se atingirem a meta de EBITDA ajustado positivo até o final de 2024, como orientaram, isso pode ser um catalisador real. Os analistas parecem concordar, por isso as fortes recomendações de compra.

A EVgo é a terceira que vale a pena considerar. Eles têm 2.700 estações de carregamento rápido e quase 800.000 contas de clientes. As parcerias com Toyota e Honda dão legitimidade e oportunidades de expansão. Sim, a lucratividade está mais distante - os analistas acham que além de 2028 - mas é exatamente por isso que a avaliação está tão barata, com um múltiplo de vendas de 6x. Às vezes, a história de crescimento mais lento é o negócio melhor, se você tiver paciência.

O fio condutor aqui é que as ações de carregamento de EV estão passando de jogadas puramente de crescimento para jogadas de rentabilidade. Essa mudança geralmente é quando o dinheiro institucional começa a prestar atenção. Vale a pena manter na sua lista de observação se você estiver interessado na vertente de infraestrutura da transição de EV.