Acabei de olhar alguns fundos de crescimento de média capitalização e me deparei com o VMGRX da Vanguard. É interessante porque na verdade tem um histórico bastante sólido se você analisar os números. O fundo foca em empresas na faixa entre 2 a 10 bilhões de dólares de capitalização de mercado, que é onde normalmente se encontram oportunidades de ações de crescimento agressivo. Está ativo desde o final dos anos 90 e conseguiu acumular mais de $3 bilhões em ativos, então tem alguma substância real por trás.

Em termos de desempenho, é variado dependendo do seu período de análise. Os retornos de 3 anos atingem cerca de 5,12%, o que o coloca na parte superior de um terço de seus pares. O retorno anual de 5 anos fica em torno de 9,31%, embora seja um desempenho mais mediano. Uma coisa que chamou minha atenção é a taxa de despesa de 0,33% — na verdade, mais barato que a média do setor de 1,04%, o que importa quando se fala de investimento de longo prazo.

Dito isso, há alguns trade-offs. O beta do fundo é 1,18, o que significa que oscila mais do que o mercado mais amplo. Em 5 anos, mostrou um alfa negativo de -7,99, o que basicamente indica que os gestores não superaram consistentemente o benchmark. O desvio padrão também é ligeiramente superior aos pares, com 23,14% contra uma média de 23,12%, portanto é um pouco mais volátil. Se você busca um fundo de ações de crescimento agressivo, precisa estar confortável com esse tipo de movimento.

O fundo mantém principalmente ações dos EUA com uma capitalização média de cerca de $31 bilhões, e eles negociam de forma bastante ativa, com uma rotatividade de 69%. O investimento mínimo para começar é de 3.000 dólares, depois $1 para investimentos adicionais. É o tipo de fundo que pode funcionar se você for paciente e não se importar com as oscilações, mas definitivamente não é uma garantia de sucesso.