Sabes o que é impressionante? A maioria das pessoas pensa que falências bancárias são raras, mas se realmente analisares os dados, há um padrão bastante consistente nos últimos vinte anos. Estava a olhar para a lista histórica de bancos falidos nos EUA, e os números contam uma história que a maioria das pessoas não percebe.

Então, aqui está a questão—entre 2000 e 2023, tivemos um total de 565 falências bancárias. Isso dá cerca de 25 por ano, em média. Parece muito, certo? Mas a distribuição é completamente desigual. Antes de 2008, os bancos falhavam a uma taxa de talvez 3-4 por ano. Depois, 2008 chegou e tudo mudou.

De 2008 a 2012, a média foi de 93 falências bancárias por ano. Deixa isso assentar. De todas as 565 falências nesse período de 23 anos, 82% delas—465 bancos—colapsaram durante esses quatro anos. O pico foi em 2010, com 157 falências num único ano. É insano quando pensas nisso.

Agora, os colapsos do SVB e do Signature Bank em março de 2023 receberam muita atenção, e com razão. O SVB foi a segunda maior falência bancária na história dos EUA, e o Signature Bank tornou-se o terceiro maior apenas dois dias depois. Mas aqui está o que as pessoas não percebem—antes do colapso do SVB, tínhamos passado 867 dias sem nenhuma falência bancária. Essa foi a segunda maior seca desde 1933.

A razão pela qual esses dois falhanços pareceram tão chocantes não foi só a frequência. Foi a escala. O SVB tinha 209 bilhões em ativos. O Signature tinha 110 bilhões. Compara isso com os bancos que falharam antes deles—o Almena State Bank em 2020 tinha apenas 69 milhões em ativos. Estamos a falar de bancos que eram aproximadamente 2.000 vezes maiores. Em 2010, quando 157 bancos faliram, os ativos combinados ainda eram menos da metade do que o SVB tinha sozinho.

Geograficamente, também é interessante. A Califórnia viu 42 falências bancárias desde 2000—é onde o SVB tinha sede. Mas Geórgia e Flórida lideram a lista de bancos falidos por estado, representando 30% de todas as falências desde 2000. Ambos os estados foram duramente atingidos durante a crise imobiliária de 2008-2012.

Um último detalhe que chamou minha atenção—95% das falências bancárias acontecem às sextas-feiras. Na verdade, há uma estratégia por trás disso. Os reguladores esperam até sexta-feira para terem o fim de semana todo para liquidar contas e ativos antes que os clientes comecem a exigir o seu dinheiro na segunda-feira de manhã. Isso evita pânico e corridas aos bancos. O falhanço do Signature Bank num domingo foi a exceção à regra, e foi intencional—os reguladores estavam a tentar agir rápido antes que a contaminação se espalhasse para outras instituições.

O padrão mais amplo aqui é que, embora as falências bancárias sejam estatisticamente comuns quando olhas para a lista completa de bancos falidos ao longo de duas décadas, elas tendem a concentrar-se em períodos de crise específicos. Os primeiros anos 2000 foram estáveis, a era da Grande Recessão foi catastrófica, e depois as coisas acalmaram novamente a partir de 2015. Se essa estabilidade vai continuar ou se estamos a caminho de outro ciclo—essa é a questão que todos deviam estar a observar.