Acabei de explorar o espaço dos ETFs de materiais e, honestamente, este setor recebe muito menos atenção do que merece. A maioria das pessoas ignora os materiais porque representam apenas cerca de 2,6% do S&P 500, mas se estiver a procurar adicionar alguma exposição cíclica, há aqui algumas jogadas interessantes.

O ponto de partida óbvio é o XLB, o Materials Select Sector SPDR—é o maior fundo nesta área e, curiosamente, supera ou empata na melhor performance em metade dos setores do ano. Mas aqui está o problema com os ETFs de materiais ponderados por capitalização: eles estão fortemente concentrados. Basicamente, está a apostar em alguns fabricantes de produtos químicos e alguma exposição a metais.

Se quiser uma exposição mais barata, o FMAT (Fidelity MSCI Materials ETF) é sólido, com uma taxa de despesa de 0,084% e pode negociá-lo sem comissão se estiver na Fidelity. O risco de concentração é o mesmo—mais de um quarto vai para duas empresas.

Agora, se estiver disposto a apostar em small caps, o PSCM oferece essa abordagem de ETF de materiais de pequena capitalização. Está a seguir a fatia de materiais do S&P SmallCap 600, com 34 holdings com uma média de capitalização de mercado de 1,57 mil milhões de dólares. Cerca de dois terços são produtos químicos, o que faz sentido para este setor.

Para os que toleram mais risco, o REMX (rare earth/strategic metals) é onde as coisas ficam mais picantes. Este é brutal—uma queda de 37% num período, enquanto o XLB mal se mexeu. Mas se acredita na procura por terras raras, EVs e tecnologia, este ETF de materiais oferece essa aposta concentrada. Só saiba que é muito mais volátil do que a sua jogada padrão.

Miners de prata? É o SIL. É o maior ETF de miners de prata e reage fortemente quando a prata se move. A volatilidade anualizada do fundo é cerca de 36%, portanto, não é para os fracos de coração. Mas, ao longo de cinco anos, a procura global por prata superou a oferta, o que pode importar a longo prazo.

Depois há o PYZ, o ETF de materiais baseado em momentum da Invesco. Desde 2006, superou o índice de materiais do S&P 500 em quase 200 pontos base. Mais caro e mais volátil, mas se gosta de jogadas de momentum, este ETF de materiais tem um bom histórico.

As siderúrgicas tiveram um impulso com a dinâmica tarifária. O SLX é o único ETF dedicado ao aço nos EUA e teve um bom desempenho recentemente. Aviso justo—analistas acham que a nova capacidade a entrar no mercado pode inundar a oferta e pressionar as margens.

Por fim, o XME oferece uma exposição diversificada a metais e mineração, sem ser demasiado específico. Inclui alumínio, cobre, ouro, prata, aço, carvão—basicamente, o menu completo de ETFs de materiais. Quase metade é aço, então não o combine com o SLX.

O setor de materiais não é chamativo, mas para uma exposição cíclica tática, estes ETFs oferecem mais opções do que a maioria das pessoas percebe. Basta escolher o seu nível de risco e partir daí.