Tenho vindo a analisar a rotação do mercado recentemente, e algo chamou a minha atenção sobre como o dinheiro inteligente escolhe ações em tempos de incerteza. Quando todos esperam pelas decisões do Fed e tentam perceber o que vem a seguir, existe realmente um manual que distingue as vacas leiteiras do resto.

Tudo se resume ao ROE — retorno sobre o capital próprio. Métrica simples, mas que revela tudo sobre se uma empresa realmente sabe o que fazer com o seu dinheiro. O ROE é basicamente o lucro líquido dividido pelo património dos acionistas. Quanto maior for, melhor a gestão consegue multiplicar os lucros sem diluir constantemente os acionistas. Isto importa muito mais do que apenas encontrar ações com grandes montantes de dinheiro.

Por isso, comecei a analisar empresas com fluxo de caixa sólido (falamos de mais de $1 bilhão anualmente) e ROE que supera os seus pares do setor. Depois, adicionei alguns outros filtros — rácios preço/fluxo de caixa abaixo da média do setor, forte retorno sobre ativos, crescimento consistente dos lucros ao longo de cinco anos, e ações com classificações sólidas por analistas. Aqui está o que surgiu.

A Arista Networks destaca-se no setor de redes na cloud. São a referência para comutação de data centers de alta velocidade, e têm tido um sucesso enorme com um crescimento de lucros a longo prazo de 18,7% e surpresas de lucros massivas. A TE Connectivity é outra — soluções globais de conectividade em automóveis, aeroespacial, energia. Estão posicionados para a onda 5G e veículos elétricos. A Corning existe há imenso tempo, mas a inovação na tecnologia do vidro mantém-nos relevantes, com um crescimento esperado de 18,2%.

Depois há o Banco Bilbao no setor bancário — forte exposição internacional em Espanha, México, Ásia. E a AppLovin, a plataforma de publicidade alimentada por IA, tem apresentado surpresas de lucros incríveis, com uma média de 22,4%, mantendo expectativas de crescimento a longo prazo de 20%.

A parte interessante? Estas não são apenas escolhas aleatórias. São empresas onde a gestão realmente está a aplicar o capital de forma eficiente. Quando olhas para ações com alto ROE como estas, estás basicamente a apostar na alocação inteligente de capital — algo que se compõe ao longo do tempo. Vale a pena ficar atento se queres posicionar-te para a próxima fase deste mercado.